анализ финансового состояния предприятия 36 (стр. 4 из 8)
При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца.
(26)Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает, что у организации есть реальная возможность не утратить платежеспособности в течение ближайших 3-х месяцев.
Если коэффициент утраты менее 1, это свидетельствует о том, что организация в ближайшие 3 месяца может утратить платежеспособность.
В таблице приводятся показатели оценки структуры баланса.
Таблица 4 - Оценка структуры баланса
| Показатели | Нормативное значение | Возможное решение (оценка) |
| 1.Коэффициент текущей ликвидности | >2 | |
| 2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами | >0,1 | Структура баланса неудовлетворительная |
| 3.Коэффициент восстановления платежеспособности | >1,0 | У организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность |
Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 8.01.98 г. № 6-ФЗ изменил критерий несостоятельности предприятия, им стала неплатежеспособность: «признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».
Для оценки финансового состояния рассчитываемые показатели следует разделить на первый и второй классы, имеющие между собой качественные различия.
В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из названных направлений следует трактовать как ухудшение характеристик анализируемого предприятия. Выделяют несколько состояний показателей первого класса:
1.1 − значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений, «коридора», но у его границ. Анализ динамики изменения показателей показывает, что он движется в сторону наиболее приемлемых значений. Если группа показателей данного класса находится в состоянии 1.1, то соответствующему аспекту финансово-экономического положения предприятия можно дать оценку «отлично»;
1.2 − значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В этом случае по данной группе показателей финансово-экономическое состояние предприятия можно определить как «отличное» (значения устойчиво находятся в середине «коридора»), «хорошее» (значения у одной из границ «коридора»);
1.3 − значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка аспекта финансово-экономического состояния — «хорошо»;
2.1 − значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней финансовое состояние может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное»;
2.2 − значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка − «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-экономического состояния;
2.3 − значения показателей за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка − «неудовлетворительно».
Таблица 5 - Состояние показателей первого класса
| Тенденции | Состояние показателя | Улучшение значений | Значения устойчивы | Ухудшение значений |
| Соответствие нормативам | 1 | 2 | 3 | |
| Нормальные значения | 1 | 1.1 | 1.2 | 1.3 |
| Значения не соответствуют нормативным | 2 | 2.1 | 2.2 | 2.3 |
Во второй класс показателей входят ненормируемые показатели. В эту группу входят показатели рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния оборотных средств.
По данной группе показателей целесообразно опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять их ухудшение или улучшение. Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована следующими состояниями: «улучшение» − 1, «стабильность» − 2, «ухудшение» − 3.
В целях получения более объективной оценки финансово-экономического состояния предприятия целесообразно сопоставить состояния показателей первого и второго класса. Такое сопоставление представлено в таблице 8.
Таблица 6 - Сопоставление состояний показателей первого и второго класса
| Состояние показателей первого класса | Состояние показателей второго класса | Оценка |
| 1.1 | 1 | Отлично |
| 1.2 | Отлично, хорошо | |
| 1.3 | 2 | Хорошо |
| 2.1 | Хорошо, удовлетворительно | |
| 2.2 | 3 | Удовлетворительно, неудовлетворительно |
| 2.3 | Неудовлетворительно |
Таблица 7 - Система показателей оценки деятельности предприятия
| Показатель | Расчет показателя | Нормативное значение |
| Показатели ликвидности | ||
| Общий коэффициент покрытия | 290/690 | 1−2 |
| Коэффициент срочной ликвидности | (240+250+260)/690 | > 1 |
| Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | 210/690 | 0,5−0,7 |
| Показатели финансовой устойчивости | ||
| Соотношение заемных и собственных средств | (590+690)/490 | < 0,7 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | (490−190)/290 | > 0,1 |
| Коэффициент маневренности собственных оборотных средств | (490−190)/490 | 0,2−0,5 |
| Интенсивность использования ресурсов | ||
| Рентабельность чистых активов по чистой прибыли | 190(ф№2)/300(ф№1) | − |
| Рентабельность реализованной продукции | 050/(020+030+040) | − |
| Показатели деловой активности | ||
| Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала | 050/(210+250+260) | − |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 050/490 | − |
Оценка платежеспособности на основе потоков денежных средств
Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств.
В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.
Расходная часть финансового бюджета предприятия анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.
Информация о движении денежных средств и выполнении бюджета по притоку и оттоку денежных ресурсов позволяет предприятию контролировать текущую платежеспособность предприятия, оперативно принимать корректирующие меры по ее стабилизации. Кредиторы и инвесторы могут судить о способности предприятия генерировать денежные ресурсы, балансировать и синхронизировать денежные потоки.
Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.
Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. При применении этого метода используются непосредственно данные бухгалтерского учета отчета о движении денежных средств, характеризующие все вида поступлений и расходования. Различия результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами относятся только к операционной деятельности.