Таблица 1.4
| Показатели | 2008ср. значение | 2009ср. значение |
| 1 | 2 | 3 |
| АктивТекущие активы В том числе:Денежные средстваРасчёты с дебиторамиПроизводственные запасы2. Основные средства и прочие внеоборотные активы | 579160,5 75561376946111359,5 567676,5 | 998615 67505,5501778,5414595 1398121,5 |
| ПассивПривлечённый капитал ( кредиторская задолженность ).Собственный капитал | 290805 856057 | 479591,5 1942145 |
| Баланс | 1146862 | 2396736,5 |
На основании таблицы 1.4произведём расчёт коэффициентов общей оборачиваемости капитала, дающих общее представление о хозяйственной активности предприятия.
Рассмотрев данные таблицы 1.6 нужно заметить, что оборачиваемость текущих активов возросла в 1,09 раза. В целом данная тенденция является положительной, но в том случае когда эта оборачиваемость обусловлены ростом оборачиваемости средств в расчётах и оборачиваемости производственных запасов, при одновременном снижении или некотором сдерживании оборачиваемости кредиторской задолженности. Однако на общей оборачиваемости текущих активов отразилось влияние действия разнонаправленных факторов, таких как оборачиваемость дебиторской задолженности, которая увеличилась почти в 1,5 раза и оборачиваемость производственных запасов которая сократилась в 1,6 раза, увеличившись с 73,5 до 119 дней в отчётном периоде.
Следует также сказать, что на оборачиваемость текущих активов оказывает большое влияние движение денежных средств. Очевидно, что существуют оптимальные сроки периода хранения денежных средств на расчётных счётах предприятия. Как покажет дальнейший анализ, период хранения денежных средств на анализируемом предприятии за отчётный год, по сравнению с прошлым годом , резко сократился, что вызвало недостаточность абсолютно ликвидной части оборотных средств для текущих расчётов.
На основании выше рассмотренных показателей произведём расчёт показателей характеризующие основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности предприятия.
Данными показателями являются:
– продолжительность операционного цикла
– продолжительность финансового цикла.
2.3 Анализ рентабельности.
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей .
Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить, что для получения более объективных результатов следует рассчитывать данные показатели с учетом инфляционных процессов.
Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.
Используя приведённые в приложении N 2 алгоритмы, произведём расчеты основных обобщающих показателей рентабельности анализируемого предприятия в таблице 1.7
Обобщающий показатель рентабельности.
Таблица 1.7
| 2008 | 2009 | 2010 год с учетом роста цен ( 1,224 ) | Отклонение с учетом роста цен (%) | |
| 1. Прибыль балансовая | 723139,0 | 1591794,0 | 1304749,2 | +80,4 |
| Прибыль в распоряжении предприятия.Всего фондов и поступлений нетто)Выручка от реализации продукцииУровень издержек обращения (%)Уровень рентабельности ( %)Рентабельность собственного капитала(%) | 475161,0 2146616,5 2145743,5 66,3 33,7 55,5 | 1031995,0 5559741,0 4939310,0 71,3 32,2 53,1 | 845897,5 455164,7 4048614,7 87,0 _ 43,5 | +80,0 +112,2 +88,7 - 31,2 - 4,4 - 21,6 |
На основании результатов данной таблицы скажем следующее. В отчетном периоде ремонтно-строительное управление получило прибыль в размере 1304749,2* тыс. рублей, что на 80,4 % больше, чем в предыдущем году. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, возросла в такой же пропорции. Данный факт обусловлен поступлением чистой выручки от выполняемых услуг, величина которой к концу 2009 года составила 4048614,7* тыс. рублей, что на 88,7 % больше, чем в 2009г.
Наблюдаемое увеличение прибыли скорее всего произошло из-за взвинчивания цен администрацией предприятия на выполняемые работы и оказанные услуги населению. Уровень издержек на предприятии значительно вырос - на 31,2 %, что нашло своё отражение в снижении уровня рентабельности в целом и повлияло на уровень полученной прибыли.
* - с учетом индекса роста цен
Показатель рентабельности собственного капитала показывает сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственных средств. Результаты расчетов данного показателя говорят нам о снижении прибыли полученной с каждой единицы денежных средств вложенных собственниками предприятия.
В зависимости от направления вложенных средств, используют различные показатели рентабельности.
В таблице 1.8 приведем результаты расчетов ряда более углубленных показателей рентабельности за период 2008-2009 г.г. с учетом роста потребительских цен.
Показатели рентабельности.
Таблица 1.8
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Отклонение (2008_100%) |
| Рентабельность совокупных активовРентабельность текущих активовРентабельность основной деятельностиРентабельность СМРРентабельность продукции | 41,4 82,0 56,7 43,0 22,1 | 43,0 103,3 51,9 34,8 20,9 | +1,6 +21,3 - 4,8 -19,1 -5,4 |
Из рассмотренной таблицы , что рентабельность совокупных активов предприятия к концу 2009 года незначительно выросла. Можно сказать, что в отчетном году предприятие стало лучше использовать свое имущество. С каждого рубля средств, вложенных в его активы, в 2000 году анализируемое предприятие получило прибыли на 1,6 коп больше, чем за прошлый год.
Рентабельность текущих активов заметно выросла и составила 103,3 %, что на 21% больше, чем в предыдущем году. Рост в динамике данного показателя является положительной тенденцией, однако данный рост рентабельности текущих активов не является результатом эффективной производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Скорее основополагающим фактором роста данного показателя является увеличение прибыли почти в 2 раза. Но результаты ранее проведенного исследования : недостаток денежных средств, существенное увеличение периода хранения запасов, а также снижение натуральных объемов выполненных работ и оказанных услуг не позволяют нам расценивать данный факт позитивно.
Рентабельность основной деятельности а также строительно-монтажных работ существенно снизилась - на 4,8% и 19% соответственно.
Рассчитанные коэффициенты рентабельности свидетельствуют о необходимости радикального пересмотра производственной политики ведения хозяйства. В дальнейшем предприятию необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на выполненные работы, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, т.е. расширение спектра предлагаемых услуг, а также ускорения оборачиваемости производственных запасов.
В вышеприведенной таблице 1.8 рассмотренные значения рентабельности продукции в динамике говорят о том, что произошло падение доходности продаж в отчетном году. Данный факт мог быть вызван следующими изменениями : структурой реализации, изменением доли доходов и расходов от прочей реализации и внереализационных операций, уровня налогообложения и др. Для выявления причин, повлиявших на изменение доли прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, проведем несложный, но весьма эффективный по своим аналитическим возможностям вертикальный анализ отчета о финансовых результатах и их использовании. Оформим его в виде аналитической таблицы 1.9
Суть данного анализа - выявление изменений удельного веса затрат на производство продукции, либо изменений результатов от реализации в составе выручки. Данные показатели наиболее точно характеризуют возможность получения стабильного дохода. Следует иметь ввиду, что динамика соотношения затрат и доходов в составе выручки от реализации продуктов зависит не только от эффективности использования ресурсов, но и от выработанных на предприятии принципов ведения учета. В рамках принятой учетной политики предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать размер прибыли за счет выбора способа оценки активов, установление срока использования и порядок их списания, а также выбор порядка отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов путем непосредственного их списания в производство по мере совершения затрат или с предварительным зачислением их в состав предстоящих расходов и платежей, и т. д.
Изменение учетной политики в данном аспекте оказывает большое влияние на соотношение доходов и расходов, поэтому данный момент должен учитываться в анализе рентабельности продаж.
Таблица 1.9
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | изменения |
| Оборачиваемость текущих активов Рентабельность продаж Рентабельность текущих активов | 3,7 22,181,7 | 4,9 20,9102,4 | +1,2 -1,2+20,7 |
| Влияние на изменение рентабельности текущих активова) оборачиваемость текущих активовб) рентабельности продаж | +26,5 -5,8 |
Из данных таблицы 1.9 следует, что рентабельность текущих активов в отчетном году составила 102,4%, а в 2008 году 81,7%. В случае если бы соотношение затрат и прибыли не изменилось, то рентабельность текущих активов в отчетном году составила бы 108,2% (4,9 х 22,1). За счет увеличения оборачиваемости оборотных средств отдача с каждого рубля текущих активов увеличилась на 26,5 копеек. Но в действительности рентабельность текущих активов оказалась на 5,8% (102,4 - 108,2) ниже и отдача с каждого рубля текущих активов составила лишь 20,7 копеек.