Основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности и формулы их расчета (стр. 1 из 2)
Основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности и формулы их расчета
| Наименованиепоказателя и рекомендуемоезначение | Методика расчета | Код строки баланса |
| 1. Величина собственных оборотных средств(функционирующийкапитал) {>0} | Собственный капитал ++ Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы илиОборотные активы – Краткосрочные обязательства | с. 490 + с. 590 - с. 190 -- с. 230 илис. 290 - с. 230 - с. 690 |
| 2. Маневренность собственных оборотныхсредств {0-1} | Денежные средства::Функционирующийкапитал | с. 260: (с. 290 - с. 230 -- с. 690) |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности {>2} | Оборотные активы:: Краткосрочные обязательства | (с. 290 - с. 230): с. 690 |
| 4. Коэффициент быстрой ликвидности {>1} | Оборотные активы заминусом запасов:: Краткосрочные обязательства | (С. 290 - С. 230 - С. 210 -- С. 220): С. 690 |
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности {0,05-0,1} | Денежные средства : Краткосрочные обязательства | с. 260 : с. 690 |
| 6. Доля оборотных средств в активах | Оборотные активы: Валюта баланса | (с. 290 - с. 230) : с. 300 |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами {>0,1} | Функционирующий капитал : Оборотные активы | (с. 290 - с. 230 - с. 690): (с. 290 - с. 230) |
| 8. Доля запасов в оборотных активах | Запасы : Оборотные активы | (С. 210 + С. 220) :: (с. 290) |
| 9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов {>0,5} | Собственные оборотные средства: Запасы | (с. 290 - с. 230 - с. 690): (с. 210 + С. 220) |
| 10. Коэффициент покрытия запасов {>1} | «Нормальные» источники покрытия : Запасы | (с. 490 + с. 590 - с. 190 - с. 230 + с. 610 + с. 620) : (с. 210 + с. 220) |
Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу алгоритма расчета этих показателей заложена идея сопоставления текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности (конвертации в абсолютно ликвидные средства - денежные средства), рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.
Анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота средств деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие:
... → ДС → СС → НП →ГП → СР → ДС → ...
где:
· ДС - денежные средства;
· СС - сырье на складе;
· НП - незавершенное производство;
· ГП - готовая продукция;
· СР - средства в расчетах.
Эффективность текущей финансово-хозяйственной деятельности может быть оценена протяженностью операционного цикла, зависящей от оборачиваемости средств в различных видах активов. При прочих равных условиях ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении эффективности. Поэтому основными показателями этой группы являются показатели эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов: выработка, фондоотдача, коэффициенты оборачиваемости средств в запасах и расчетах.
Поясним основные показатели ликвидности, определив их экономическое содержание. Коэффициенты ликвидности показывают отношение запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:
Кт. л. = 
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую долю краткосрочной задолженности на момент завершения полного оборота оборотных средств, фирма может погасить (нормативное значение 2, минимально допустимое 1).
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю обязательств можно погасить на момент составлении баланса:
К а. л. =
Коэффициент промежуточной ликвидности:
К п. л. =
или, что то же самое 
Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую долю краткосрочной кредиторской задолженности предприятие может погасить за оборот дебиторской задолженности (норматив больше 1).
4.4 Показатели финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия понимается как характеристика риска несостоятельности предприятия, его способности, по крайней мере, не ухудшать свое состояние в процессе деятельности.
В долгосрочном аспекте финансовая устойчивость — стабильность деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой пассивов предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
В краткосрочном аспекте, в зависимости от соотношений производственных запасов, собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов, выделяются следующие типы краткосрочной (текущей) финансовой устойчивости (Таблица 4.2).
Таблица 4.2— Основные показатели оценки финансовой устойчивости и формулы их расчета
| Наименование показателя и рекомендуемое значение | Методика расчета | Код статьи баланса |
| 1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости) {>0,5} | Собственный капитал: Валюта баланса | с. 490 : с. 700 |
| 2. Коэффициент финансовой зависимости {<2} | Валюта баланса: Собственный капитал | с. 700 : с. 490 |
| 3. Коэффициент маневренности собственного капитала | Собственные оборотные средства: Собственный капитал | (с. 290 — С. 230 -- с. 690) : (с. 490) |
| 4. Коэффициент концентрации заемного капитала {0,2-0,5} | Заемный капитал: Валюта баланса | (с. 590 + с. 690): с. 700 |
| 5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | Долгосрочные обязательства : Внеоборотные активы | с. 590 : (с. 190 ++с. 230) |
| 6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств {>0,6} | Долгосрочные обязательства : (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) | с. 590 : (с. 590 + с. 490) |
| 7. Коэффициент структуры заемного капитала | Долгосрочные обязательства : Заемный капитал | с. 590 : (с.590 + с. 690) |
| 8. Коэффициент задолженности{<0,7} | Заемный капитал: Собственный капитал | (с. 590 + с. 690): с. 490 |
1. Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость. Эта ситуации характеризуется превышением величины собственных оборотных средств над производственными запасами, т. е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуациявстречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает нежелание или неумение менеджеров использовать внешние источники средств для финансирования основной деятельности.
2. Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость. Характеризуется ситуацией, когда успешно функционирующая коммерческая организация использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств — собственные и привлеченные.
3. Неустойчивое текущее финансовое положение. Данная ситуация соответствует положению, когда предприятие для финансирования части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся нормальными, т. е. обоснованными.
4. Критическое текущее финансовое положение. Характеризуется ситуацией, когда в условиях неустойчивого текущего финансового положения предприятие имеет кредиты и займы, непогашенные в срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации коммерческая организация должна быть объявлена банкротом.
Показатели оценки финансовой устойчивости, иначе называемые коэффициентами структуры капитала, характеризуют, структуру долгосрочных пассивов. Вместе и по отдельности они позволяют оценить, в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств.
Экономический смысл финансовой устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости. С помощью показателей финансовой устойчивости оценивается состав источников финансирования и динамика соотношения между ними. Анализ основывается на том, что источники средств различаются уровнем себестоимости, степенью доступности, уровнем надежности, степенью риска и др.
Финансовая устойчивость – характеристика способности предприятия погашать и обслуживать свою задолженность в долгосрочной перспективе.
Выделяют две группы показателей финансовой устойчивости:
1 группа. Показатели соотношения собственного капитала и заемного.
Коэффициент финансовой устойчивости:
К ф.у. =
Коэффициент автономии:
Ка. =
2 группа: Показатели, характеризующие способность фирмы обслуживать свои задолженности, уплачивая проценты по ним в текущем периоде.
Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам прибылью:
Ко. = (Прибыль до уплаты процентов и налогов + Амортизационные отчисления): (Планируемые к уплате проценты по кредиту + Возврат основного долга за период),