Оценка финансовой устойчивости
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190); так как долгосрочные заемные средства(590) отсутствуют, второй показатель равен первому.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610) данный показатель суммарно равен второму.
Рассчитанные показатели приведены в таблице.
Таблица 8
Определение типа финансового состояния предприятия ( тыс. руб.)
Источник: Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006
Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
Источник: данные рассчитаны автором на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Евроколор-НН»
Таким образом, мы видим, что у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат.
С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (3)
Источник: Крейнина М.Н. "Финансовое состояние предприятия. Методы оценки" - М.: "Дис", 2008.
Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};
2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};
3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.
На ООО «Евроколор-НН» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1;1;1} как в 2008, так и в 2009 году. Таким образом, финансовую устойчивость на протяжении исследуемого периода можно охарактеризовать как абсолютную, причем, судя по увеличению излишков источников формирования запасов можно говорить об укреплении этой устойчивости.
Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО «Евроколор-НН» относительные показатели. Эти коэффициенты рассчитаны в таблице (см. приложение 6).
Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.
1. Коэффициент независимости на ООО «Евроколор-НН» на 2008 год составляет 0,23, что ниже рекомендуемой нормы, следовательно, предприятие имеет собственных средств меньше, чем заемных. Но в конце отчетного периода ситуация меняется и коэффициент равный 0,75 говорит о финансовой независимости предприятия.
2. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в 2008 году предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 3,27 руб. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства снизились до 33 коп. на каждый 1 руб. собственных вложений. Тенденцию снижения заёмных средств можно определить как позитивную, так как уменьшение привлеченных средств увеличивает финансовую независимость предприятия.
3. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют значение выше рекомендуемой нормы, причем в 2009 году имеется тенденция к увеличению обоих показателей. Рост маневренности обусловлен в основном увеличением собственных средств предприятия, к концу 2009 года эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,98 и 0,75 при норме не менее 0,1. Данные коэффициенты характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном отношении ООО «Евроколор-НН» к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет в 2009 году 75% в общем капитале организации, увеличившись с отметки 32% в 2008 году)
4. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств, начиная с 2008 года существенно не изменился и составил 0,06 в 2009году. Стабильность этого показателя свидетельствует о неизменной доле имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия.
5. Коэффициент реальной стоимости основных средств в 2008 и 2009 годах ниже нормативного и составляет 5% (при нормативе 50%), что свидетельствует о слишком малой доле основных средств в имуществе предприятия.
Оценка платежеспособности предприятия
Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в таблице (см. приложение №7). С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.
Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.
Исходя из данных баланса на ООО «Евроколор-НН» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см. приложение №7).