Воспользовавшись расчётными данными, проведём факторный анализ рентабельности хозяйственной деятельности. С помощью метода цепных подстановок определим влияние изменения чистой прибыли и среднегодовой стоимости активов на рентабельность имущества.
RА=(Пч/Аср)*100%
1. Влияние изменение чистой прибыли:
ΔRА(ЧП) = (ЧП2008 / А2007 – ЧП2007 / А2007)*100%
ΔRА(ЧП) = (5035/103418) – (9786/103418) *100% = -4.59
В результате уменьшения чистой прибыли в отчётном периоде на 4751 тыс. руб. рентабельность активов уменьшилась на 4.59%.
2. Влияние изменения среднегодовой стоимости активов:
ΔRА(А) = ЧП2008 / А2008 – ЧП2008 / А2007
ΔRА(А) = ((5035/117205) – (5035/103418))*100% = -0.57
В результате увеличения среднегодовой стоимости активов на 13787 тыс. руб. рентабельность активов уменьшилась на 0.57%.
ΔRА(ЧП) + ΔRА(А) = RА (2008) – RА (2007)
-4.59+(-0.57) = 4.3-9.46
-5.16 = -5.16
Для определения влияния на рентабельность активов рентабельности продаж и оборачиваемости активов с помощью способа абсолютных отклонений, рассчитаем необходимые данные в таблице 3.1.16.
Таблица 3.1.16.
Исходные данные для факторного анализа рентабельности имущества
| № | Показатели | 2007 | 2008 | Отклонение |
| 1 | Выручка от продаж, тыс. руб. (010 Ф.2) | 206883 | 440063 | 233180 |
| 2 | Чистая прибыль, тыс. руб. (190 Ф.2) | 9786 | 5035 | -4751 |
| 3 | Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. | 103418 | 117205 | 13787 |
| 4 | Рентабельность продаж, % (стр.2 / стр.1)*100 | 4.73 | 1.14 | -3.59 |
| 5 | Коэффициент оборачиваемости активов(стр.1 / стр.3) | 2 | 3.75 | 1.75 |
RА=Rпр*Коа
1. Влияние изменения рентабельности продаж
ΔRА(Rпр) = (Rпр (2008) - Rпр (2007))*kоа (2007)
ΔRА(Rпр) = (1.14 – 4.73)* 2= -7.18%
В результате уменьшения рентабельности продаж рентабельность
активов уменьшилась на 7.18%.
2. Влияние изменения оборачиваемости активов
ΔRА(kоа) = Rпр (2008)*(kоа (2008) - kоа (2007))
ΔRА(kоа) = 1.14 *(3.75– 2) = 2.02%
В связи с увеличением оборачиваемости активов организации в
анализируемом периоде рентабельность активов увеличилась на 2.02%.
ΔRА(Rпр) + ΔRА(kоа) = RА (2008) – RА (2007)
-7.18+2.02 = 4.3-9.46
-5.16 = -5.16
В отчетном году рентабельность активов уменьшилась на 5.16%, за счет уменьшения рентабельности продаж уменьшилась на 7.18%, а за счет оборачиваемости активов увеличилась на 2.02%.
3.3. Анализ финансовой рентабельности
Финансовая рентабельность позволяет определить эффективность использования инвестированных в предприятие средств и сравнить её с возможным получением дохода от вложения их в другие ценные бумаги.
В самом общем виде финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала) определяется следующим образом:
RСК = ЧП / СКср
СКср = ((490 + 640 + 650)н.г. + (490 + 640 + 650)к.г.) / 2)
СКср (2007) = (11272+16058)/2 = 13665
СКср (2008) = (16058+21093)/2 = 18575.5
RСК (2007) = 9786/13665= 71.61
RСК (2008) = 5035/18575.5 = 27.11
Данный показатель характеризует эффективность использования собственного капитала. Если в 2007 году каждый рубль собственного капитала приносил 71 коп. прибыли, то в 2008 рентабельность снизилась до 27 коп.
Рентабельность активов отличается от рентабельности собственного капитала, что в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая заемные, а во втором лишь собственные.
3.4. Факторный анализ финансовой рентабельности
На рентабельность собственного капитала могут воздействовать изменения рентабельности продаж и оборачиваемость собственных средств.
Rск=(Пч/Скср)*100%=((Пч/В)/(СКср/В)=(Пч/В)*(В/СКср)
Rск=Rпр*Коск
На уровень рентабельности собственного капитала, также могут влиять рентабельность продаж, коэффициент оборачиваемости активов и структура авансированного капитала.
Данную взаимосвязь можно выразить с помощью формулы Дюпона:
Rск=(Пч/В)*(В/СКср)*(А/Аср)= (Пч/В)*(В/Аср)*(А/СКср )= Rпр*Коа*Кфз
Таблица 3.4.17.
Исходные данные для факторного анализа финансовой рентабельности
| Показатели | 2007 г | 2008 г | Отклонение |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (010) | 206883 | 440063 | 233180 |
| 2. Чистая прибыль (ф№2 190) | 9786 | 5035 | -4751 |
| 3. Среднегодовая стоимость СК | 13665 | 18575.5 | |
| 4. Среднегодовая стоимость активов | 410 408 413 | 448 244 354 | 37 835 941 |
| 5. Рентабельность продаж % | 4.73 | 1.14 | -3.59 |
| 6. Рентабельность активов % | 9.46 | 4.3 | -5.16 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости активов | 2 | 3.75 | 1.75 |
| 8. Коэффициент финансовой зависимости | 7.42 | 5.46 | -1.96 |
| 9. Рентабельность СК % | 71 | 27 | -44 |
Rск=Rпр*Коа*Кфз
1. Влияние изменения рентабельности продаж
∆Rск(Rпр)=∆Rпр*Коа0*Кфз0;
Rск(Rпр)=-3.59*2*7.42 = -52.2756
В связи с уменьшением рентабельности продаж рентабельность собственного капитала снизилась на 52%.
2. Влияние изменения оборачиваемости активов (ресурсоотдачи)
∆Rск(Коа)=Rпр1*∆Коа*Кфз0;
Rск(Коа)= 1.14*1.75*7.42 = 15.8029
В связи с увеличением оборачивоемости активов рентабельность собственного капитала увеличилась на 16%.
3. Влияние изменения коэффициент финансовой зависимости
∆Rск(Кфз)=Rпр1*Коа1*∆Кфз;
Rск(Кфз)= 1.14*3.75*(-1.96) = -8.379
В связи с уменьшением коэффициента финансовой зависимости рентабельность собственного капитала снизилась на 8%.
∆Rск=∆Rск(Rпр)+∆Rск(Коа)+∆Rск(Кфз)= -52%+16%-8%=44%
В отчетном периоде рентабельность собственного капитала уменьшилась на 44%, это произошло вследствие уменьшения рентабельности продаж на 52%, увеличения оборачиваемости активов на 16% и уменьшения финансовой зависимости на 8%.
Таким образом, предприятию необходимо и в дальнейшем следить за динамикой показателей, влияющих на рентабельность, так как именно она является одним из основных показателей эффективности деятельности предприятия.
Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.
Данная курсовая работа была написана по материалам годовой бухгалтерской отчётности ООО «Сибнефтегазмонтаж».
В отчетном периоде наблюдается уменьшение имущества предприятия на 4042 тыс. р., это произошло за счет уменьшения внеоборотных активов. За счет увеличения сырья и материалов увеличились оборотные средства и производственные возможности предприятия (на 7.26%).
Анализ оборотных средств показал, что оборачиваемость увеличилась, длительность одного оборота сократилась, но для достижения эффективности использования оборотных средств, предприятию необходимо вывести из оборота 6020тыс.р.
Произошло увеличение дебиторской и кредиторской задолженности почти в 2 раза. В силу того, что дебиторская задолженность оборачивается быстрее, чем кредиторская, можно сделать вывод, что предприятие собирает долги с дебиторов быстрее, чем платит по своим долгам.
ООО «Сибнефтегазмонтаж» находится в сильной финансовой зависимости от заемных средств (на 1 рубль собственных средств приходится 4.46 рубля заемных средств) несмотря на то, что финансовая независимость увеличилась к концу года на 4%. Основная сумма задолженности представляет собой краткосрочные заемные средства (100% на конец года).
К конце анализируемого периода на предприятии наблюдается неустойчивое финансовое состояние, то есть запасы и затраты обеспечиваются не только за счет собственных средств и долгосрочных заемных источников, но и за счет краткосрочных. Это приводит к нарушению платежеспособности, которую будет трудно восстановить в течение 6 месяцев.
По методике Альтмана банкротство предприятия маловероятно.
«Отчет о прибылях и убытках» (форма №2) также говорит о положительной динамике показателей за анализируемый период.
В целом на предприятии в 2008 году по сравнению с 2007 годом наблюдается рост валовой прибыли (2.8%). При этом основным фактором обуславливающим данную положительную динамику является рост прибыли от реализации (3%). Данный фактор в свою очередь зависит от увеличения объема продаж.
Показатели рентабельности хозяйственной деятельности за исследуемый период падают, что говорит о снижении эффективности работы предприятия.
Следовательно, необходимо следить за ростом себестоимости продукции, так как она оказывает существенное влияние на финансовый результат.
Так же необходимо увеличение собственных средств, так как это повлечет за собой восстановление платежеспособности и, как следствие, повышение финансовой устойчивости ООО «Сибнефтегазмонтаж".