Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 2 (стр. 10 из 17)

Рис. 2.7 Коэффициенты платежеспособности и ликвидности

Рис. 2.8 Чистый оборотный капитал

Рис. 2.9 Качественная характеристика платежеспособности и ликвидности

Рис. 2.10 Качественная характеристика платежеспособности и ликвидности

Оценка платежеспособности и ликвидности позволяет сделать вывод о том, в какой степени предприятие способно обеспечивать свои краткосрочные обязательства.

Как видно на рисунке 7 коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности увеличивается в 3 и 4 периоде, ко 2 периоду наблюдается небольшое снижение. Данный коэффициент выше рекомендуемого значения, можно сделать вывод, что оборотные активы превышают краткосрочную задолженность во всех четырех периодах, т.е. краткосрочная задолженность может быть полостью погашена за счет оборотных активов.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности изменяется аналогично коэффициенту текущей платежеспособности и ликвидности. Поэтому в этих периодах краткосрочные обязательства могут быть покрыты за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент абсолютной платежеспособности и ликвидности во всех периодах соответствует рекомендуемым значениям. Так как значения этого коэффициента очень высокие, можно сделать вывод о не выгодном вложении средств в оборотные активы.

Следовательно, по количественным показателям предприятие признается платежеспособным и ликвидным.

Чистый оборотный капитал (см. рисунок 2.8) увеличивается от периода к периоду, особенно заметно его увеличение произошло в 4 квартале, он при этом остается положительным во всех четырех периодах. Это увеличение обусловлено более медленными темпами увеличения краткосрочных обязательств по сравнению с оборотными активами.

Наблюдается положительная динамика коэффициента соотношения денежных средств и ЧОК. Но при этом он показывает, что доля денежных средств в ЧОК предприятия достаточно мала во 2 квартале и составляет всего лишь 4%. Доля запасов в ЧОК имеет положительную динамику, поскольку, как видно на рисунке 9, ее значение не приближается к 1.

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности не достигает рекомендуемых значений. Так как запасы увеличились к 4 периоду в 5 раз, то могут покрыть краткосрочную задолженность только на 0,0003% по сравнению с 0,0006% в 1 периоде.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что предприятие рассчитывается по своим обязательствам хуже, чем рассчитываются по обязательствам перед ним. Для более оптимального соотношения, проводится работа по снижению кредиторской задолженности при наращивании дебиторской задолженности.

Предприятие можно признать частично платежеспособным и ликвидным.

2.7 Анализ финансовой устойчивости

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Таблица 2.12

Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета по данным отчетности	Рекомендуемые значения, тенденции	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1. Коэффициент автономии	(стр.490)/ (стр.700-стр.465-стр.475) ф.1	более 0,5	0,105	0,104	0,111	0,075
			внимание	внимание	внимание	внимание
2. Коэффициент заемного капитала	1минус коэффициент автономии	менее 0,5	0,895	0,8958	0,8887	0,9250
			внимание	внимание	внимание	внимание
3. Мультипликатор собственного капитала	(стр.300)/ (стр.490-стр.450)	9,507	9,601	8,985	13,332
		-	внимание	норма	внимание
4. Коэффициент финансовой зависимости	(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/(стр.490) ф.1	менее 0,7	8,5068	8,6013	7,9849	12,3323
			внимание	внимание	внимание	внимание
5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	(стр.490+ стр590)/(стр.700- стр.465-стр.475) ф.1	0,2299	0,2266	0,2352	0,2379
		-	внимание	хорошо	хорошо
6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	стр.510/стр.190 ф.1	26,16431	23,801414	19,59038	20,0095
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	стр. 190/(стр.490+стр.510) ф.1	0,021	0,023	0,027	0,034
8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(стр.490-стр.190)/(стр.290 ф.1	более 0,1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия	0,101	0,100	0,106	0,067
			хорошо	внимание	хорошо	внимание
9. Коэффициент маневренности	((стр.290-стр.216-стр.244)-(стр.690-стр.640-стр.650))/(стр.490)	0,2-0,5	2,1384	2,1243	2,0444	3,0502
			хорошо	хорошо	хорошо	хорошо