Смекни!
smekni.com

Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 2 (стр. 14 из 17)

В соответствии с таблицей 2.18 наиболее оптимальным может быть признан 1 квартал, т. к. убыток в данном периоде наименьший, чем в остальных периодах. Также доли постоянных затрат ниже, чем в остальных периодах и предпринимательский риск намного меньше.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» было выявлено, что данное предприятие демонстрирует высокий риск банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

Наблюдается тенденции постепенного изменения абсолютных показателей в сторону увеличения. Наиболее сильно изменяются стоимость основных средств и прибыль от продаж. Численность стабильна на протяжении всего года, а оборотные средства увеличиваются.

Основную часть себестоимости составляют затраты на оплату труда. Доля амортизационных отчислений имела наибольший удельный вес в 1 квартале.

Наиболее оптимальным кварталом, с точки зрения затрат может быть признан 1, т. к. в данном периоде удельные текущие затраты минимальны. Величина удельных текущих затрат больше 1, что свидетельствует о убыточной деятельности организации.

Положительной тенденцией является рост производительности труда при неизменной численности.

Наблюдается отрицательная тенденция в изменении рентабельности продаж и производства в 4 квартале, что говорит об неэффективности производственной и сбытовой деятельности, но вместе с этим в 1 квартале производство наиболее рентабельно. Рентабельность производства аналогично изменяется с рентабельностью продаж.

Структура актива баланса достаточно стабильна на протяжении всего года: основную его часть составляют оборотные активы – 99%. Пассив на 77 % состоит из краткосрочных обязательств, в частности из краткосрочной кредиторской задолженности. Происходит увеличение доли долгосрочных обязательств, главным образом за счет снижения капитала с 7% до 4,5%. В балансе наблюдается тенденция увеличения к концу отчетного периода на 54,14%, за счет увеличения доли оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Основную часть в структуре выручки занимает управленческие расходы, которые увеличились в 4 квартале на 45% по сравнению с 1 кварталом. Убыток от продаж увеличивается: во 2 квартале почти в 5,5 раз, в 3 квартале более чем в 5 раз, в 4 квартале - в 6,5 раз по отношению к 1 периоду. В целом структура отчета о прибылях и убытках достаточно стабильна.

Баланс предприятия ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» может быть признан частично ликвидным, т. к. в течение всего года быстрореализуемые активы не покрывают наиболее срочные обязательства. По количественным показателям предприятие может быть признано частично платежеспособным, т. к. его краткосрочные обязательства превышают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Происходит увеличение доли заемного капитала во всех источниках финансирования ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент». Если в 1 квартале на 1 руб. собственного капитала предприятие привлекало 8,5 руб. заемных средств, то в 4 периоде оно привлекает уже около 12,3 руб. Также доля собственных оборотных средств в оборотных активах уменьшается, что является ухудшением финансового состояния предприятия. На протяжении всего года ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» находится в значительной финансовой зависимости.

По показателям деловой активности можно судить о наличии сезонного характера работ в 3 квартале, т. е. в июле, августе, сентябре.

По показателям анализа рентабельности можно сделать вывод, что активы и собственный капитал используются эффективно; но при этом неэффективной является производственная и сбытовая политика, и ОАО ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» необходимо пересмотреть цены или усилить контроль за управленческими расходами.

Запас прочности на предприятии имеется и его можно оценить как абсолютно устойчивое. Также на протяжении всего 2007 года предприятие демонстрирует высокий риск банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

Выручка от реализации принимает максимальное значение в 4 квартале. Динамика переменных затрат не устойчива. Переменные затраты составляют основную часть выручки. Валовая маржа во всех четырех периодах ниже постоянных затрат, что свидетельствует об отсутствии прибыли, т.е. величины валовой маржи не хватает не только на формирование прибыли, но и на покрытие постоянных издержек. Сила воздействия операционного рычага свидетельствует о том, что максимальный предпринимательский риск имел место в течение всего года, хотя стоит отметить, что в 1 периоде он был минимальным. Порог рентабельности, т.е. безубыточное производство увеличивается на протяжении всего периода исследования и больше реальной выручки, что является отрицательным результатом. С точки зрения оптимального значения между издержками, объемом производства и прибыли может быть признан 1 квартал.

Таким образом, для улучшения состояния предприятия можно порекомендовать: усовершенствовать производственную и сбытовую политику; пересмотреть цены или усилить контроль за управленческими расходами; продолжать тенденцию снижения краткосрочных обязательств, при этом увеличивая долю краткосрочных финансовых вложений денежных средств; необходимо повышать рентабельность продаж и рентабельность производства (путем снижения управленческих расходов и себестоимости).

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М. И. Теория экономического анализа: учебник/ Под ред. М. И. Баканова, М. В. Мельник, А. Д. Шеремет. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 536 с.

2. Басовский Л. Е. Теория экономического анализа / Л. Е. Басовский. – М.: Инфа-М, 2001. – 222 с.

3. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Т. Б. Бердникова. – М.: Инфа-М, 2004. – 215 с.

4. Донцова Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. – 304 с.

5. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 560 с.

6. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Н. П. Любушин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 448 с.

7. Савицкая Г. В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. – 10-е изд., перераб. и доп. – М.: Новое знание, 2004. – 640 с.

8. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое издание, 2002. – 704 с.

9. Савицкая Г. В. Экономический анализ / Г. В. Савицкая. – 10-е изд., перераб. и доп. – М.: Новое знание, 2004. – 640 с.

10. Осмоловский В. В. Теория анализа хозяйственной деятельности / В. В. Осмоловский, Л. И. Кравченко, Н. А. Русин. – Мн.: Новое знание, 2004. – 654с.

11. Прыкин Б. В. Экономический анализ предприятия / Б. В. Прыкин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 360 с.

12. Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия / Л. В. Прыкина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 407 с.

13. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 273 с.

14. http://www.aup.ru

15. http://www.cfin.ru


ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

Наименование статей

код

стр.

1

2

3

4

1

2

3

4

5

6

АКТИВ
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04,05)

110

9

9

8

7

в том числе : организационные расходы

111

9

9

8

7

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными правами и активами

112

0

0

0

0

деловая репутация организации

113

0

0

0

0

Основные средства (01,02,03)

120

2603

3233

4600

11834

в том числе : земельные участки и объекты природопользования

121

0

0

0

0

здания, машины и оборудование

122

2 603

3233

4600

11834

Незавершенное строительство (07,08,16,61)

130

0

0

0

127

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

0

0

0

0

в т.ч. имущество для передачи в лизинг

136

0

0

0

0

имущество, рпедоставляемое по договору проката

137

0

0

0

0

Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

140

3100

3100

3100

3100

в том числе: инвестиции в дочерние общества

141

500

500

500

500

инвестиции в зависимые общества

142

0

0

0

0

инвестиции в другие организации

143

2600

2600

2600

2600

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144

0

0

0

0

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

0

0

0

0

Прочие внеоборотные активы

150

21

23

26

24

ИТОГО по разделу 1

190

5733

6365

7734

15092

11. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы

210

238

299

1642

1802

в том числе :
сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,12,13,16)

211

6

5

5

4

животные на выращивании и откормке (11)

212

0

0

0

0

затраты на незавершенном производстве (издержки обращения) (20,21,23,29,30,36,44)

213

0

0

0

0

готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)

214

0

0

0

0

товары отгруженные (45)

215

0

0

0

0

расходы будущих периодов (31)

216

232

294

1637

1798

прочие запасы и затраты

217

0

0

0

0

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

0

0

0

0

Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

0

0

0

0

в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)

231

0

0

0

0

векселя к получению (62)

232

0

0

0

0

задолженность дочерних и зависимых обществ 78)

233

0

0

0

0

авансы выданные (61)

234

0

0

0

0

прочие дебиторы

235

0

0

0

0

Дебиторская задолженность (платежи по которым ожилаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)

240

53129

59802

69889

164748

в том числе:
покупатели и заказчики (62,76,82)

241

1411

835

809

903

векселя к получению (62)

242

0

0

0

0

задолженность дочерних и зависимых обществ 78)

243

0

0

0

0

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал(75)

244

0

0

0

0

авансы выданные (61)

245

767

3280

2850

1814

прочие дебиторы

246

50951

55687

66230

162031

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

754775

1056624

1004580

1268360

в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251

709839

1009128

950338

1211994

собственные акции, выкупелнные у акционеров

252

44936

47496

54242

56366

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

0

0

0

0

Денежные средства

260

388922

113832

138963

403973

в том числе : касса (50)

261

1664

427

543

2743

расчетный счет (51)

262

387258

113405

138420

1145

валютный счет (52)

263

0

0

0

0

прочие денежные средства (55,56,57)

264

0

0

0

400085

Прочие обротные активы

270

0

0

0

0

ИТОГО по разделу 11.

290

1197064

1230557

1215074

1838883

БАЛАНС (сумма строк 190+290)

300

1202797

1236922

1222808

1853975

ПАССИВ
111. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)

410

12000

12000

12000

12000

Добавочный капитал (87)

420

70000

70000

70000

70000

Резервный капитал (86)

430

600

600

600

600

в том числе:
резервные фонды, образованные в соотвествии с законодательством

431

0

0

0

0

резервы, образованные в соотвествии с учредительными документами

432

0

0

0

0

Фонд социальной сферы (88)

440

0

0

0

0

Целевые финансирования и поступления (96)

450

0

0

0

0

Нераспределнная прибыль прошлых лет (88)

460

0

0

0

0

Непокрытый убыток прошлых лет (88)

465

0

0

0

0

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

43920

46229

53496

56459

Непокрытый убыток отчетного года (88)

475

0

0

0

0

ИТОГО по разделу 111

490

126520

128829

136096

139059

1V. ДОЛГОСРОНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемы и кредиты(92,95)

510

150000

151496

151512

301984

в том числе:
кредиты банков, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетнй даты

511

0

0

0

0

прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

512

0

0

0

0

515

0

0

0

0

Прочие долгосрочные обязательства

520

0

0

0

0

ИТОГО по разделу 1V.

590

150000

151496

151512

301984

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемы и кредиты (90,94)

610

0

0

0

0

в том числе:
кредиты банков, подлежащих погашению в течении 12 месяцев после отчетнй даты

611

0

0

0

0

займы, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты

612

0

0

0

0

Кредиторская задолженность

620

926277

956597

935200

1412932

в том числе:
поставщики и подрядчики (60,76)

621

2844

1836

3183

4738

векселя к уплате (60)

622

0

0

0

0

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами 978)

623

0

0

0

0

задолженность перед персоналом организации (70)

624

0

0

2241

0

задолженность перед государственными внебюджетными фондами(69)

625

0

0

0

0

задолженность перед бюджетом (68)

626

1422

921

745

14584

авансы полученные (64)

627

0

0

0

0

прочие кредиторы

628

922011

953840

929031

1393565

Задолженность участникам(учредителям) по выплате доходов (75)

630

0

0

0

0

Доходы будущих периодов (83)

640

0

0

0

0

Резервы предстоящих расходов и платежей (89)

650

0

0

0

0

Прочие краткосрочные пассивы

660

0

0

0

0

ИТОГО по разделу VI.

690

926277

956597

935200

1412932

БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)

700

1202797

1236922

1222808

1853975

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Отчет о прибылях и убытках