II. Показатели, характеризующие структуру капитала
Также при оценке финансовой устойчивости рассчитывают относительные показатели характеризующие структуру капитала:
1. Коэффициент автономии
Ка = Собственный капитал/Валюта баланса
н.г.=16058/119228 н.г.=0.13
к.г.= 21093/115182 к.г.=0.18
Рассчитанный коэффициент показывает, что финансовая независимость к концу года увеличилась на 5, свидетельствует о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счёт собственных средств всего на 13% в начале года и на 18% в конце года.
2. Коэффициент финансовой зависимости
Кфз = Заёмный капитал/Валюта баланса
н.г.= 103170/119228 н.г.=0.87
к.г.= 94089/115182 к.г.=0.82
Полученные результаты характеризуют финансовую не зависимость организации и показатели составили 0.87 на начало года и 0.82 на конец года. Несмотря на небольшое снижение, данный показатель говорит о сильной финансовой зависимости предприятия от заемных источников.
3. Коэффициент манёвренности собственного капитала
Км = Собственный капитал – Внеоборотные активы/ Собственный капитал
н.г. = 16058 – 29924/ 16058 н.г. = -0.86
к.г. = 21093 – 24913 /21093 к.г. = -0.18
Данный показатель показывает насколько мобильны собственные источники средств организации. На начало года составил -86 %, а концу года -18%. Чем выше коэффициент, тем лучше финансовое состояние организации. Несмотря на то, что к концу года он повысился, финансовое состояние предприятия является неустойчивым.
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Ксдв = Долгосрочные обязательства/ Внеоборотные активы
н.г. = 50000:29924 н.г. =1.67
к.г = 0:24913 к.г. = 0
Внеоборотные активы профинансированы за счет долгосрочных обязательств на начало года на 167%, а на конец на 0%.
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств.
Кдп = Долгосрочные обязательства / Собственный капитал + Долгосрочные обязательства
н.г. = 50000/16058+50000 н.г. = 0.75
к.г. = 0/21093+0 к.г. = 0
Коэффициент оценивает насколько интенсивно организация использует долгосрочные заемные средства. Высокое значение показателя на начало года характеризует высокую зависимость предприятия по долгосрочным обязательствам. Так доля долгосрочных заемных средств в составе постоянного капитала на начало года составила 75%, а к концу года сократилась до 0%
6. Коэффициент структуры заёмного капитала
Ксзк = Долгосрочные обязательства / Заемный капитал
н.г. = 50000/103170 н.г. = 0.48
к.г. = 0/94089 к.г. = 0
Коэффициент характеризует долгосрочные потребности предприятия в денежных средствах и финансировании. Показатель на начало года свидетельствует о небольшом преобладании в заемном капитале краткосрочных обязательств, на конец года они составляют 100%
7. Индекс постоянного актива
Ипа = Внеоборотные активы/ Собственный капитал
н.г. = 29924/ 16058 н.г. = 1.86
к.г. = 24913/21093 к.г. = 1.18
К концу года доля основного капитала в составе собственных средств снизилась.
8. Коэффициент накопленной амортизации
Кна = НОС (форма №5 строка 140)+ИНМА (форма №5 строка 050)/НСОС (форма №5 строка 140 + форма №1 строка 120) + ПСНМА (форма №5 строка 050 + форма №1 строка 110)
н.г. = 9823 / 9823+24906 н.г. = 0.28
к.г. = 14323 / 14323 + 24703 к.г. = 0.37
Данный показатель отражает интенсивность накопления средств для обновления основного капитала. Таким образом, на начало года замена и обновление основных фондов за счёт износа были профинансированы 28%, а к концу года – на 37%, т.е. показатель увеличился на 9%.
9. Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества
Крсос = Основные средства/Валюта баланса
н.г. = 24906/119228 н.г. = 0.21
к.г. = 24703/115182 к.г. = 0.21
Реальная стоимость имущества в течение исседуемого периода оставалась неизменной и составила 21%. Таким образом, расчет данного показателя свидетельствует о том, что эффективность использования средств не изменилась.
9. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения
Крипн = Основные средства + Производственные запасы + Незавершённое производство/ Валюта баланса
н.г. = 24906 + 10459/119228 н.г. =0.3
к.г. = 24703 + 17820/115182 к.г. =0.37
Показатель характеризует уровень производственного потенциала
предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами
производства. Теоретически оптимальным считается значение 0,5 (50%).
К концу года значение показателя составило 37%, а на начало года 30%, что говорит о небольшом повышении производственного потенциала ООО «Сибнефтегазмонтаж»
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является платёжеспособность.
Под платёжеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении своей хозяйственной деятельности.
Анализ платёжеспособности необходим:
- для самого предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности;
- для банков с целью удовлетворения в кредитоспособности заёмщика;
- для партнёров с целью выяснения финансовых возможностей при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.
В ходе анализа изучаются текущая и перспективная платёжеспособность. Определение текущей платёжеспособности осуществляется по данным баланса. При этом сопоставляют сумму платёжных средств и срочные обязательства.
Анализ платёжеспособности можно провести по следующим данным (табл. 1.5.5):
Таблица 1.5.5
Анализ платежеспособности предприятия
| Актив | на начало года | на конец года | Пассив | на начало года | на конец года |
| Запасы и затраты | 12052 | 19240 | Долгосрочные обязательства | 50000 | 0 |
| Денежные средства, финансовые вложения | 77252 | 71029 | Краткосрочные кредиты и расчёты | 53170 | 94089 |
| ИТОГО | 89304 | 90269 | ИТОГО | 103170 | 94089 |
На начало года данное предприятие было неплатёжеспособным, так как активы меньше пассивов на 13866, и к концу года ситуация существенно не изменилась.
При анализе платёжеспособности рассчитывают следующие показатели:
1.Уровень текущей платёжеспособности
УТП = Платёжные средства – Платёжные обязательства
н.г. = (75744+1493+15) – (36365+16805) н.г. = 24082
к.г. = (70782+247) – (50000+44089) к.г. = -23060
Данный показатель свидетельствует о том, что у предприятия на конец года не хватает платёжных средств для погашения краткосрочных обязательств и показатель составил -23060.
2. Коэффициент текущей платежеспособности
Ктпл = Платёжные средства/ Платёжные обязательства
н.г. = 75744+1493+15/36365+16805 н.г. = 1.45
к.г. = 70782+247/50000+44089 к.г. = 0.75
Рассчитанный коэффициент показывает, что предприятие имеет возможность погашать свои обязательства за счёт платёжных средств на начало года в размере 145%, а на конец года на 75%.
3. Коэффициент текущей платёжной готовности
Ктплг = Денежные средства / Кредиторскую задолжность – Дебиторская задолжность
Рассчитанный коэффициент показывает достаточность денежных средств для покрытия остатка по кредиторской задолженности. Так как краткосрочная дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то расчеты показателя не имеют экономического смысла.
Ликвидность предприятия в краткосрочном периоде определяется его возможностями покрыть свои краткосрочные обязательства. Предприятие считается неликвидным, если существует опасность непогашения текущих финансовых обязательств.
Причинами такой ситуации могут быть:
- связывание средств предприятия в неликвидных активах, которые невозможно быстро превратить в наличность.
- неправильное финансирование основной деятельности, которая характеризуется несоответствием сроков возврата долгов срокам образования наличности и несоответствием размеров долга способности получать наличность.
Значительный недостаток ликвидности проявляется в неспособности предприятия оплатить свои текущие обязательства и долги. Это может повредить кредитному рейтингу, привести к отказу от дополнительной деятельности, к продаже долгосрочных вложений и активов, а при ухудшении положения к неплатёжеспособности и банкротству. Для собственников недостаточная ликвидность ведёт к снижению прибыли, потере контроля над капиталом, в худшем случае потере вложений.
Существует две концепции ликвидности:
- под краткосрочной ликвидностью (до 1 года) понимается способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. В этом случае ликвидность близка по своему содержанию платёжеспособности, но при этом используются различные показатели.
- под ликвидностью понимается готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства.
Составим баланс ликвидности (табл. 1.6.6), где активы разделены на группы в соответствии со скоростью, с которой они способны превратиться в денежные средства, а пассивы в зависимости от возрастания сроков погашения обязательств.
Таблица 1.6.6
Баланс ликвидности
| Актив | на начало года | на конец года | Пассив | на начало года | на конец года |
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 1493 | 247 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 36365 | 44089 |
| Быстро реализуемые активы (А2) | 75759 | 70782 | Краткосрочные обязательства (П2) | 16805 | 50000 |
| Медленно реализуемые активы (А3) | 10459 | 17820 | Долгосрочные обязательства (П3) | 50000 | 0 |
| Трудно реализуемые активы (А4) | 29924 | 24913 | Постоянные пассивы (П4) | 14465 | 19673 |
| Баланс | 117635 | 113762 | Баланс | 117635 | 113762 |
Используя следующие неравенства, определим, является ли баланс абсолютно ликвидным.