по Краткосрочной финансовой политике (стр. 2 из 2)

В процессе анализа дается оценка плана (прогноза) прибыли. Результаты анализа используются и для выбора наилучшего варианта инвестиций, развития предприятия с учетом перспектив.

Источниками информации для анализа прибыли являются учетные данные, формы (расчеты) плана экономического и социального развития или бизнес-плана по формированию прибыли и др.

2.Задание:

При принятии решений по структуре оборотного капитала в компании «А» считают необходимым снизить риск потери ликвидности, в компании «В» на первый план выдвигают задачу повышения доходности и снижения стоимости обслуживания капитале. Как будет различаться структура пассивов в бухгалтерском балансе этих фирм? Ответ поясните.

Структура пассивов баланса данных предприятий будет отличатся тем, что предприятие А будет контролировать свои финансовые обязательства, по возможности погашая кредиторскую задолженность и не изменяя сумму кредитных и заемных средств. При этом, контролируя кредиторскую задолженность выпуском новых ЦБ и увеличением запасов.

У предприятия В изменения будут наблюдаться в части источников собственных средств (увеличение нераспределенной прибыли), резервной предстоящих расходов.

3.Задача:

Выручка за квартал составила 368 млн. руб., себестоимость315 млн. руб., запасы ТМЦ по балансу на начало отчетного периода составляли 65 млн. руб., а на конец - 70 млн. руб.; сумма дебиторской задолженности на начало периода - 100 млн. руб., на конец - 110 млн. руб.; сумма кредиторской задолженности на начало периода составила 40 млн. руб., на конец - 35млн.руб. Рассчитать длительность операционного и финансового циклов. На основе полученных результатов сделать вывод об эффективности управления оборотным капиталом.

где ПОЦ — продолжительность операционного цикла;

ВОК — время обращения кредиторской задолженности;

ВОЗ — время обращения производственных запасов;

ВОД — время обращения дебиторской задолженности;

т — длина периода

ВОЗ=67,5 млн.руб. * 90 дней = 19,3

368 млн.руб.

ВОД=105 млн.руб. * 90 дней = 29,9

315 млн.руб.

ВОК=37,5 млн.руб. * 90 дней = 9,17

368 млн.руб.

ПФЦ = ВОЗ+ВОД-ВОК = 19,3 + 29,9 – 9,17 = 40,03

ПФЦ = ПОЦ – ВОК

ПОЦ = ПФЦ + ВОК = 40,03 + 9,17 = 49,2

Таким образом, можно говорить о том, что на предприятии налажен оборот средств, полный финансовый цикл за период проходит два раза, дебиторская задолженность погашается покупателями вовремя. Полный операционный цикл – 49 дней, что тоже говорит о налаженном обороте денежных средств.

Список литературы

1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000.

2. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент, М. Юнити-Дана – 2003,Селезнева Н.Н.,Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. М.Юнити – 2005

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента в 2-х т. К.: Ника - центр, 2000

4. http://www.e-college.ru/xbooks/xbook088/book/index/index.html?go=part-006*page.htm

5. www.rusconsult.ru/cms-news.php?mode