Таблица 2.16
Характеристика финансового состояния
| Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр. 210<(стр490-стр.190+стр.610) | Абсолютная устойчивость | |||
| Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610) | Нормальная устойчивость | |||
| Запасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610+стр.650+превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью+стр.640) | Минимальная неустойчивость | |||
| Запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов : стр.210>(стр.490-стр.190+стр.610) | Состояние предкризисное | |||
| Показатели | Периоды | |||
| 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | |
| Запасы | 238 | 299 | 1642 | 1802 |
| Финансовые составляющие | 120787 | 122464 | 128362 | 123967 |
| Превышение кредиторской задолженности на дебиторской | 873148 | 896795 | 865311 | 1248184 |
| Ваше положение | Абсолютная устойчивость | Абсолютная устойчивость | Абсолютная устойчивость | Абсолютная устойчивость |
На протяжении четырех периодов состояние предприятия можно оценить как абсолютно устойчивое, т. к. запасы предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.
2.11 Анализ вероятности банкротства
Этот анализ позволяет выявить угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия.
Таблица 2.17
Анализ банкротства
| Показатель | Период исследования | |||||||
| 1 кв. | 2 кв. | 3 кв. | 4 кв. | |||||
| Фактический уровень показателя | Количество баллов | Фактический уровень показателя | Количество баллов | Фактический уровень показателя | Количество баллов | Фактический уровень показателя | Количество баллов | |
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,2347 | 20 | 1,2236 | 20 | 1,22277908 | 20 | 1,1835906 | 20 |
| 2.Коэффициент промежуточной ликвидности | 1,2921 | 18 | 1,2861 | 18 | 1,29751069 | 18 | 1,3001907 | 18 |
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | 1,2921 | 4,5 | 1,2861 | 4,5 | 1,29751604 | 4,5 | 1,3001935 | 4,5 |
| 4.Коэффициент автономии | 0,1052 | 0 | 0,1042 | 0 | 0,11129793 | 0 | 0,0750059 | 0 |
| 5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,1009 | 1 | 0,0995 | 1 | 0,1056413 | 1 | 0,0674143 | 0 |
| 6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом | 0,0019 | 0 | 0,0023 | 0 | 0,01206501 | 0 | 0,0129585 | 0 |
| ИТОГО: | 43,5 | 43,5 | 43,5 | 42,5 | ||||
| Степень финансового риска | IV класс | IV класс | IV класс | IV класс | ||||
На протяжении всего 2007 года предприятие демонстрирует высокий риск банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.
Таблица 2.18
Операционный анализ
| Показатели | Периоды | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |||||
| Факт | Доля | Факт | Доля | Факт | Доля | Факт | Доля | |
| 1. Фактическая выручка от реализации | 16616 | 1 | 13428 | 1 | 15285 | 1 | 17947 | 1 |
| 2. Переменные затраты | 1780 | 0,10713 | 1922 | 0,1431 | 2111 | 0,1381 | 2602 | 0,145 |
| 3. Постоянные затраты | 16215 | 0,97587 | 17300 | 1,2884 | 19002 | 1,2432 | 23420 | 1,305 |
| 4. Валовая маржа | 14836 | 0,89287 | 11506 | 0,8569 | 13174 | 0,8619 | 15345 | 0,855 |
| 5. Прибыль | -1379 | -0,0830 | -5794 | -0,431 | -5828 | -0,381 | -8075 | -0,45 |
| 6. Сила воздействия операционного рычага | -10,75852 | - | -1,9858474 | - | -2,2604667 | - | -1,900309 | - |
| 7. Порог рентабельности | 18160,45 | - | 20189,85 | - | 22046,88 | - | 27391,25 | - |
| 8. Запас финансовой прочности | -1544,45 | - | -6761,85 | - | -6761,88 | - | -9444,25 | - |
Выручка от реализации принимает максимальное значение в 4 периоде, однако в 1 и 3 периодах она также достаточно высока. Темп изменения показателя равен 1.
Динамика переменных затрат не устойчива. Происходят увеличение на протяжении исследуемого периода. Переменные затраты составляют неосновную часть выручки, при этом их доля в выручке увеличивается.
Валовая маржа во всех четырех периодах ниже постоянных затрат, что свидетельствует об отсутствии прибыли, т.е. величины валовой маржи не хватает не только на формирование прибыли, но и на покрытие постоянных издержек. Динамика валовой маржи имеет тенденцию спада, такая же тенденция наблюдается по отношению к прибыли. Прибыль уменьшается в 4 периоде почти в 6 раз по сравнению с 1 периодом.
Сила воздействия операционного рычага свидетельствует о том, что максимальный предпринимательский риск имел место в течение всего года, хотя стоит отметить, что в 1 периоде он был минимальным. Но минимальный предпринимательский риск был вследствие того, что показатели прибыли, выручки и переменных затрат в 1 периоде были значительно ниже по сравнению с остальными кварталами. Порог рентабельности, т.е. безубыточное производство увеличивается на протяжении всего периода исследования и больше реальной выручки, что является отрицательным результатом. Запас финансовой прочности имеет тенденцию спада к 4 периоду по сравнению с 1 периодом.