Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом и коэффициент обеспеченности собственными средствами уменьшились по сравнению с 2005 годом от 2,97 до 0,81 и от 0,47 до 0,80 соответственно, что еще раз доказывает неустойчивое финансовое состояние предприятия и то, что предприятию необходимо привлекать дополнительные заемные средства.
Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился по сравнению с 2005 годом на 0,05. Этот показатель показывает, что эта часть собственных денежных средств предприятия имеет возможность свободного маневрирования.
Для улучшения финансового состояния предприятия и повышения уровня платежеспособности необходимо снижать величину запасов и затрат или краткосрочных и долгосрочных кредитов либо увеличивать собственные оборотные средства.
Снизить их величину можно путем реализации ненужных предприятию средств, сокращения потребности в отдельных запасах и затратах.
Увеличение размера собственных оборотных средств может быть достигнуто за счет роста капитала или за счет снижения внеоборотных активов и других мер.
Предлагаемые меры выхода из данного состояния:
а) пополнение собственных оборотных средств;
б) оптимизация структуры собственного капитала;
в) оптимизация соотношения собственного и заемного капитала, приведение к нормальному значению коэффициента соотношения заемных и собственных средств;
г) привлечение в большем количестве долгосрочных источников формирования запасов;
д) стремление к равновесию дебиторской и кредиторской задолженности, в данном случае превышение кредиторской задолженности над дебиторской может в дальнейшем привести к хронической неплатежеспособности;
е) необходимо снижать величину запасов и затрат.
3.4 Состояние внеоборотных активов и реального имущества
Для характеристики состояния внеоборотных активов используются следующие показатели (таблица 9).
Коэффициент накопления износа (амортизации) отражает отношение суммы износа по основным средствам и нематериальным активам к сумме первоначальной (восстановительной) их стоимости. Рост этого коэффициента указывает на старение зданий, оборудования, необходимость вкладывать финансовые ресурсы в их ремонт и обновление.
При оценке этого показателя следует учитывать, какой метод начисления амортизационных отчислений установлен на данном предприятии, так как при ускоренной амортизации соответственно, при прочих равных условиях, будет выше коэффициент.
Индекс постоянного актива характеризует долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Достаточный уровень этого показателя у предприятий, выпускающих продукцию разной фондоемкости, будет отличаться. При более высокой фондоемкости продукции он будет выше. Считается, что этот показатель должен быть выше 0,5. Однако слишком высокий его уровень может быть следствием снижения обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Этот показатель на предприятии уменьшается по сравнению с 2006 годом, что служит следствием повышения обеспеченности собственными оборотными средствами и это может повлиять на финансовое состояние в благоприятную сторону.
Величина отношения текущих и внеоборотных активов определяется отраслевыми особенностями предприятия. Но во всех случаях финансовая стабильность возможна только в случае, когда обязательства гарантированно покрываются текущими активами. При этом величина соотношения текущих и внеоборотных активов должна быть больше коэффициента отношения заемных средств к собственному капиталу. Этот показатель тоже значительно возрос по сравнению с предыдущими годами. Это свидетельствует о том, что предприятие может в силах расплатиться по своим обязательствам перед кредиторами, перед бюджетом и т.д.
Таблица 9 – Расчет показателей внеоборотных активов и реального имущества
| Показатели | Строка баланса | Значение показателя | Отклонение (+;-) | Теоретически достаточный уровень | ||
| 2006 | 2007 | 2008 | ||||
| 1.Нематериальные активы, тыс. руб. | 110 | - | - | - | ||
| 2.Основные средства, тыс. руб. | 120 | 713 | 687 | 619 | -94 | |
| 3.Незавершенное строительство, тыс. руб. | 130 | - | - | - | - | |
| 4.Внеоборотные активы, тыс. руб. | 190 | 713 | 687 | 619 | -94 | |
| 5.Сырье и материалы, тыс. руб. | 211 | 48 | 127 | 85 | 38 | |
| 6.Затраты на незавершенное производство, тыс. руб. | 213 | 971 | 780 | 974 | 3 | |
| 7.Оборотные активы, тыс. руб. | 290 | 3205 | 1479 | 2079 | -1126 | |
| 8.Валюта баланса, тыс. руб. | 300 | 3918 | 2166 | 2698 | -1220 | |
| 9. Капитал и резервы, тыс. руб. | 490 | 2251 | 2154 | 2281 | 30 | |
| 10.Коэффициент накопления износа | 0,09 | 0,1 | 0,1 | 0,01 | Не выше 0,25 | |
| 11.Индекс постоянного актива (доля основного капитала в собственном) (П4:П9) | 0,32 | 0,32 | 0,27 | -0,05 | Более 0,5 | |
| 12.Соотношение текущих и внеоборотных активов (П7:П4) | 4,49 | 2,15 | 4,36 | -0,13 | Выше п.11 табл.1 | |
| 13.Коэффициент реальной стоимости имущества (П2+П3+П5+П6):П8 | 0,44 | 0,74 | 0,62 | 0,18 | ||
Коэффициент реальной стоимости имущества определяют, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Фактически данный коэффициент характеризует уровень производственного потенциала, обеспеченность производственного процесса средствами производства, который, то резко возрастает, то незначительно падают.
Коэффициент износа отражает отношение суммы износа по основным средствам и нематериальным активам к сумме первоначальной (восстановительной) их стоимости. Коэффициент накопления износа на 2007 год увеличился по сравнению с 2005 годом на 0,01, что говорит о старении зданий, оборудования, об необходимости вкладывания финансовых ресурсов в их ремонт и обновление.
3.5 Определение запаса финансовой устойчивости предприятия
Под запасом финансовой устойчивости понимается тот объем реализации продукции, который обеспечивает определенный уровень рентабельности. Он рассчитывается по формуле:
ЗФУ = ВР – ПР = 4774,8 (тыс. руб.),
где ЗФУ – запас финансовой устойчивости;
ВР – выручка от реализации продукции;
ПР – порог рентабельности.
ПР = Зпост / ВМ = 1082,2 (тыс. руб.),
где ВМ – валовая моржа;
Зпост – постоянные затраты на производство и реализацию продукции;
ВМ = (ВР - Зпер) / ВР = 0,9 (тыс. руб.),
где Зпер – переменные затраты на производство и реализацию продукции.
Запас финансовой устойчивости на данном предприятии равен 4774,8 тыс. руб. Это тот объем реализованной продукции, который обеспечивает определенный уровень рентабельности. Для данного предприятия этот показатель низкий, так как оно реализует не всю свою продукцию. Для повышения этого показателя необходимо снижать величину запасов либо увеличивать собственные оборотные средства, что в свою очередь будет способствовать улучшению финансового состояния предприятия.
Выводы и предложения
В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
На предприятии СПК «Кировский» неустойчивое финансовое состояние.
Анализ финансовой устойчивости преследует цель выявления факторов и причин, оказывающих отрицательное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработку мероприятий по его улучшению.
Для усиления финансовой устойчивости, а следовательно, улучшения финансового состояния предприятия, необходимо снижать величину запасов и затрат или краткосрочных и долгосрочных кредитов либо увеличивать собственные оборотные средства.
Снизить их величину можно путем реализации ненужных предприятию средств, сокращения потребности в отдельных запасах и затратах.
Увеличение размера собственных оборотных средств может быть достигнуто за счет роста капитала или за счет снижения внеоборотных активов и других мер.
В течение рассматриваемого периода платежеспособность СПК «Кировский» находится на низком уровне, что свидетельствует о неспособности данного предприятии погасить свою краткосрочную задолженность собственными средствами. Предлагаемые меры выхода из данного состояния:
а) пополнение собственных оборотных средств;
б) оптимизация структуры собственного капитала;
в) оптимизация соотношения собственного и заемного капитала, приведение к нормальному значению коэффициента соотношения заемных и собственных средств;
г) привлечение в большем количестве долгосрочных источников формирования запасов;
д) стремление к равновесию дебиторской и кредиторской задолженности, в данном случае превышение кредиторской задолженности над дебиторской может в дальнейшем привести к хронической неплатежеспособности;
е) необходимо снижать величину запасов и затрат.
Таким образом, можно сказать, что предприятие еще не вышло из неустойчивого финансового кризиса и сильно зависимо от своих кредиторов, но оно стоит на пути коренных преобразований хозяйственно финансовой деятельности.
Список используемой литературы:
1. Гражданский кодекс РФ (Часть 2) от 22 декабря (1995г).: офиц. текст.- М.: Маркетинг,2001. - 45с.
2. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Бланк.– К. Ника – Центр, 1999 г. – 512 с.
3. Булатов, А.С. Экономика: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. / Под ред. А.С. Булатова – М.: Экономистъ, 2003 – 672 с.
4. Волдайцев, С.В. Инвестиции: учебник / В.В. Ковалёв, В.В. Иванов - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005 – 440 с.