Расчет показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия (стр. 3 из 7)

Расчет рентабельности. В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций. Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Показатели рентабельности измеряются с разных позиций. Общая формула расчета рентабельности:

(2.5)

Где П – прибыль организации;

V – показатель, по отношению к которому рассчитывается рентабельность;

В качестве числителя может выступать:

- прибыль от продажи продукции;

- прибыль до налогообложения;

- прибыль до уплаты процентов и налогов (экономическая прибыль);

- чистая прибыль.

В знаменателе могут быть:

- активы (или капитал) организации;

- собственный капитал;

- перманентный капитал (сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств);

- текущие активы;

- основные производственные средства;

- производственные средства (сумма основных производственных средств и производственных оборотных фондов);

- выручка от реализации продукции; и т.д.

Показатели рентабельности являются одной из составляющих понятия «результативность». Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств.

Возможны и другие подходы к расчетам показателей рентабельности, например:

1. Рентабельность продукции – показывает, сколько прибыли получило предприятие на рубль затрат:

(2.6)

2. Рентабельность продаж – показывает долю прибыли от продаж в выручке:

(2.7)

3. Убыточность капитала – показывает, сколько балансовой или чистой прибыли (убытка) получено с одного рубля стоимости имущества:

(2.8)

4. убыточность собственного капитала – показывает долю прибыли (убытка) в собственных средствах предприятии:

(2.9)

5. убыточность средств производства – показывает, сколько убытка (прибыли) получено предприятием на рубль средств, вложенных в основные фонды и материальные оборотные средства:

(2.10)

Расчет показателей оборачиваемости. Далее рассмотрим наиболее часто используемые при анализе показатели оборачиваемости.

Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

Оборотные производственные фонды включают:

- производственные запасы;

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

- расходы будущих периодов.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле:

(2.11)

Где:

О – длительность оборота, дни;

С – остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.;

Т – объем товарной продукции, руб.;

Д – число дней в рассматриваемом периоде, дни.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_О), исчисляется по формуле:

К_о =

(2.12)

2.2 Аналитическое значение показателей прибыли, рентабельности и оборачиваемости

Рассчитаем некоторые показатели исходя из предложенных данных (см. таблицу 2.2).

Таблица 2.2

Данные для решения

(тыс. руб.)

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год
1. Выручка от реализации продукции	5150	8279
2. Себестоимость реализованной продукции	3830	6353
3. Коммерческие расходы	120	219
4. Управленческие расходы	390	785
5. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	3700	4058
6. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств	1470	2290
7. Налог на прибыль	195	221

Показатели прибыли.

1. Прибыль (убыток) от продаж (предыдущий год) = выручка от реализации продукции – себестоимость реализованной продукции – коммерческие расходы – управленческие расходы = 5150 – 3830 – 120 – 390 = 810

Прибыль (убыток) от продаж (отчетный год) = 8279 – 6353 – 219 – 785 = 922

2. Исходя из предложенных данных прибыль (убыток) до налогообложения и за предыдущий и за отчетный год равняется прибыли от продаж (нет данных о процентах к получению или уплате, доходах от участия в других организациях, прочих операционных расходах или доходах).

3. Прибыль (убыток) от обычной деятельности (предыдущий год) = прибыль (убыток) до налогообложения – налог на прибыль = 810 – 195 = 615;

Прибыль (убыток) от обычной деятельности (отчетный год) = 922 – 221 = 701;

4. Чистая прибыль (нераспределённая прибыль) (убыток) = прибыль (убыток) от обычной деятельности (предыдущий год) + чрезвычайные доходы – чрезвычайные расходы.

Чистая прибыль (нераспределённая прибыль) (убыток) в предыдущем и в отчетном годах равны прибыли (убытку) от обычной деятельности (т.к. нет сведений о чрезвычайных доходах или расходах).

5. Валовая прибыль (предыдущий год) = выручка от реализации продукции – себестоимость реализованной продукции = 5150 – 3830 = 1320

Валовая прибыль (отчетный год) = 8279 – 6353 = 1926

Исходя из предложенных для анализа данных, рассчитаем рентабельность продукции и рентабельность продаж за предыдущий и отчетный годы:

Рентабельность продукции:

(предыдущий год)

(отчетный год)

Рентабельность продаж:

(предыдущий год)

(отчетный год)

Рассчитаем показатель оборачиваемости материальных оборотных средств:

(дней) – за предыдущий год.

(дней) – за отчетный год.

2.3 Оценка динамики показателей

Для удобства анализа полученные данные о динамике показателей прибыли и рентабельности сводим в таблицы 2.3 и 2.4.