ЗЗ = 210 + 220 (38)
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = 490 − 190 (39)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (КФ):
КФ = (490 + 590) − 190 (40)
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):
ВИ = (490 + 590 + 610) − 190 (41)
Показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (±ФС):
±ФС = СОС − ЗЗ (42)
2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±ФТ):
±ФТ = КФ − ЗЗ (43)
3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±ФО):
±ФО =ВИ − ЗЗ (44)
С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (таблица 8):
S(Ф) = 1, если Ф больше или равно 0;
S(Ф) = 0, если Ф меньше 0.
Таблица 8 - Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
| Показатели | Тип финансовой ситуации | |||
| Абсолютная независимость | Нормальная независимость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние | |
| ±ФС = СОС − ЗЗ | ±ФС ≥ 0 | ±ФС < 0 | ±ФС < 0 | ±ФС < 0 |
| ±ФТ = КФ − ЗЗ | ±ФТ ≥ 0 | ±ФТ ≥ 0 | ±ФТ < 0 | ±ФТ < 0 |
| ±ФО = ВИ − ЗЗ | ±ФО ≥ 0 | ±ФО ≥ 0 | ±ФО ≥ 0 | ±ФО < 0 |
Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости Трехкомпонентный показатель типа ситуации S(Ф) = {1, 1, 1}.
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. S(Ф) = {0, 1, 1}.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. S(Ф) = {0, 0, 1}.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. S(Ф) = {0, 0, 0}.
Методика расчета величины чистых активов
Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) представляет собой разность между суммой активов, принимаемых к расчету, и суммой соответствующих пассивов, она показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.
Активы, принимаемые к расчету, определяются как сумма итогов раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» и раздела II «Оборотные активы» за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (строка 244 раздела II баланса), балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (строка 252 II раздела баланса), а также налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 раздела II баланса) и оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценивание ценных бумаг, если они создавались.
Под обязательствами, принимаемыми к расчету, понимают долгосмрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса), краткосрочные обязательства (итог V раздела пассива баланса, уменьшенный на суммы доходов будущих периодов (строка 640), целевые финансирования и поступления (строка 450 раздела III «Капитал и резервы»)
Таким образом, алгоритм расчета чистых активов выглядит следующим образом:
ЧА = 300 − 220 − 244 −252 − (450 + 590 + 610 + 620 + 630 + 660) (45)
В Законе РФ «Об акционерных обществах» также указано, что если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, оно обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость чистых активов становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.
Следует также отметить, что в процессе анализа помимо сравнения величины чистых активов с величиной уставного капитала следует проводить оценку их динамики, структуры и определять рентабельность чистых активов.
Для комплексной оценки в дополнение к показателю чистых активов определяют абсолютную величину чистого оборотного капитала (ЧОК), который представляет собой превышение текущих активов над текущими пассивами и используется для обеспечения безопасности кредитов и как резерв для финансирования непредвиденных расходов.
Показатель чистого оборотного капитала исчисляется как разность между текущими оборотными активами и текущими пассивами.
Алгоритм расчета чистого оборотного капитала имеет вид:
ЧОК = (290 − 220 − 244 − 252) − (610 + 620 + 630 + 660) (46)
Методика расчета балльной оценки
Сущность балльной оценки финансового состояния организации заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов. В методике, предлагаемой Донцовой Л.В., выделяются следующие классы:
1-й класс – организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников и, как правило, довольно прибыльные.
2-й класс – организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников (финансирования в пользу заемного капитала). Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это обычно рентабельные организации.
3-й класс − организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе их бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот − неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.
Таблица 9 - Границы классов организаций
| Показатели финансового состояния | Условия снижения критерия | Границы классов согласно критериям | ||||
| 1-й класс | 2-й класс | 3-й класс | 4-й класс | 5-й класс | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла | 0,70 и более − присваивается 14 баллов | 0,69 ÷ 0,50 − присваивается от 13,8 до 10 баллов | 0,49 ÷ 0,30 − присваивается от 9,8 до 6 баллов | 0,29 ÷ 0,10 − присваивается от 5,8 до 2 баллов | Менее 0,10 − присваивается от 1,8 до 0 баллов |
| Коэффициент «критической оценки» | За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,2 балла | 1 и более − 11 баллов | 0,99 ÷ 0,80 − от 10,8 до 7 баллов | 0,79 ÷ 0,70 − от 6,8 до 5 баллов | 0,69 ÷ 0,60 − от 4,8 до 3 баллов | 0,59 и менее − от 2,8 до 0 баллов |
| Коэффициент текущей ликвидности | За каждые 0,01 пункта снижения снимется по 0,3 балла | 2 и более − 20 баллов 1,70 + 2,0=» 19 баллов | 1,69 ÷ 1,50 − от 18,7 до 13 баллов | 1,49 ÷ 1,30 − от 12,7 до 7 баллов | 1,29 ÷ 1,00 − от 6,7 до 1 балла | 0,99 и менее − от 0,7 до 0 баллов |
| Доля оборотных средств в активах | − | 0,5 и более − 10 баллов | 0,49 ÷ 0,40 − от 9 до 7 баллов | 0,39 ÷ 0,30 − от 6,5 до 4 баллов | 0,29 ÷ 0,20 − от 3,5 до 1 балла | Менее 0,20 − от 0,5 до 0 баллов |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла | 0,5 и более − 12,5 балла | 0,49 + 0,40 − от 12,2 до 9,5 балла | 0,39 + 0,20 − от 9,2 до 3,5 балла | 0,19 + 0,10 − от 3,2 до 0,5 балла | Менее 0,10 − 0,2 балла |
| Коэффициент капитализации | За каждые 0,01 пункта повышения снимается по 0,3 балла | От 0,70 до 1,0 − от 17,5 до 17,1 балла • | 1,01 ÷ 1,22 − от 17,0 до 10,7 балла | 1,23 ÷ 1,44 − от 10,4 до 4,1 балла | 1,45 ÷ 1,56 − от 3,8 до 0,5 балла | 1,57 и более − от 0,2 до 0 баллов |
| Коэффициент финансовой независимости | За каждые 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла | 0,50 ÷ 0,60 и более − от 9 до 10 баллов | 0,49 ÷ 0,45 − от 8 до 6,4 балла | 0,44 ÷ 0,40 − от 6 до 4,4 балла | 0,39 ÷ 0,31 − от 4 до 0,8 балла | 0,30 и менее − от 0,4 до 0 баллов |
| Коэффициент финансовой устойчивости | За каждые 0,1 пункта снижения снимается по 1 баллу | 0,80 и более − 5 баллов | 0,79÷ 0,70 − 4 балла | 0,69 ÷ 0,60 − 3 балла | 0,59 ÷ 0,50 − 2 балла | 0,49 и менее − от 1 до 0 баллов |
| Границы классов | − | 100 ÷ 97,6 балла | 93,5 ÷ 67,6 балла | 64,4 ÷ 37 баллов | 33,8 ÷ 10,8 балла | 7,6 ÷ 0 баллов |
4-й класс – организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.