Финансы и кредит Деньги денежное (стр. 19 из 44)
Балансовая прибыль складывается из следующих элементов:
- прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнении работ, оказании услуг;
- прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия;
- финансовые результаты от внереализационных операций.
Финансовый результат от внереализационных операций – это прибыль (убыток) по операциям различного характера, не относящимися к основной деятельности предприятия, такие как доходы от краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, доходы от сдачи имущества в аренду (если сдача имущества в аренду не является основной деятельностью предприятия), полученные (уплаченные) штрафы, пени, неустоек и др. видов санкций (кроме санкций, уплачиваемых в бюджет и внебюджетные фонды, в соответствии с законодательством) и др. доходы и расходы.
Балансовая прибыль в дальнейшем на предприятии подвергается распределению: в первую очередь направляется на выполнение финансовых обязательств перед бюджетом (налоги и др. обязательные платежи). Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия является чистой прибылью и распределяется по усмотрению предприятия в зависимости от формы собственности (как правило – фонд накопления, потребления, резервный фонд). Кроме того, для АО – фонд выплаты дивидендов по привилегированным акциями облигациям, фонд выплаты дивидендов по обыкновенным акциям и резерв по сомнительным долгам.
Цель предпринимательской деятельности – не только получение прибыли, но и обеспечение высокой рентабельности хозяйственной деятельности. Если прибыль – это абсолютный показатель, то рентабельность – относительный показатель позволяющий оценивать доходность предприятия, результативность вложенных средств и используются в экономических расчетах и финансовом планировании.
Виды показателей рентабельности подразделяются на три группы:
рентабельность продукции = (прибыль / затраты)* 100 %; рентабельность производственных фондов = (балансовая прибыль / ср. год. стоимость ОПФ и материальных оборотных средств)* 100 %; рентабельность вложений в предприятие = (балансовая прибыль /
стоимость имущества предприятия)* 100 %.
2.3.5 Производственные фонды
Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия должны располагать производственными фондами – совокупность основных и оборотных фондов. Основные производственные фонды – участвуют в процессе производства в течении длительного времени и постепенно, частями по мере износа переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции. Основные фонды осуществляют хозяйственный кругооборот, который состоит из следующих стадий: износ основных фондов, амортизация, накопление средств для их полного восстановления, замена основных фондов путем осуществления капитальных вложений.
Любые объекты основных фондов подвержены физическому и моральному износу. Физический износ частично восстанавливается путем ремонта, реконструкции и модернизации основных фондов. Вследствие морального износа основных фондов периодически возникает необходимость замены основных фондов, особенно их активной части.
Денежные средства, необходимые для простого воспроизводства основных фондов, т.е. замены изношенных фондов новыми предприятия получают из выручки от реализации товаров и услуг. В стоимость реализуемой продукции включается в виде амортизационных отчислений и частичное возмещение стоимости амортизируемого имущества.
Амортизация есть процесс перенесения стоимости изношенных основных фондов на произведенный с их помощью продукт
Амортизационные отчисления представляют собой денежную форму перенесенной на продукт труда части стоимости основных фондов.
Назначение амортизационных отчислений состоит в накоплении денежных средств в размерах, необходимых для воспроизводства выбывающих из производства по истечении нормативного срока службы ОФ или срока их полезного использования.
Величина амортизационного фонда ежегодно рассчитывается путем умножения балансовой стоимости основных фондов на норму амортизации.
Амортизация может быть ускоренная или обычная.
Ускоренная амортизация: быстрое возмещение значительной части затрат, выигрыш за счет времени, но ее применение ведет к завышению себестоимости продукции, а следовательно к завышению цены реализации произведенной продукции.
Метод начисления амортизации:
1) линейный способ;
2) способ уменьшаемого остатка;
3) способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;
4) способ списания стоимости пропорционально объему продукции.
Годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется:
• при линейном способе – исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной из полезного срока полезного использования этого объекта;
• при способе уменьшаемого остатка – исходя из остаточной стоимости объекта основных средств, на начало года и нормы амортизации, исчисленной из срока полезного использования;
• при способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования - исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе – число лет, остающееся до конца службы объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока службы объекта;
• при способе списания стоимости пропорционально объему продукции, происходит исходя из натурального показателя объема продукции в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции за весь срок полезного использования объекта основных средств.
В течение года ежемесячную сумму амортизации определяют следующим образом: к начисленной за предыдущий месяц сумме прибавляют амортизационные отчисления по поступившим объектам и вычитают сумму амортизации по выбывшим объектам в предыдущем месяце. Основные способы приобретения основных фондов:
• капитальные вложения;
• передача учредителями АО в счет вклада в уставный капитал;
• безвозмездное получение от государственных органов, юридических и физических лиц.
Источниками капитальных вложений являются:
1) собственные финансовые ресурсы – первоначальные взносы учредителей, амортизационные отчисления, чистая прибыль;
2) привлеченные финансовые ресурсы – от продажи акций, взносов юридических и физических лиц;
3) заемные средства – долгосрочные ссуды коммерческих банков, облигационные займы государства, финансовый лизинг и т.д.;
4) государственные бюджетные ассигнования; 5) иностранные инвестиции.
Методы финансирования инвестиционных программ:
самофинансирование;
Ксф = СС/И, (8) где СС – собственные средства, И – общая сумма инвестиций Рекомендуемое значение – не менее 0,51 (51 %);
2) акционирование – эмиссия собственных акций;
3) кредитное финансирование;
4) финансовый лизинг;
5) комбинированное финансирование;
6) проектное (спонсорское) финансирование крупных объектов, таких как освоение нефтегазовых месторождений, строительство электростанций, объектов городской инфраструктуры.
Оборотные фонды – полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе производственного цикла.
Оборотные средства рекомендуется поддерживать на минимальном, но достаточном уровне. Это необходимо для того, чтобы обеспечить снижение доли наименее ликвидных элементов оборотных активов и ускорения их оборачиваемости.
Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) – выражает разницу между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Минимальное его значение – 10 % к общему объему оборотных активов.
Чем выше данный показатель, тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей к проведению независимой финансовой политики.
Различают состав и структуру оборотных активов. (рисунок 9) Состав – это совокупность составляющих его элементов.
Рисунок 9 – Структура оборотных средств
• материальные - готовая продукция, товары для
• производственные запасы перепродажи и товары отгруженные
• незавершенное производство - расчеты с дебиторами
• расходы будущих - краткосрочные финансовые
• периодов вложения
• денежные средства.
Структура – характеризует удельный вес каждой статьи в их общем объеме. Она складывается под влиянием ряда отраслевых и иных факторов:
1) производственные:
• состав и структура затрат на производства
• тип производства
• характер выпускаемой продукции
• длительность технологического процесса и т.д.;
2) особенности закупок материальных ресурсов:
• периодичность
• регулярность
• комплексность
• вид транспорта
• удельный вес комплектующих изделий в объеме потребления и т.д.;
3) формы расчетов с потребителями товаров и услуг;
4) спрос на продукцию данного предприятия, который влияет на величину готовой продукции и дебиторскую задолженность.
Источники покрытия оборотных активов:
1) собственные источники
• собственные средства в обороте (чистый оборотный капитал = краткосрочные активы – краткосрочные обязательства). Чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 10 % оборотных запасов;
• нераспределенная прибыль;
2) заемные – виды краткосрочных ссуд банка; 3) привлеченные.
• краткосрочные займы (кроме ссуд банка);
• кредиторская задолженность, т.е. средства которые временно находятся в обороте, но по ним не установлен срок использования; • задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;