Источники формирования оборотных активов предприятия (стр. 11 из 17)

Учитывая предыдущие выводы, можно сказать, что финансовые ресурсы на исследуемом предприятии с точки зрения финансовой устойчивости формируются, распределяются и используются неэффективно, вследствие чего развитие общества характеризуется нестабильностью и неустойчивостью его финансового положения. Рассмотрим источники формирования оборотных активов боле подробно (рис.9).

Как отмечалось ранее, собственного капитала не хватает на покрытие внеоборотных активов, поэтому организация вынуждена привлекать кредитные ресурсы. На рисунке 9 видим, что для финансирования оборотных средств используется привлеченный капитал в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов. Наибольшие суммы кредитов приходятся на начало 2006 года, в 2007 году привлечение кредитных ресурсов сократилось в три раза, причем снижение объема привлекаемых ресурсов сказывается на объеме товарных запасов и как следствие снижается и выручка от продаж. Исходя из этого, можно сделать вывод, что деловая активность данной организации напрямую связана с возможностью брать и возвращать кредитные ресурсы, при этом их использование положительно сказывается на финансовом результате.

Рис. 9. Влияние заемных источников на объем товаров и выручки

Результативность и экономическая целесообразность функционирования любого хозяйствующего субъекта измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

В общем виде, экономический эффект, или положительный конечный результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия, оценивается суммой прибыли, полученной им в отчетном периоде. Отношение положительного результата к затратам, определившим этот результат, является относительным показателем эффективности и определяется рентабельностью (прибыльностью, доходностью).

Финансовое положение экономического субъекта находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. В данном случае речь идет о показателе оборачиваемости, характеризующем эффективность использования оборотных средств.

Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения ими отдельных стадий производства и обращения. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, и, следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия. Замедление времени оборота приводит к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а, значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

В процессе проведения анализа оборотных активов с целью выбора направлений привлечения источников формирования оборотных активов целесообразно применять следующую систему показателей оценки использования оборотных активов:

показатели оборачиваемости – продолжительность одного оборота в днях и коэффициент оборачиваемости за анализируемый период;

показатель качества использования оборотных средств – коэффициент эффективности их использования, представляющий соотношение отклонений в приросте выручки от продаж и приросте оборотных активов.

От эффективности использования оборотных средств зависят не только размер оптимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но финансовые результаты. Для оценки состояния оборотных активов следует применить показатели, характеризующие степень эффективности их использования в процессе торговой деятельности. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов - характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, то есть, показывает, сколько раз совершается полный цикл обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованных товаров принесла каждая денежная единица активов.

В табл.12 представлены обобщенные показатели оборачиваемости по товарным группам. Так, наибольший коэффициент оборачиваемости в течении 2 лет по хлебобулочным изделиям(70,2) и кондитерским изделиям(26). В 2007 году по всем товарным группам произошло ускорение оборачиваемости. Скорость оборота в днях значительно сократилась по вино-водочной продукции (на 52 дня), по мясоколбасной продукции (на 46 дней). Суммарно коэффициент оборачиваемости увеличился на 3,4 пункта, что привело к сокращению скорости оборота на 30 дней. Перечисленные тенденции говорят об эффективном использовании оборотных активов на ООО «Золотая Держава»

Таблица 12

Расчет показателей оборачиваемости товаров ООО «Золотая Держава» 2006-2007 год

Товарные группы	Остатки товаров			Товарооборачиваемость, оборотов
	Годы			Годы
	2005	2006	2007	2005	2006	2007
Кондитерские изделия, (тыс.руб.)	41	24	26	16,2	17,3	26
Хлебобулочные изделия, (тыс.руб.)	45	26	28	59	61	70,2
Молочная продукция, (тыс.руб.)	79	46	46	8,8	8,7	13
Вино-водочная продукция, (тыс.руб.)	1663	970	288	3,4	3,7	7,7
Пиво, (тыс.руб.)	1027	599	350	6,2	6,4	6,7
Мясоколбасная продукция, (тыс.руб.)	1060	618	316	3,2	3,5	6,2
Консервы, (тыс.руб.)	115	67	61	2,6	3,8	5,2
Морепродукты и рыба, (тыс.руб.)	130	76	49	4	4	6
Газированные напитки и соки, (тыс.руб.)	386	225	119	2,7	2,9	3,2
Итого, (тыс.руб.)	4546	2651	1283	4,61	4,97	8,39

Для проведения анализа и оценки обеспеченности оборотных активов ООО «Золотая Держава» собственными оборотными средствами следует рассчитывать по данным бухгалтерского баланса следующие показатели:

собственные оборотные средства торговой организации

СОС = СК– ВА (4)

где СК – собственный капитал,

ВА – внеоборотные активы.

коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (нормативное значение этого коэффициента составляет 0,1)

КОСС= СК–ВА/ОА, (5)

где ОА – оборотные активы

Расчет показателей обеспеченности оборотных активов собственными средствами для ООО «Золотая Держава» проведем с использованием приложений 1,2.

Таблица 13

Исходные данные для анализа собственных оборотных средств

Показатель	Годы			Отклонения, (+,-)
	2005	2006	2007	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.
Средние остатки собственного капитала торговой организации, тыс.руб.	9	313	906,5	304	594
Средние остатки внеоборотных активов организации, тыс.руб.	3168	3107	2887	-61	-220
Средние остатки оборотных активов торговой организации, тыс.руб.	5785	4223	1996	-1562	-2227
Собственные оборотные средства торговой организации, тыс.руб.	-3159	-2794	-1980	365	814
Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств, тыс.руб.	-0,55	-0,66	-0,99	-0,11	-0,33

Выполненные расчеты характеризуют снижение отрицательной величины собственных оборотных средств ООО «Золотая Держава» на 814 тыс.руб., что вызвало изменение коэффициента обеспеченности на 1,5 пункта. Собственный капитал организации имеет положительное значение вследствие, и в 2007 году вырос на 594 тыс.руб.. Внеоборотные активы снизились на 220 тыс. рублей, оборотные активы снизились еще больше на 2227 тыс.руб.. Такая тенденция носит положительный характер и свидетельствует об изменениях, которые со временем приведут к положительному результату и наличию собственных оборотных средств организации.

Показатели прибыли необходимы для оценки производственной и финансово-хозяйственной деятельности организации. Они характеризуют степень деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в оборотные активы данной организации. Прибыль является основным собственным источником формирования оборотных активов. Для анализа динамики и состава финансовых результатов ООО «Золотая Держава» использовались данные приложения 1 и 2 (табл.14).

Таблица 14

Анализ состава и динамики финансовых результатов

Показатель	Годы			Отклонения, (+,-)		Темп роста, (%)
	2005	2006	2007	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2005 г.	2006 г. к 2005 г.	2007 г. к 2006 г.
1.Выручка от продаж товаров, тыс.руб.	17277	13182	10759	-4095	-2423	76,3	81,6
2.Себестоимость товаров, тыс.руб.	13670	10829	8786	-2841	-2043	79,2	81,1
3.Валовая прибыль, тыс.руб.	3600	2353	1973	-1247	-380	65,4	83,9
4.Коммерческие расходы, тыс.руб.	2838	1535	1271	-1303	-264	54,1	82,8
5.Прочие доходы, тыс.руб.	22	92	130	70	38	418,2	141,3
6.Чистая прибыль организации, тыс.руб.	773	726	572	-47	-154	93,9	78,8

В ходе анализа формирования прибыли 2007 года торговой организации видно, что в отчетном году наблюдается снижение финансового дохода от всей хозяйственной деятельности. Такое снижение обусловлено, в первую очередь, снижением выручки от реализации товаров на 2423 тыс.руб., и, соответственно, прибыли от реализации на 380 тыс.руб. Сложившиеся обстоятельства требуют более детального подхода к изучению отдельных статей формирования финансовых результатов.