Информационную основу данной методики составляет система показателей. Ряд из указанных выше процедур будет реализован в данной дипломной работе и подробно представлен в третьей части.
3 Анализ финансового состояния предприятия
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Анализ финансового состояния организации предполагает следующие этапы:
1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
2. Характеристика общей направленности финансово – хозяйственной деятельности.
3. Оценка надежности информации статей отчетности.
4. Оценка и анализ экономического потенциала организации.
6. Вертикальный анализ баланса.
7. Горизонтальный анализ баланса.
8. Анализ качественных изменений в имущественном положении.
9. Оценка финансового положения.
10. Оценка ликвидности.
11. Оценка финансовой устойчивости.
12. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
13. Оценка производственной (основной) деятельности.
14. Анализ рентабельности.
15. Оценка положения на рынке ценных бумаг.
Предварительный обзор экономического и финансового положения предприятия.
Анализ начинается с обзора основных показателей деятельности предприятия. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:
– имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;
– условия работы предприятия в отчетном периоде;
– результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;
– перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Имущественное положение предприятия на начало, и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе. Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные.
Оценка имущественного положения.
Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово – хозяйственной деятельности взаимосвязаны – нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Под ликвидностью какого – либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
4 Проблемы укрепления финансового состояния предприятия
Проблема укрепления финансового состояния многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, то есть низкая квалификация большинства финансовых служб как среднего, так и высшего звена, а во многих предприятиях их просто нет.
Необходимо довериться более компетентным специалистам – по экономическим и финансовым вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов – значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей, уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение, уметь принимать решения, планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.
Итак, проанализировав шаг за шагом финансовую деятельность предприятия можно выявить как положительные моменты в деятельности предприятия, так и отрицательные.
Методы «Спонтанного финансирования». Сущность метода заключается в предоставлении скидки покупателю при условии оплаты в течение короткого срока. Привлекательность метода для покупателя заключается в том, что покупателю становиться выгоднее взять кредит и приобрести услугу. В этом случае процент банковского кредита будет ниже, чем скидка с цены (цена отказа от скидки) предлагаемой услуги. Сопоставим «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита (и то, и другое – на базе годовых процентных ставок). Взвесим издержки альтернативных возможностей.
Цена отказов = процентная скидка × 100 × 360
От скидки 100% – процент скидки Хmax , где
Хmax – максимальная длительность отсрочки платежа, дней (период в течении которого предоставляется скидка, дней).
Если результат превысит ставку банковского процента, то покупателю лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течении льготного периода.
Допустим, предприятие продает услугу своим дочерним предприятиям на условиях: скидка 3% при платеже в 15 – дневный срок при максимальной длительности отсрочки 60 дней. Уровень банковского процента – 10% годовых.
Цена отказа = 3% ×100× 360 дней .= 24,7%
От скидки 100% – 3% 60 дней – 15 дней
Поскольку 24,7% > 10%, покупателю услуг есть смысл воспользоваться нашим предложением: отказ от скидки обойдется на 14,7 процентных пункта (или более чем вдвое) дороже банковского кредита.
Таким образом, благодаря спонтанному финансированию:
1. Предприятие сможет снизить дебиторскую задолженность, тем самым увеличить оборачиваемость оборотных средств.
2. Получив оборотные средства часть из них можно направить на ликвидацию кредиторской задолженности, тем самым улучшиться коэффициент собственных и заемных средств.
3. При ликвидации задолженности предприятия перед персоналом также улучшится коэффициент текущей ликвидности с 1,76 до 2,3.
Для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение так называемой валовой маржи (результат от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.