4) Коэффициент промежуточной ликвидности. Показывает, в какой степени краткосрочная задолженность может быть покрыта без привлечения материальных оборотных средств.
Расчет этих показателей представлен в таблице 6
Таблица 6. Показатели, характеризующие платежеспособность
| Наименование показателей | Способ расчета | Норма | На 2005г | На 2006г | отклонения |
| Общий показатель ликвидности | L1= А1+0,5А2+0,3А3 П1+0,5П2+0,3П3 | ≥1 | 0,487 | 0,262 | -0,225 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | L2= стр 250+260 ф1 Стр 610+620+630+660 | ≥0,2 | 0,194 | 0,006 | -0,189 |
| Коэффициент текущей ликвидности | L3= стр 290-220 ф1 Стр 610+620+630+660 | ≥2 | 0,76 | 0,70 | -0,06 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | L4= стр290-(210+220+230) Стр 610+620+630+660 | ≥2 | 0,54 | 0,22 | -0,32 |
Из данных таблицы видно, что:
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2006 года почти равен нормативному показателю. Значение коэффициента покрытия (текущей ликвидности) по сравнению с 2005 годом возросло. Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продления деятельности 10% от суммы оборотных активов. То за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, ООО «Пашутинский ЛПХ» сможет погасить почти 50% кредиторской задолженности.
Таким образом, подавляющая часть коэффициентов ликвидности имеет заниженные в несколько раз значения (по сравнению с нормами), а так же отрицательную динамику в течение данного периода. Это позволяет сделать вывод о низком уровне ликвидности баланса организации и существующей угрозе ее финансовой стабильности, и следовательно, возможной неплатежеспособности предприятия.
Оценка финансовой устойчивости ООО «Пашутинский ЛПХ»
Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Анализ устойчивости финансового состояния предприятии на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течении периода, предшествующего этой дате. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо для того, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачами ее финансово-хозяйственной деятельности.
Проанализируем финансовую устойчивость предприятии с помощью абсолютных показателей. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1 Наличие собственных оборотных средств (490+640+650-190)
2 Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов (490+640+650+590-190);
3 Общая величина основных источников для формирования запасов (490+640+650+590+610-190).
Рассчитанные показатели приведены в таблице 7
Таблица 7. Определение типа финансового состояния предприятия (тыс.руб.)
| Показатели | 2005г | 2006г |
| Общая величина запасов (ЗЗ) | 9716 | 26035 |
| Наличие собственных оборотных средств (СОС) | -8042 | -15273 |
| Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств (КФ) | -8042 | -15273 |
| Общая величина основных источников для формирования запасов (ВИ) | 458 | -11720 |
Трем показателям наличия источников средств соответствуют три показателя обеспеченности запасов (таблица 8)
Таблица 8 Показатели обеспеченности запасов
| Показатели | 2005г | 2006г |
| Излишек (+) и недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС=СОС-ЗЗ) | -17758 | -41308 |
| Излишек и недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств (ФТ=КФ-ЗЗ) | -17758 | -41308 |
| Излишек и недостаток общей величины основных источников для формирования запасов (ФО= ВИ-ЗЗ) | -9258 | -37755 |
Как видно из таблицы 3.3.2 не одного источника не хватает для обеспеченности запасов.
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
S(Ф)= 1, если Ф>0
0, если Ф>0
Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
ФС≥0; ФТ≥0; ФО≥0; т.е. S={1,1,1};
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
ФС<0; ФТ≥0; ФО≥0; т.е. S={0,1,1};
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
ФС<0; ФТ<0; ФО≥0; т.е. S={0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности :
ФС<0; ФТ<0; ФО<0; т.е. S={0,0,0}.
На ООО «Пашутинский ЛПХ» трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости S={0,0,0}. Таким образом, финансовую устойчивость можно считать критической.
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:
- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное сокращение на рубль товарооборота;
- обоснованного уменьшение запасов и затрат (до норматива);
- пополнение собственного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Но более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО «Пашутинский ЛПХ» относительные показатели.
1 Коэффициент автономии (независимости). Показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования. Считается, что чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающие в рыночной экономике.
2 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовой активности, плечо финансового рычага). Коэффициент указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
3 Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства (т.е. используется для финансирования текущей деятельности), а какая часть капитализирована. Рост коэффициента маневренности желателен, но в тех пределах, в которых он возможен при конкретной структуре имущества предприятия. Если коэффициент увеличивается не за счет уменьшения стоимости основных средств а благодаря опережающему росту собственных источников по сравнению с увеличением основных средств, тогда повышение коэффициента действительно свидетельствует о повышение устойчивости предприятия.
4 Коэффициент обеспеченности вех оборотных активов собственными средствами. Показывает, какая часть оборотных активов предприятия сформирована за счет собственных оборотных средств.
5 Коэффициент финансовой устойчивости. Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
Эти коэффициенты рассчитаны в таблице 9
Таблица 9. Показатели финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Способ расчета | Норма | На 2005г | На 2006г | отклонение |
| Коэффициент автономии | К1= стр 490+640+650 Стр 700 | ≥0,5 | 0,01 | -0,05 | -0,06 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | К2=стр590+690-640-650 Стр 490+640+650 | < 1 | 84,99 | -20,45 | -64,59 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | К3 =стр 490+640+650-190 Стр 490+640+650 | ~0,5 | -17,60 | 5,83 | -11,77 |
| Коэффициент обеспеченности вех оборотных активов собственными средствами. | К4 = стр 490+640+650-190 Стр 290 | ≥0,1 | -0,26 | -0,40 | -0,14 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | К5=стр 490+640+650+590 Стр 300 | Оптим 0,8-0,9 | 0,01 | -0,05 | 0,06 |
Из данных таблица можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятии в целом. Коэффициент независимости на предприятии ООО «Пашутинский ЛПХ» ниже рекомендуемой нормы, следовательно, предприятие не имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой зависимости. Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует, что на 2005 год предприятие привлекало на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы 84,99 рубля заемных средств. Тенденция резкого увеличения заемных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлеченных средств. На ООО «Пашутинский ЛПХ» это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств. Значение коэффициента маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами на 2006 год имели отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных средств. Значение коэффициента обеспеченности всех оборотных активов собственными оборотными средствами на предприятии ООО «Пашутинский ЛПХ» на всем анализируемом отрезке времени данный показатель имеет отрицательное значение, то есть у предприятия не остается другого источника пополнения оборотных средств, как только за счет невозврата в установленный договорами срок кредиторской задолженности.