│ Кредитор ├───────────────> │ Должник │
└─────┬──────────┘ └──────┬────┘
│ /\ │
2 │ │ │
\/ │ 3 4 │
┌────────────┴───┐ │
│ Банк (фактор) │ <──────────────────────┘
└────────────────┘
1) кредитор отгружает товар (выполняет работы, оказывает услуги);
2) кредитор заключает с банком договор факторинга (уступает ему право требования);
3) банк перечисляет кредитору сумму денежного обязательства должника за минусом дисконта;
4) через определенный период времени должник перечисляет денежные средства банку.
Большинство авторов придерживается следующей классификации факторинговых соглашений:
1. По территории действия выделяют факторинг внутренний и факторинг внешний.
Факторинг называется внутренним, если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране. Факторинг называется внешним (чаще используется термин международный), если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств.
2. По минимизации риска факторинг может быть с регрессом и без регресса.
В случае факторинга с регрессом факторинговая компания, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика. При безрегрессном факторинге финансовый агент берёт на себя риск неисполнения должником (дебитором) обязательств перед поставщиком. Наибольший интерес к факторингу без регресса проявляют малые и средние компании, так как они либо относительно недавно существуют на рынке, либо не имеют собственных служб по оценке кредитных рисков и работе с дебиторской задолженностью.
3. По форме заключаемого договора выделяют факторинг открытый и закрытый.
При открытом факторинге покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует лицо-фактор, и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства по договору поставки. В случае же закрытого (конфиденциального, тихого) факторинга покупателя не ставят в известность о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять платежи поставщику, который, в свою очередь, направляет их в пользу фактора.
4. По дате поступления платежа выделяют факторинг с предварительной оплатой (до 90% от суммы отгрузки) и факторинг с определённым сроком платежа.
В первом случае фактор финансирует клиента путём предварительной оплаты уступаемых ему прав требования к должнику, во втором – в определённый договором срок (как правило, после получения денежных средств от должника).
5. По объёму оказываемых услуг выделяют полный факторинг и частичный.
Полный факторинг включает комплексное обслуживание клиентов, в то время как частичный факторинг ограничивается выполнением отдельных операций: уступка права требования, инкассирование дебиторской задолженности и т.д.[16]
Сущность факторинга раскрывается через его функции. К таковым можно отнести:
1. Финансирование. Основная функция факторинга - предоставление финансовых средств поставщику продукции сразу после ее отгрузки или в определенный договором факторинга день. Таким образом, поставщик имеет возможность поставлять продукцию своим покупателям с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после поставки или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя. Также поставщик, заключив договор факторинга, заранее знает, в какой день деньги поступят на его счет. Обычно же, предоставив отсрочку платежа своим покупателям, поставщик не знает, когда они расплатятся с ним, и расплатятся ли вообще.
2. Административное управление дебиторской задолженность.
Административное управление включает в себя:
1. Прием и учет документов по отгрузке продукции;
2. Контроль за своевременностью оплаты поставок покупателями;
3. Установку программного обеспечения для оперативного контроля за состоянием дебиторской задолженности в режиме on-line по системе internet-banking;
4. Формирование подробных отчетов по поставкам:
• о состоянии дебиторской задолженности;
• об улучшении (ухудшении) платежной дисциплины покупателей и фактической оборачиваемости дебиторской задолженности;
• о приходе платежей по Дебиторам и их распределении.
5. Напоминания при задержках платежей.
3. Оценка платежеспособности покупателей и поставщиков.
В странах, где кредитные бюро и рейтинговые агентства развиты, эта функция факторинговых компаний является не самой востребованной. В странах же с переходной экономикой факторинговые компании могут играть роль кредитных бюро и рейтинговых агентств, аккумулируя информацию о платежной дисциплине компаний.
4. Страхование рисков, связанных с поставкой товаров с отсрочкой платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок, из-за чего у продавца могут возникать проблемы с недостатком денежных средств для расплаты с его собственными поставщиками. [14]
Подводя итог укажем, что факторинг - это соглашение, по которому одна сторона (фактор) - банк или небанковская кредитно-финансовая организация обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом.
Факторинговые соглашения подразделяются:
1. По территории действия выделяют факторинг внутренний и факторинг внешний;
2. По минимизации риска факторинг может быть с регрессом и без регресса.
3. По форме заключаемого договора выделяют факторинг открытый и закрытый.
4. По дате поступления платежа выделяют факторинг с предварительной оплатой (до 90% от суммы отгрузки) и факторинг с определённым сроком платежа.
5. По объёму оказываемых услуг выделяют полный факторинг и частичный.
Ряд функций, выполняемых факторинговыми соглашениями:
- Финансирование;
- Административное управление дебиторской задолженность (прием и учет документов по отгрузке продукции, контроль за своевременностью оплаты поставок покупателями, установка программного обеспечения для оперативного контроля за состоянием дебиторской задолженности, формирование подробных отчетов по поставкам, напоминания при задержках платежей);
- Оценка платежеспособности покупателей и поставщиков;
- Страхование рисков, связанных с поставкой товаров с отсрочкой платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок.
Таким образом факторинг, являясь универсальным коммерческим продуктом, может быть использован самыми разными компаниями для решения именно тех задач, которые объективно возникают перед ними в процессе их деятельности, в зависимости от масштабов бизнеса, отраслевой принадлежности, обеспеченности собственными ресурсами, а также существующего потенциала увеличения продаж.
3. Развитие лизинга и факторинга в Республике Беларусь
В настоящее время перед многими предприятиями стоит серьезная проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. В ситуации, когда экономика переживает очередную череду кризисных явлений, возможности получения кредитов становятся ограничены, в данной ситуации нетрадиционные формы кредитования являются одними из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития бизнеса.
Осуществление лизинговой деятельности в Республике Беларусь приобретает всё большее значение. В мировой экономике лизинговые операции уже занимают второе место после банковского кредита, поскольку это наилучший метод материально-технического обеспечения предприятий, получения инвестиций и путей к прогрессивным технологиям в бизнесе. Здесь на долю лизинга приходится от 10% до 30% общего объема инвестиций в основные фонды.
В последнее время в нашей стране идёт постепенное развитие рынка лизинговых услуг с внедрением международного опыта. Однако встречается ряд препятствий. В первую очередь к ним относятся особенности в законодательстве:
1) не признаётся прямой лизинг, т.к. в нём участвуют только две стороны. Не признаётся также и возвратный лизинг, т.к. он является не формой инвестиций, а способом рефинансирования уже произведённых капиталовложений;
2) не признаётся потребительский лизинг, т.к. он является лишь способом кредитования. Этот вид лизинга не признаётся и в большинстве других стран мира;
3) лизинговая деятельность в Беларуси не лицензируется. Поэтому отмечается низкая прозрачность этого рынка услуг, т.к. не все участники готовы предоставить достоверную информацию о себе, что немаловажно для инвесторов;
4) право опциона (выкупа) не является обязательным признаком лизинга. Но для финансового лизинга в белорусском законодательстве является одним из таких.
В целом нормативная база в Беларуси считается одной из наиболее благоприятных среди всех стран СНГ. Однако, она находится всё ещё на стадии становления и поэтому претерпевает частые изменения, которые негативно влияют на характер протекания лизинговых сделок. Это связано с тем, что зарубежные лизинговые компании не всегда в состоянии отследить эти изменения самостоятельно и своевременно адекватно прореагировать на них
Немаловажными факторами, которые также сдерживают развитие лизинга, являются следующие: