Все коэффициенты рентабельности снизились также в несколько раз, это свидетельствует о снижении прибыльности, укрепления финансового положения.
Выводы:
В целом по работе предприятия можно сделать вывод, что предприятие не очень эффективно. Рассчитав и проанализировав показатели можно сделать вывод об ухудшении финансового состояния. Это можно сказать на основании следующего:
- Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился с 0,083 до 0,008, что является отрицательным и означает, что предприятие не сможет погашать каждый день даже менее 20% краткосрочных обязательств, платежеспособность предприятия очень низкая или ее даже нет.
- Общий коэффициент оборачиваемости снизился с 1,139 до 0,972,это означает, что продолжительность оборота увеличивается, свидетельствует об ухудшении финансового положения.
- Заемный капитал увеличился на 953 745 т.р. или на 167,6%. Доля собственного капитала снизилась с 80,7% до 61,9%, а доля заемного капитала возросла с 19,3% до 38,1%. Это произошло за счет резкого увеличения краткосрочных кредитов и займов на 330,2% или на 995 423 т.р. Привлечение краткосрочных кредитов связано с неравномерностью поступления денежных средств от потребителей, расширенным кредитованием потребителей и временной нехваткой средств для текущей деятельности. Доля кредиторской задолженности снизилась на 15%.
- Коэффициент рентабельности капитала снизился в несколько раз, это означает снижение БП и ЧП с 1 рубля стоимости имущества.
Можно сделать вывод, что предприятие увеличило свое имущество за счет привлечения заемных средств. Это увеличение позволило предприятию увеличить свои оборотные активы. Можно предположить, что предприятие стало расширять производство, обновлять оборудование или повышать качество продукции. Поскольку, например, затраты на производство и реализацию продукции увеличились на 27,6% и составили 3474019 т. р. Это произошло из-за повышения цен на рынке ресурсов.
4.Рейтинговая экспресс-оценка
Общая модель рейтинговой экспресс-оценки финансового состояния предприятия предложена А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным. В ней используется 5 показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние.
1. Обеспеченность собственными средствами – характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости.
| КО = | Собств.капитал - Внеоборотные активы | = | 2 378 137 – 1 663 213 |
| Оборотные активы | 1 283 858 |
=0,557
| КО = | Собств.капитал - Внеоборотные активы | = | 2 471 125 – 1 806 679 |
| Оборотные активы | 2 187 129 |
=0,304
Нормативное требование ³ 0,1
2. Коэффициент покрытия (текущая ликвидность) – характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств.
| КТЛ = | Оборотные активы | = | 1 283 858 |
| Краткосрочные обязательства | 567 209 |
= 2,263
| КТЛ = | Оборотные активы | = | 2 187 129 |
| Краткосрочные обязательства | 1 522 683 |
= 1,436
Нормативное требование ³ 2
3. Интенсивность оборота средств – характеризует объём реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия.
| КИ = | Выручка от реализации | = | 3 356 861 |
| Средняя стоимость имущества | 2 947 071 |
= 1,114
| КИ = | Выручка от реализации | = | 3 883 478 |
| Средняя стоимость имущества | 3 993 808 |
= 0,972
Нормативное требование ³ 2
4. Менеджмент (эффективность управления предприятием) – характеризуется соотношением величины прибыли от реализации и величины выручки от реализации.
| КМ = | Прибыль от реализации | = | 634 260 |
| Выручка от реализации | 3 356 861 |
= 0,189
| КМ = | Прибыль от реализации | = | 409 459 |
| Выручка от реализации | 3 883 478 |
= 0,105
Нормативное требование косвенно обусловлено уровнем учетной ставки ЦБ РФ.
5. Прибыльность (рентабельность) предприятия – характеризует объём прибыли, приходящейся на 1 руб. собственного капитала.
| КП = | Прибыль до налогообложения | = | 577 924 | = 0,243 |
| Средняя стоимость собств.капитала | 2 378 137 | |||
| КП = | Прибыль до налогообложения | = | 196 140 | |
| Средняя стоимость собств.капитала | 2 471 125 |
= 0,079
Нормативное требование ³ 0,2
Рейтинговое число (R) определяется на основе перечисленных 5 показателей. Для выполнения расчетов в курсовой работе предлагается использовать следующую формулу для определения рейтинга:
R = 2КО + 0,1КТЛ + 0,1КИ + КМ + КП³ 1
За 2001 год:
R = 2*0,557 + 0,1*2,263 + 0,1*1,114 + 0,189 + 0,243 = 1,884
За 2002 год:
R = 2*0,304 + 0,1*1,436 + 0,1*0,972 +0,105 + 0,079 = 1,033
Показатели включены в определение итогового рейтинга с различными весовыми коэффициентами, обеспечивая равное влияние отдельных показателей на конечную оценку в соответствии с минимальными нормативными значениями показателей. Нормативное требование для рейтингового числа ³ 1. В случае равенства всех коэффициентов нормативным значениям оценка будет равна единице.
Если нормативное требование для итогового рейтинга выполняется, то это означает, что финансовое состояние предприятия удовлетворительное, в противном случае – неудовлетворительное.
Кроме определения рейтингового числа, важно также проанализировать динамику изменения различных показателей, входящих в рейтинговую оценку, и степень их влияния на итоговый показатель. Результаты расчетов показателей и рейтинговой экспресс-оценки оформляются в виде табл. 4.1.
Таблица 4.1
Анализ изменения показателей, входящих в рейтинговую экспресс-оценку
| № п/п | Показатель | Нормативное минимальное значение | Предыдущий год | Отчетный год | Изменения, % |
| 1. | Обеспеченность собственными средствами КО | 0,1 | 0,557 | 0,304 | 54,6 |
| 2. | Ликвидность баланса КТЛ | 2,0 | 2,263 | 1,436 | 63,5 |
| 3. | Интенсивность оборота средств КИ | 2,0 | 1,114 | 0,972 | 87,3 |
| 4. | Менеджмент КМ | 0,2 | 0,189 | 0,105 | 55,5 |
| 5. | Прибыльность собственного капитала КП | 0,2 | 0,243 | 0,079 | 32,5 |
| Рейтинговая экспресс-оценка (R) | 1 | 1,884 | 1,033 |
Вывод: По результатам экспресс-оценки предприятие работает нормально.
5.Оцена состоятельности или несостоятельности (банкротства) предприятия.
Под банкротством предприятия понимается его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики.
5.1.Оценка удовлетворительности структуры баланса предприятия
Показателями оценки удовлетворительности структуры предприятий являются:
1. Коэффициент текущей ликвидности, определяемый по формуле
| КТЛ = | IIА |
| IIIП – (стр.640+650) |
где IIА - итог раздела II актива баланса (стр.290);
IIIП - итог раздела III пассива баланса (стр.690);
640, 650 - соответствующие строки пассива баланса.
На начало:
| КТЛ = | 1 283 858 |
| 567 209 – (846 + 49 994) |
= 2,486
На конец:
| КТЛ = | 2 187 129 |
| 1 552 683 – (829 + 120 600) |
= 1,561
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (кроме краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности).
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, определяемый по формуле:
| КО = | IП – IА |
| IIА |
где IП - итог раздела I пассив баланса (стр.490);
IA - итог раздела I актива баланса (стр.190);
IIA - итог раздела II актива баланса (стр.290).
На начало:
| КО = | 2 378 137 – 1 663 213 |
| 1 283 858 |
= 0,557
На конец:
| КО = | 2 471 125 – 1 806 679 | |
| 2 187 129 | ||
= 0,304
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
5.2. Анализ возможностей восстановления платежеспособности предприятия
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.