Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 2 (стр. 11 из 17)

Рис. 2.11 Показатели финансовой устойчивости

Рис. 2.12 Показатели финансовой устойчивости

Рис. 2.13 Показатели финансовой устойчивости

Рис. 2.14 Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент автономии уменьшается постепенно во всех четырех периодах, как видно на рисунке 2.12 и не превышает рекомендуемые значения. Он показывает, что доля собственного капитала во всех источниках финансирования предприятия составляет в 1 квартале – 10,5%, в 4 квартале – 7,5%. Коэффициент заемного капитала соответственно увеличивается. И в 4 периоде активы предприятия сформированы в основном за счет заемных средств на 92,5%.

Мультипликатор собственного капитала показывает соотношение всех средств, авансируемых в деятельность предприятия, и собственного капитала. Мультипликатор достигает нормы только в 3 квартале. Анализируя динамику этого показателя, можно сделать вывод о том, что на предприятие происходит постепенное увеличение заемного капитала, активы все более формируются за его счет.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль собственного капитала. Коэффициент увеличился к 4 периоду в 1,5 раза. Если в 1 квартале на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекало 8,5 руб. заемных средств, то в 4 периоде оно привлекает уже около 12,3 руб. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает степень независимости предприятия от краткосрочных источников финансирования. Независимость ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» в значительной степени низка. Во 2 квартале она всего 22% с небольшим увеличением к 4 кварталу – 23,8%.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Так как данный коэффициент равен от 19 до 26, то можно сделать вывод, что предприятие остро нуждается в долгосрочных займах и кредитах и активно использует их. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций имеет тенденцию увеличения, т.е. все больше инвестированного капитала вкладывается в основные средства (до 3,4% в 4 квартале).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что доля собственных оборотных средств в оборотных активах увеличивается, что видно на рисунке 2.11. Это является улучшением финансового состояния предприятия, но незначительным. Небольшое снижение этого показателя наблюдается в 4 периоде.

Коэффициент маневренности находится значительно выше нормы во всех периодах, что свидетельствует о том, что у предприятия довольно широкие возможности для финансового маневрирования, так как доля собственного капитала, инвестированного в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия достаточно высока.

Анализ финансовой устойчивости показывает, что в целом предприятие финансово зависимо от внешних источников финансирования. Это предприятие является финансово неустойчивым.

2.8 Анализ деловой активности

Этот анализ позволяет оценить эффективность использования своих средств. Показатели деловой активности позволяют оценить предприятие с точки зрения платежеспособности, т. е. говорят о том, как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как предприятие использует свои активы для получения доходов и прибыли.

Таблица 2.13

Показатели деловой активности

Показатели	Формула расчета показателя по данным отчетности	Рекомендуемые значения, тенденции	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1. Оборачиваемость активов (раз)	стр.010 ф.2/ (стр.300) ф1	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости	0,0138	0,0109	0,0125	0,0097
			-	внимание	хорошо	внимание
2. Оборачиваемость запасов (раз)	стр.020 ф.2/ стр.210 ф.1	то же	0,0000	0,0000	0,0000	0,0000
			-	внимание	внимание	внимание
3. Фондоотдача	стр.010 ф.2 / стр.120 ф.1	6,3834	4,1534	3,3228	1,5166
		-	внимание	внимание	внимание
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)	стр.010 ф.2 / (стр.230 + стр.240) ф.1	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости	0,31	0,22	0,22	0,11
			-	внимание	внимание	внимание
5. Время обращения дебиторской задолженности (дни)	365 / ((стр010 ф.2 / (стр230+стр.240) ф.1)	Положительная тенденция- сокращение времени обращения	1167,073	1625,538	1668,923	3350,589
			-	внимание	внимание	внимание
6. Средний возраст запасов	365 / ((стр020 ф.2/стр.210 ф.1))	0,000	0,000	0,000	0,000
		-	внимание	внимание	внимание
7. Операционный цикл	Время обращения дебиторской задолженности + средний возраст запасов	Положительная тенденция- сокращение операционного цикла	1167,073	1625,538	1668,923	3350,589
			-	внимание	внимание	внимание
8. Оборачиваемость готовой продукции	стр.010 ф.2/ стр.214 ф.1	0	0	0	0
		-	внимание	внимание	внимание
9. Оборачиваемость оборотного капитала	стр.010 ф.2/ стр.290 ф.1	Ускорение оборачиваемости - положительная тенденция	0,0139	0,0109	0,0126	0,0098
			-	внимание	хорошо	внимание
10.Оборачиваемость собственного капитала	стр.010 ф.2/ (стр.490-стр.465 - стр. 475) ф.1	то же	0,1313	0,1042	0,1123	0,1291
			-	внимание	хорошо	хорошо
11.Оборачиваемость общей задолженности	стр.010 ф.2/ (стр590 +стр. 690 - стр.650 - стр.640) ф.1	0,015	0,012	0,014	0,010
		-	хорошо	внимание	хорошо
12.Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	стр.010 ф.2/ (стр.511 + стр.611) ф.1	0	0	0	0
		-	внимание	внимание	внимание