анализ финансового состояния предприятия 36 (стр. 7 из 8)
5-й класс – организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти организации убыточны.
Методика анализа деловой активности
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборачиваемости средств (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие).
Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:
Коэффициент оборачиваемости капитала (Коб) рассчитывается по формуле
(47)Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке):
(48)Продолжительность оборота капитала (Поб):
(49)где Д − количество календарных дней в анализируемом периоде.
Ниже приведены наиболее важные коэффициенты деловой активности.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К1) отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия.
(50)Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов) (К2) показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия.
(51)Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов (К3) отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период.
(52)Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К4) показывает скорость оборота готовой продукции.
(53)Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К5) показывает скорость оборота дебиторской задолженности.
(54)Средний срок оборота дебиторской задолженности (К6) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.
(55)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К7) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.
(56)Средний срок оборота кредиторской задолженности (К8) отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).
(57)Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (К9) характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.
(58)Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К10) показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры.
(59)Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (−Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
(60)В процессе анализа необходимо определить продолжительность операционного и финансового циклов.
Операционный цикл включает в себя период от момента поступления на склад предприятия приобретенных товарно-материальных ценностей до поступления денежных средств от покупателей за реализованную им продукцию.
Общая продолжительность операционного цикла (ПОЦ) составляет:
ПОЦ = ПЗ + ПНП +ПГП + ПДЗ, (61)
где ПЗ − продолжительность нахождения капитала в производственных запасах;
ПНП − продолжительность нахождения капитала на стадии незавершенного производства;
ПГП − продолжительность нахождения капитала в запасах готовой продукции;
ПДЗ − продолжительность инкассации дебиторской задолженности.
Так как предприятие оплачивает счета поставщиков с некоторым временным лагом, продолжительность финансового цикла (ПФЦ), т.е. цикл обращения денежной наличности, меньше операционного цикла на период обращения кредиторской задолженности (ПКЗ):
ПФЦ = ПЗ + ПНП + ПГП + ПДЗ − ПКЗ, (62)
В процессе анализа необходимо изучить динамику финансового цикла и его составляющих, установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление оборачиваемости денежных средств, и разработать мероприятия, направленные на более интенсивное их использование.
Методика анализа рентабельности
Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, прибыльность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используются для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Рассмотрим наиболее существенные показатели рентабельности.
Рентабельность продаж (Р1) показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
(63)Рентабельность всего капитала предприятия (экономическая рентабельность) (Р2) показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
(64)или
, (65)где Пч − чистая прибыль предприятия;
Акт − суммарные активы предприятия;