Анализ кредитоспособности и ликвидности предприятия (стр. 6 из 6)
2) В предыдущем году значение коэффициента критической ликвидности составило 0,95, что свидетельствует о высокой способности предприятия вовремя выполнить обязательства перед кредитными организациями при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности со стороны дебиторов предприятия. За анализируемый период данный коэффициент уменьшился на 0,14, оставаясь при этом в пределах нормы.
3) Коэффициент текущей ликвидности в предыдущем и отчетном годах составил 1,53 и 1,4 и оказался ниже нормативного значения равного 2. Данная тенденция свидетельствует о недостаточном покрытии краткосрочных обязательств наиболее ликвидными, быстро и медленно реализуемыми активами предприятия. Это обусловлено высоким уровнем кредитов и займов и кредиторской задолженности у предприятия перед поставщиками, персоналом, государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам.
6.3. Диагностика банкротства.
Для признания структуры баланса удовлетворительной, а предприятия платежеспособным, должны соблюдаться 2 условия:
1) Ксо> 0,1
2) Ктл ≥ 2
Для рассматриваемого предприятия ОАО «ЗиД» как в предыдущем, так и в отчетном периодах не выполняется 2-е условие. Следовательно, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.
Для оценки способности предприятия восстановить свою платежеспособность необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.
– значение коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода; Т – отчетный период, мес. Если Квосст >1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, если Квосст < 1, то нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности для ОАО «ЗиД»:
Так как значение данного коэффициента меньше нормативного, то это свидетельствует об отсутствии у ОАО «ЗиД» реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
Причины неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:
- снижение или недостаточный рост выручки. На ОАО «ЗиД» на конец года наблюдается значительное снижение объемов выручки от реализации продукции и соответственно прибыли от продаж, что может быть вызвано растущим не возвратом платежей за отгруженную продукцию, сокращением объемов продаж и т.д.
- опережающий прирост обязательств, не сопровождающийся ростом объема производства и выручки.
Заключение.
В данной работе на основе данных бухгалтерской отчетности был проведен анализ финансового состояния ОАО «ЗиД».
В ходе анализа была произведена оценка имущественного положения и капитала предприятия, также была определена степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и произведена оценка основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.
1). Анализ имущественного положения ОАО «ЗиД» позволяет сделать выводы о том, что активы предприятия за 2004 г. увеличились на 518 644 тыс. руб., что было вызвано значительным ростом стоимости оборотных активов на 486 819 тыс. руб. и ростом внеоборотных активов на 21 825 тыс. руб. В структуре имущества наибольший удельный вес занимают оборотные активы, и их доля на конец отчетного периода возросла на 2,02% (с 68,40% до 70,42%) за счет неоправданного роста величины запасов. Данный рост был вызван увеличением затрат в незавершенном производстве, что является негативной тенденцией, так как приводит к «замораживанию» значительных средств предприятия и замедлению оборачиваемости оборотного капитала. Очень высокую долю в оборотных активах, значительно превышающую долю запасов, занимает краткосрочная дебиторская задолженность, которая отвлекает значительные средства предприятия.
Для повышения оборачиваемости оборотных активов предприятия необходимо:
- сократить продолжительность производственного цикла за счет уменьшения величины незавершенного производства;
- уменьшить величину дебиторской задолженности путем ускорения расчетов.
2) В структуре капитала ОАО «ЗиД» доля собственного капитала на начало года составила 55,76%, доля заемного капитала – 44,24%. На конец года доля собственного капитала уменьшилась на 6,5%, что привело к сокращению величины собственных оборотных средств и как следствие к повышению зависимости предприятии от заемных источников финансирования. Уменьшение величины собственных оборотных средств на конец года было покрыто возросшей величиной краткосрочных кредитов и займов с избытком, что привело к росту излишних собственных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности на 159 116 тыс. руб.
3) В результате анализа финансовой устойчивости ОАО «ЗиД» было выявлено ухудшение всех основных показателей и снижение их величины до уровня ниже нормативного значения, что явно свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.
Для повышения финансовой устойчивости необходимо:
- пополнить собственный оборотный капитал за счет внутренних источников (путем увеличения величины собственного капитала за счет реинвестирования прибыли);
- не допускать резкого увеличения величины кредитов и займов и краткосрочной дебиторской задолженности;
4) В результате анализа платежеспособности и ликвидности предприятия было выявлены следующие моменты:
- как на начало, так и на конец отчетного периода баланс предприятия оказался неликвидным ввиду возникновения платежного недостатка по наиболее ликвидной группе активов; лишь выполнение минимального условия ликвидности может свидетельствовать о наличии у предприятия собственных оборотных средств;
- анализ показателей ликвидности позволил сделать вывод о низкой платежеспособности предприятия, о неспособности покрыть за счет имеющихся активов кредиты и займы и кредиторскую задолженность;
- значение коэффициента текущей ликвидности ниже нормативного позволило признать структуру баланса ОАО «ЗиД» неудовлетворительной, а расчет коэффициента восстановления платежеспособности показал, что у ОАО «ЗиД» нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
список литературы.
1) Анализ хозяйственной деятельности: Методические указания к изучению курса/Сост.: Ю.В. Смольянинова. – Ковров: КГТА, 2000.
2) Анализ хозяйственной деятельности: Методические указания по выполнению курсовой и лабораторных работ/Сост.: Е.Е. Лаврищева, Ю.В. Смольянинова. – Ковров: КГТА, 2005.
3) Артеменко В.Т., Белендир М.В. Финансовый анализ. – М.: Изд-во «ДИС», 1997.
4) Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ТК Велби: Проспект, 2004.
5) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003.
6) Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: ИНФРА-М, 2002.
7) Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под ред. Л.Т. Гиляровской. 2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.
[1] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – с. 304.
[2] Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – с. 340.