Негосударственное образовательное учреждение
САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ
КУРСОВАЯ РАБОТА
по учебной дисциплине “Финансовый и инвестиционный анализ”
на тему: “Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы”
Выполнила: студентка группы 44-11 Шаповалова Е.В.
_________________________________________________
(подпись) (дата)
Руководитель курсового
проектирования К.Э.Н., доцент Астреина Л.А.
______________ ___________________________________
(оценка) (подпись) ( дата)
САНКТ-ПЕТЕРБУРГ
2000
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
Глава 1. Анализ финансового состояния фирмы 5
1.1. Построение сравнительно анализа баланса - нетто. 5
1.2. Анализ источников средств фирмы. 7
1.3. Анализ имущественного положения фирмы. 9
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости фирмы. 15
2.1. Построение балансовой модели и расчет источников средств. 15
2.2. Определение типа финансового состояния фирмы, расчет соответствующих ему коэффициентов и их анализ. 17
2.3. Определение типа финансовой устойчивости во времени. 18
2.4. Расчет и анализ дополнительных коэффициентов финансовой устойчивости
фирмы. 19
Глава 3. Анализ ликвидности и платежеспособности. 21
3.1. Анализ структуры баланса на ликвидность. 21
3.2. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности. 24
Заключение. 25
Список используемой литературы. 26
ВВЕДЕНИЕ
Финансовый анализ - это анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы.
Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.
Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.
Основная цель - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия.
Основная задача - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.
Информационная база - бухгалтерская отчетность предприятия (в данном случае годовая).
По субъектам проведения финансовый анализ делится на внешний и внутренний. Внешний проводится сторонними организациями, а внутренний - осуществляется работниками организации. С одной стороны внешний анализ менее детализирован, с другой -более объективен и проводится квалифицированными специалистами.
Информационная база внутреннего анализа более шире , что позволяет учитывать всю информацию недоступную для внешних аналитиков, но с другой - более субъективен.
Составляющие финансового анализа предприятия: общий анализ финансового состояния предприятия, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов, анализ финансовых результатов, анализ рентабельности и деловой активности.
Приемы и методы, используемые при проведении финансового анализа фирмы, можно классифицировать:
· По степени формализации:.
Формализованные - являются основными при проведении финансового анализа , они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости.
Неформализованные - основан на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания аналитика.
· По применяемому инструментарию
Экономические методы - построение сравнительного аналитического баланса -нетто. простых и сложных процентов, дисконтирования.
Статистические методы. - цепных подстановок, арифметических разниц. Средних и относительных величин, группировок.
Математико-статистические методы - корреляционный анализ, регрессивный анализ, факторный анализ.
Методы оптимального программирования - системный анализ, линейное и нелинейное программирование.
· По используемым моделям:
Дескриптивные модели - являются основными при оценке финансового состояния предприятия, это модели описательного характера, базирующиеся на данных бухгалтерской отчетности. Они начинаются с построения балансов и финансовой отчетности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ, последующий анализ различных финансовых коэффициентов и завершаются составлением аналитической записи к отчетности.
Вертикальный анализ - представление статей баланса в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей.
Горизонтальный анализ - определение динамики балансовых статей, выявление тенденций изменения отдельных статей баланса или их групп.
Трендовый анализ - изучение динамики относительных показателей за определенный период.
Предикативные модели - модели-прогнозы финансового отчета, модели динамического анализа
Нормативные модели - модели, позволяющие сравнивать фактические результаты деятельности с законодательно установленными, средними по отрасти или внутренними нормативами предприятия. Модель предполагает установление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.
Кратко об объекте анализа.
Анализируемое предприятие зарегистрировано в форме ООО.
Сфера деятельности - промышленное производство.
Основная продукция - посуда различных видов.
Сбыт осуществляется через посредников. Собственной сети магазинов нет.
Анализируемый период - 1999 год.
Глава 1. Анализ финансового состояния фирмы.
1.1. Построение сравнительного аналитического баланса - нетто.
Под финансовым состоянием фирмы следует понимать результативность ее финансовой деятельности, которая определяется ее способностью находить и эффективно использовать источники финансовых ресурсов, в том числе собственные. Финансовое состояние характеризует насколько успешно фирма осуществляет процессы производства и реализации продукции, формирует и использует денежные доходы, обеспечивает кругооборот средств в воспроизводственном процессе, организует взаимоотношения с другими организациями, банками, бюджетом, страховыми компаниями и т.п.
Показатели финансового состояния отражают наличие и структуру используемых источников средств, их размещение и использование. Финансовое состояние в значительной мере определяет конкурентоспособность фирмы, ее потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированы экономические интересы самой фирмы и ее партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.
Анализ финансового состояния фирмы и финансовой устойчивости фирмы - это понятие более широкое, чем оценка финансового состояния, так как кроме оценки фактического финансового состояния фирмы должен включать установление причин и факторов его определяющих, а также определение основных путей и методов улучшения финансового состояния в каждый период ее деятельности.
Принято производить анализ финансового состояния организации в два этапа:
I этап: Экспресс-анализ :
1. Оценка экономического потенциала фирмы.
1.1. Оценка имущественного положения фирмы.
1.2. Оценка финансового положения фирмы.
1.3. выявление “больных” статей бухгалтерского баланса.
2. Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности фирмы.
2.1. Оценка прибыльности.
2.2. Оценка динамичности.
2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала.
II этап: Детализированный анализ:
1. Предварительный обзор экономического и финансового положения фирмы.
1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1.2. Выявление “больных” статей бухгалтерского баланса.
2. Оценка и анализ экономического потенциала фирмы
2.1. Оценка имущественного положения фирмы.
2.2. Оценка финансового положения фирмы.
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
3.1. Оценка производственной (основной) деятельности предприятия
3.2. Анализ рентабельности.
3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.
Важную роль в процессе анализа финансового состояния фирмы играет построение сравнительного аналитического баланса - нетто. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного бухгалтерского баланса путем укрупнения его статей и дополнения его показателями структуры, динамик вложений и источников средств за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного баланса на начало конец периода, удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода, изменения в процентах к величинам на начало периода (темп роста статьи баланса), изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений), цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи - отношение величины абсолютного изменения на начало и конец периода.
Сравнительный аналитический баланс и аналитические таблицы сводят воедино и систематизируют те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового положения фирмы.
Схема сравнительного аналитического баланса представлена в табл. 1.
Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс.
| АКТИВ | На начало года | На конец года | ПАССИВ | На начало года | На конец года | |
| 1. Внеоборотные активы 1.1. Нематериальные активы 1.2. Основные средства 1.3. Незавершенное строительство 1.4. Долгосрочные вложения в нематериальные средства 1.5. Долгосрочные финансовые вложения 1.6. Прочие внеоборотные активы 2. Оборотные активы 2.1. Запасы 2.2. Дебиторская задолженность 2.3. Краткосрочные финансовые вложения 2.4. Денежные средства 2.5. Прочие оборотные активы | 42400 100 42060 - 120 120 - 108210 62850 44400 100 860 - - | 38510 110 38000 - 200 200 - 180540 83440 88300 2300 6500 - | 1. Капитал и резервы 1.1. Собственный капитал 1.2. Резервный капитал 2. Заемный капитал 2.1.Долгосрочные пассивы 2.2.Краткосрочные пассивы | 12032 12024 8 138578 1000 137578 | 30038 30026 12 189012 1000 188012 | |
| Баланс | 150610 | 219050 | Баланс | 150610 | 219050 | |
Внеоборотные активы в течении рассматриваемого периода уменьшились на 3890 рублей;