Смекни!
smekni.com

Финансовое прогнозирование денежного потока (стр. 5 из 5)

Рак =

%,

где Рак – рентабельность активов;

ЧП – чистая прибыль соответствующего периода;

АК – активы предприятия.

Рентабельность активов отчетного года составляла:

% = 9%

В отчетном периоде 1 руб. актива приносил 9 коп. чистой прибыли.

Рентабельность активов в планируемом периоде составит:

% = 14%

В планируемом периоде 1 руб. актива принесет 14 коп. чистой прибыли.

Следовательно, целесообразно принимать прогноз в качестве плана.

Финансовое прогнозирование по методу «процента от продаж»

Определить потребность в дополнительном внешнем финансировании предприятия ОАО «Лидер» на следующий за планируемым год.

В расчете прогноза необходимо учесть, что предполагаемое увеличение продаж составит ТП = 21%.

Также предположить полную загрузку производственных мощностей и необходимое увеличение прироста основных активов для обеспечения нового объема продаж составит также ТП. В данном случае все статьи актива, включая основной капитал и текущие обязательства изменяются пропорционально объему продаж.

Норму распределения чистой прибыли на дивиденды принять НД = 35%.

Таблица 1. Отчет о прибылях и убытках базового периода, млн. руб.

Показатель

Значение

1. Выручка от продаж

377,76

2. Себестоимость реализованной продукции

157,179

3. Валовая маржа

220,581

4. Коммерческие и управленческие расходы

84

5. Прибыль до уплаты налогов

136,581

6. Налог на прибыль

32,77944

7. Прибыль после уплаты налогов

103,80156

8. Дивиденды

36,330546

9. Нераспределенная прибыль

67,471014

Таблица 2. Прогнозный баланс предприятия, млн. руб.

Показатель

Базовый период

Прогнозируемый период

1.

Текущие активы

148,581

179,78301

2.

Внеоборотные активы

570

689,7

Итого актив

718,581

869,48301

3.

Текущие обязательства

84,709986

102,49990831

4.

Долгосрочные обязательства

0

0

5.

Итого обязательства

84,709986

102,49990831

6.

Уставный капитал

504

504

7.

Нераспределенная прибыль

129,871014

157,14392694

8.

Итого собственный капитал

633,871014

661,14392694

Итого пассив

718,581

763,64383525

Требуемое внешнее финансирование

105,83917475

Итого

763,64383525

Так как активы прогнозируемого периода больше пассивов, то возникает потребность в дополнительном внешнем финансировании.

Для обеспечения прогнозируемого объёма продаж требуются новые капитальные вложения (в основные средства) в сумме 689,7-570=119,7 млн. руб.

Прирост оборотных активов должен составить 31,20201 млн. руб.

Прогнозируемый пророст источника финансирования не покрывает возрастающие потребности предприятия, поэтому предприятию необходимо привлечь 105,83917475 млн. руб. за счёт внешних источников финансирования.

Список литературы:

Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.:Юристъ,2000

Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М,2001

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2002

Кистерева Е.В. Прогноз движения денежных средств в инвестиционном проектировании: журнал «Справочник экономиста» №4, 2007