анализ финансового состояния предприятия 36 (стр. 3 из 8)
Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для группы III отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л.) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Нормативное ограничение: от 0,2 до 0,5.
(9)Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) (Ккр.л.) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных финансовых вложениях, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Нормативное значение: Ккр.л. больше или равно единице.
(10)Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав оборотные средства. Нормативное значение − 2.
(11)Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Км) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике − положительный факт.
(12)Доля оборотных средств в активах (dОА) зависит от отраслевой принадлежности предприятия, нормативное значение: dОА больше или равно 0,5.
(13)Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КобСОС) характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, нормативное значение: КобСОС больше или равно 0,1.
(14)Составление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели.
Текущая ликвидность (ТЛ) − свидетельствует об оплатности или неоплатности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) − (П1 +П2) (15)
Перспективная ликвидность (ПЛ) − прогноз на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 − П3 (16)
Различные показатели ликвидности не только характеризуют устойчивость финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
Анализ платежеспособности организаций по методике ФСФО РФ
Анализ платежеспособности организаций по методике ФСФО РФ проводится с использованием коэффициентного анализа. Рассчитываются и анализируются следующие показатели:
Среднемесячная выручка (К1) вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период, НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации (масштаб бизнеса), который используется для ведения хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками.
, (17)где Т − количество месяцев в рассматриваемом периоде.
Степень платежеспособности общая (К2) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:
, (18)Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя К2 – на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организации, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К3) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:
(19)Коэффициент задолженности другим организациям (К4) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», включая векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:
(20)Коэффициент задолженности фискальной системе (К5) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственным и внебюджетными фондами» и «задолженность по налогам и сборам» на среднемесячную выручку:
(21)Коэффициент внутреннего долга (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:
(22)Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации. Они являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при сохранении среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К7) – основной коэффициент в оценке финансового состояния, т.к. по его численному значению определяют несостоятельность организации.
(23)Методика расчета несостоятельности предприятия
Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) организации является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций, утвержденная постановлением Правительства Российской Федерации 20 мая 1994 г. № 498. Она включает анализ трех показателей:
− коэффициента текущей ликвидности;
− коэффициента обеспеченности собственными средствами;
− коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.
Расчет коэффициента текущей ликвидности приведен в подразделе 1.2.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами представляет собой отношение разности между объемами источников собственных средств и фактических внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств:
(24)Для проверки реальной возможности организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:
(25)где Т − отчетный период в месяцах,
Кк.г.тл., Кн.г.тл. − фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода.
Если коэффициент восстановления меньше 1, то значит, у организации в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.