Источники формирования оборотных активов предприятия (стр. 15 из 17)

В работы по расширению ассортимента будет входить также заключение договоров поставок с использованием плана поставок. Данный план должен составляться с перспективой работы на квартал, при этом поставки еженедельно подвергаются корректировки на основании анализа оборачиваемости. В договорах следует оговорить жестко сроки поставки и штрафные санкции при их нарушении. Это необходимо для того что бы снизить риск потерь, так как в результате реформирование товарные запасы по группам товаров будут минимальны и любое нарушение графика поставки приведет к потерям не только прибыли, но потенциальных покупателей.

Переход на круглосуточный режим работы является наиболее затратным – фактически фонд заработной платы продеться увеличить в полтора раза, однако это повысит значительно объем реализации и будет способствовать увеличению постоянных покупателей.

Все эти мероприятия не мыслимы без использования грамотного и опытного персонала, поэтому организации необходимо провести обучение сотрудников. Кроме этого специфика автоматизированного учета потребует дополнительно принять в штат менеджеров по товарам, в обязанности которых будет входить занесение товаров в единую базу данных, составление мониторинга оборачиваемости, помощь продавцам-консультантам.

Таблица 18

Прогноз состава и структуры товаров для перепродажи в ООО «Золотая держава» на 2008 год

Товарные группы	Годы		Структура, %
	2007	2008	2007 г.	2008 г.
Кондитерские изделия, тыс.руб.	26	35	2,03	1,41
Хлебобулочные изделия, тыс.руб.	28	30	2,18	1,20
Молочная продукция, тыс.руб.	46	65	3,59	2,61
Вино-водочная продукция, тыс.руб.	288	525	22,45	21,08
Пиво, тыс.руб.	350	450	27,28	18,07
Мясоколбасная продукция, тыс.руб.	316	286	24,63	11,48
Консервы, тыс.руб.	61	110	4,75	4,42
Морепродукты и рыба, тыс.руб.	49	135	3,82	5,42
Газированные напитки и соки, тыс.руб.	119	360	9,28	14,45
Сувениры и детские игрушки, тыс.руб.	-	50	-	2,01
Товары для активного отдыха, тыс.руб.	-	45	-	1,81
Бытовая химия, тыс.руб.	-	260	-	10,44
Посуда, тыс.руб.	-	90	-	3,61
Журналы и газеты, тыс.руб.	-	20	-	0,80
DVD диски, тыс.руб.	-	30	-	1,20
Итого, тыс.руб.	1283	2491	100	100

Наиболее перспективным и востребованным может стать со временем служба доставки. Для начала ее реализации необходима закупка 2 автомобилей «Ока» и установка многоканального телефона, прием на работу диспетчера и курьеров. Затраты составят 250 тыс.руб., но это даст возможность обслуживать не только близлежащие дома, но и доставлять продукты и товары по всей территории г.Липецк. При этом отметим, что службу доставки имеет только супермаркет «Калинка».

Сумма требуемая на реформирование ООО «Золотая Держава» составит 1849 тыс.руб.. Провести данные мероприятия планируется при помощи кредитных ресурсов.

Как отмечалось во второй главе наибольший удельный вес в оборотных активах занимают товары для перепродажи. План реформирования ООО «Золотая Держава» на 2008 год коренным образом изменяет не только состав и структуру, но и объем товаров для перепродажи.

Рассмотрим в табл. 18 планируемую структуры товарных групп на 2008 год. Как видим в 2008 году произойдут значительные изменения в составе товарных групп – добавляется 6 групп.

Наибольший удельный вес в новых группах занимает бытовая химия. В структуре новые группы занимают 16 %, что не существенно, но привлекает покупателей и дает им возможность удовлетворить свои потребности в одном месте. Наибольший удельный вес будет занимать вино-водочная продукция 21 % и пиво 18%, при этом значительно расширяется ассортимент в каждой группе, опять таки это связано с применением средств автоматизации.

Сумму оборотных активов планируется увеличить в 2 раза, однако за счет использования компьютерного учета и быстрой реакции на изменения остатков по товарным группам организация планирует повысить оборачиваемость товаров.

Для оценки планируемой оборачиваемости товарных групп в 2008 году следует рассмотреть планируемые финансовые результаты, представим их в виде прогнозного отчета о прибылях и убытках форма 2 (табл. 19).

В таблице видим, что выручка увеличивается более чем в три раза, при этом себестоимость товаров имеет темп роста более низкий, чем выручка, соответственно это дает дополнительный прирост прибыли. Валовая прибыль должна вырасти в 4 раза, в итоге прибыль от продаж составит 2458 тыс.руб. а чистая прибыль 1818 тыс.руб.. Чистый прирост прибыли является результатом проведенного реформирования и составит 1242 тыс.руб.

С учетом того что рост оборотных активов составит 1208 тыс.руб., расходы по реформированию составят 1849 тыс.руб. сумма необходимая для привлечения в виде кредита банка составит не менее 3000 тыс.руб.. И при том объеме реализации, который планируется в 2008 году, данные затраты могут быть окуплены в течении ближайших трех лет.

Таблица 19

Плановые показатели формы № 2 на 2008 год

Наименование показателя	Годы		Отклонения, (+,-)	Темп роста, %
	2007	2008
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	10759	35642	24883	331,28
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	8786	26732	17945	304,26
Валовая прибыль, тыс.руб.	1973	8911	6937	451,65
Коммерческие расходы, тыс.руб.	1271	6453	5182	507,71
Управленческие расходы, тыс.руб.	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.	702	2458	1755	350,14
Прочие доходы, тыс.руб.	-	-	-	-
Прочие расходы, тыс.руб.	130	640	510	492,31
Прибыль (убыток) до налогообложения	572	1818	1245	317,83
Текущий налог на прибыль, тыс.руб.	-	-	-	-
Пени по налогам, тыс.руб.	-	-	-	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс.руб.	572	1818	1246	317,83

Исходя из вышесказанного можно сделать вывод о достаточно высокой степени планируемой эффективности деятельности ООО «Золотая Держава» в 2008 году. В заключении рассмотрим изменения в структуре источников формирования оборотных активов (рис.10).

По данным рисунка отметим, что в 2008 году основным источником формирования оборотных средств будет заемный капитал, при этом величина собственного капитала в течении ближайших трех лет должна превысить внеоборотные активы на более чем 40 %, что позволит формировать большую часть оборотных активов за счет собственных источников, что повысит эффективности деятельности.

Рис.10. Источники формирования оборотных активов на 2008 год

Другими словами в своих планах ООО «Золотая держава придерживается пессимистичного подхода, хотя если удастся достигнуть задуманного уровня выручки и прибыли, то даже при более низкой рентабельности за счет более высокой оборачиваемости финансовое положение общества только улучшиться.

3.3 Резервы и пути повышения эффективности использования источников формирования оборотных активов

Основными направлениями повышения эффективности использования источников финансирования является применение при планировании и анализе и прогнозирования оптимальной структуры капитала методом финансового левериджа.

В процессе управления капиталом предприятия необходимо учитывать, что стоимость капитала зависит от уровня предпринимательского и финансового риска, связанного с этим предприятием. Чем выше уровень такого риска, тем большую плату могут потребовать инвесторы за вложение средств в предприятие. Уровень предпринимательского риска измеряется силой воздействия операционного рычага.

Финансовый риск связан с дивидендной политикой (поэтому нельзя злоупотреблять доверием акционеров, понижая стоимость капитала за счет невыплаты дивидендов) и повышением доли заемных средств в структуре капитала, так как появляются финансовые издержки по обслуживанию долга (выплата процентов по кредитам и облигациям). Повышение доли заемного капитала может побудить кредиторов поднять процентную ставку по кредитам; при этом финансовые издержки еще больше возрастут. А поскольку выплата процентов по кредитам относится к условно-постоянным затратам, то повысится также уровень предпринимательского риска, связанный с предприятием.

Однако привлечение заемного капитала в разумных пределах дает возможность получить так называемый эффект финансового ливериджа, что также должны учитывать финансовые менеджеры, регулируя структуру капитала предприятия.

Финансовый ливеридж (leverage- рычаг) означает использование долгов для финансирования инвестиций. Показателем финансового ливериджа является отношение долгосрочного заемного капитала к собственному капиталу (плечо финансового рычага).

Эффект финансового рычага проявляется в приращении рентабельности собственного капитала за счет использования заемного капитала несмотря на его платность. Беря в долг средства, фирма может увеличить доход на каждую единицу собственного капитала, пока отдача от заемных средств больше, чем проценты, которые выплачиваются за использование этого капитала.