-минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные социальные фонды, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей;
-минимальная задолженность по резервам на покрытии предстоящих расходов и платежей;
-задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
-задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате ( предоплате ) продукции;
-задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа.
Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста ,то есть разницы между их величиной на конец и начало периода. Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону увеличения или уменьшения. Данный источник средств является по существу планируемой кредиторской задолженностью.
В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда предприятия наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в обороте предприятия могут находится прочие собственные средства. Это временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фондов специального назначения: фонда потребления, фонда социального развития, а также премиального, благотворительного, ремонтного фондов, фонда по отпускам, рекламациям, резервам предстоящих платежей и прочее. Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов [12,c.161].
Нарушения принципа целевого использования является также привлечение к формированию оборотных средств амортизационного фонда предприятия, назначение которого – обновление основных фондов предприятия, финансирование долгосрочных реальных инвестиций – капитальных вложений. В условиях высоких темпов инфляции, нестабильности экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые вложения в оборотный капитал и одновременно решить задачи о стабилизации объема собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Это в известной мере уменьшает зависимость предприятия от заемных средств, а в конечном итоге ведет к повышению платежеспособности предприятия и уровня его ликвидности.
Специфическим источником собственных оборотных средств являются выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов, а в некоторых организационно – правовых формах предприятий, в частности, в акционерных обществах – дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, то есть собственных средств предприятия[12,с.164].
Заемный капитал – это долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия. Привлечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность предприятия, что обусловлено как объективными причинами, связанными с работой предприятия, так и возникшими в условиях перехода к рынку нарушениями стоимостного механизма обращения капитала. Заемные средства делятся на краткосрочные (текущие) обязательства и долгосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства в российской практике используются крайне редко. Основным источником финансирования оборотных средств являются краткосрочные обязательства, которые делят на следующие группы:
1. Кредиторская задолженность (коммерческий кредит) – это отсрочка платежа, и на это время поставщик предоставляет предприятию – покупателю кредит. В отличие от устойчивых пассивов кредиторская задолженность является непланируемым источником финансирования оборотных средств. Коммерческие кредиты могут быть трех видов: открытые счета, простой вексель и переводной вексель.
2. Краткосрочные ссуды (кредиты банков) – это источник внешнего финансирования, его предоставляют банки и другие финансовые институты. В настоящее время он активно используется лишь в тех случаях, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате банковского процента за пользование ссудой [15,с122].
В условиях инфляции заемные средства в виде кредитов банка нередко используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Причина в том ,что заемные средства имеют целевое назначение, совершают более быстрый кругооборот; за их использованием ведется более жесткий контроль со стороны финансовых служб, кроме того, заемщик, возмещая банку кредит в большей степени, чем ожидалось, обесцененными деньгами, также остается в выигрыше.
Эффективная работа предприятия - это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат - это в первую очередь оптимизация структуры источников финансирования оборотных средств предприятия, т. е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.
2. Оценка финансовых показателей по источникам финансирования оборотных средств на предприятии на примере ОАО «Татнефтегазстрой»
2.1 Экономическая и финансовая характеристика предприятия
ОАО «Татнефтегазстрой» расположен на Юго-Востоке Республики Татарстан в городе Альметьевск. Общество является юридическим лицом. Общество является открытым акционерным обществом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.
Основной целью предприятия, действующего на основании Устава, зарегистрированного Министерством финансов Республики Татарстан, является получения прибыли.
Уставной капитал общества составляет 1 087 000 руб. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами.
Основными видами деятельности предприятия являются [29]:
- строительство, техническое перевооружение и капитальный ремонт промышленных объектов, объектов магистральных нефтегазопродуктов, объектов: газоснабжения, нефтяной, газовой, химической и других отраслей промышленности;
- выполнение проектных работ несложных объектов и сооружений;
- производство строительных материалов, конструкций изделий;
- осуществление транспортных перевозок;
- производство товаров народного потребления и развитие сферы платных услуг населению;
- эксплуатация газового хозяйства;
- торгово-закупочная деятельность;
-осуществление снабженческо-сбытовых операций с нефтью и нефтепродуктами;
- деятельность испытательной лаборатории;
- осуществление функций генерального подрядчика;
- снабженческо-сбытовые работы, погрузочно-разгрузочные и транспортно-экспедиторские услуги;
- другие виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.
ОАО «Татнефтегазстрой» специализируется на строительстве объектов нефтепереработки, нефте - и газодобычи, предприятий химической промышленности, а также магистральных нефтегазопроводов, компрессорных и насосных станций, строительстве элитного жилья «под ключ».
ОАО «Татнефтегазстрой» многопрофильная строительная организация, имеющая полный пакет необходимых лицензий, разрешений на осуществление инжиниринговых услуг и функций генерального подрядчика. Благодаря опыту и мастерству работников и своему техническому оснащению, ОАО «Татнефтегазстрой» в состоянии реализовать проекты любого типа и масштаба с годовым освоением средств на строительно-монтажных работах более 500 миллионов рублей в год.
За годы существования ОАО «Татнефтегазстрой» нефтяники получили от строителей сотни промысловых объектов, кустовые насосные станции, товарные парки, групповые установки для сбора и транспорта нефти, десятки тысяч километров подземных внутрипромысловых трубопроводов, линии электропередачи и многое другое, обеспечивающих добычу ОАО «Татнефть» свыше 2,5 млрд. тонн нефти.
В последние годы увеличилась номенклатура выполняемых работ собственными силами, при этом создаются новые рабочие места. В 1996 году успешно освоено производство по изготовлению на современной индустриальной основе оконных и дверных блоков из пластмассовых профилей - германской фирмы КВЕ. В тяжелых условиях рыночных отношений проведена реконструкция цеха, в короткие сроки смонтировано оборудование по выпуску чугунных радиаторов с повышенным коэффициентом теплоотдачи и с высоким эстетическим качеством. Успешно ведется внедрение новых прогрессивных технологий. Внедрена технология по устройству кровли из металлочерепицы и совместно с НПО «Кровля» освоена технология по устройству кровли из гидроизоляционных материалов на основе стеклоткани, такие материалы как бикрост, рубимаст, стекломаст, обеспечивающие долговечность однослойной кровли на срок до 20 лет. В целях сокращения сроков строительства и повышения эстетики внутренних инженерных систем и оборудования, создан участок по прокладке пластиковых труб и фасонных частей, которые обеспечивают надежность смонтированных систем в течении 50 лет, а также увеличивается скорость монтажа в 4-5 раз. При строительстве трубопроводных сетей успешно применяется новая технология по изоляции труб в заводских условиях с применением полиэтиленовых покрытий, относящихся к классу изоляции - весьма усиленная. Прошло успешное испытание изоляции стыков трубопроводов в трассовых условиях с применением термоусадочных муфт.
Несмотря на нарастающую в регионе конкуренцию в строительном бизнесе ОАО «Татнефтегазстрой» нашел свою нишу, расширяя сферу своей деятельности как в плане разнообразия строящихся объектов, так и в плане расширения географии строительства.