Финансовый анализ деятельности торгового предприятия с целью повышения эффективности управления (стр. 10 из 16)
2) Коэффициент финансовой зависимости: доля заемных средств в общей сумме источников на начало года составила 100,26%, на конец года – 100,32%, т.е. за год произошло увеличение доли заемных средств в общей сумме источников на 0,06%. Предприятие полностью зависит от заемных средств.
3) Коэффициент маневренности собственного капитала: т.к. этот показатель имеет отрицательное значение, то можно сказать, что предприятие не имеет собственных оборотных средств.
4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений: коэффициент показывает, что 91175% основных средств и других внеоборотных активов профинансоровано за счет долгосрочных заемных источников (на начало года), а на конец года – 25225%.
5) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств: можно сказать, что доля долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала предприятия на начало года составила 96,38%, а на конец года – 12,065%. Значение коэффициента очень велико. Это говорит о доверии к предприятию со стороны кредиторов, о уверенности кредиторов в устойчивом развитии предприятия на перспективу.
6) Коэффициент соотношения собственных и заемных средств: т.к. этот показатель имеет отрицательное значение, то можно сделать вывод, что фирма не имеет собственных средств. Сильна зависимость предприятия отвнешних финансовых источников.
7) Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования: т.к. значение этого показателя отрицательное, то можно сделать вывод о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства.
8) Коэффициент устойчивого финансирования: показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. В данном случае 96,11% активов финансируется за счет устойчивых источников (на начало года), 11,74% - на конец года.
9) Индекс постоянного актива: показывает сколько собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т.е. основной части производственного потенциала предприятия. Данный коэффициент отрицателен, т.к. собственного капитала нет.
10) Коэффициент реальной стоимости имущества: доля имущества в составе активов, обеспечивающего основную деятельность предприятия, на начало года составила 8,9%, на конец года – 7,46%.
Кмфк = Ден. средства + Краткосрочн. фин. вложения
Собственные оборотные средства
Т.к. этот показатель < 0, то можно сделать вывод о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства.
Таблица 14 - Расчет чистых активов
| Показатели | н.г. | к.г. |
| 1. Общая величина активов | 3784 | 8363 |
| Вычитаются: - долгосрочные обязательства - краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность, краткосрочные банковские кредиты и др.) - целевое финансирование - задолженность учредителей по взносу в уставный капитал - стоимость выкупленных акций у акционеров - НДС по приобретенным ценностям Итого вычитается: | 3647 147 - - - 92 3886 | 1009 7381 - - - 683 9073 |
| 2. Чистые активы (реальная величина собственного капитала) | -102 | -710 |
| 3. Доля чистых активов в валюте баланса, % | -2,7 | -8,5 |
Величина чистых активов меньше величины уставного капитала (ЧА < УК).
Таким образом можно сделать вывод, что чистых активов не имеется.
Таблица 15 - Анализ чистых оборотных активов
| Показатели | На начало года | На конец года | Влияние на величину чистых оборотных активов | |
| увеличение (+) | уменьшение(-) | |||
| Оборотные активы, всего в т.ч. - производственные запасы + НДС -незавершенное производство - расходы будущих периодов - готовая продукция - дебиторская задолженность - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 3780 429 - 21 1486 1141 703 | 8359 1307 - 18 5011 1648 375 | 4579 878 3525 507 | 3 328 |
| Краткосрочные обязательства, всего | 147 | 7381 | 7234 | |
| Чистые оборотные активы | 3633 | 978 | ||
| Изменеие чистых оборотных активов | х | х | 2655 | |
На изменение величины чистых оборотных активов существенное влияние оказало как увеличение оборотных активов (в частности, производственных запасов и НДС, готовой продукции, дебиторской задолженности), так и увеличение краткосрочных обязательств. Изменение чистых оборотных активов за год составило -2655т.р.
Таблица 16 - Расчет обеспеченности запасов плановыми источниками финансирования
| Показатели | н.г. | к.г. |
| 1. Запасы | 1844 | 5653 |
| Источники покрытия: - собственные оборотные средства - краткосрочные кредиты банка под ТМЦ - полученные авансы от покупателей - задолженность поставщикам, сроки погашения которой еще не наступили | -14 - - 8 | -31 - - 7030 |
| Всего | -6 | 6999 |
З > Ипл.+Ивр.
Т.к. запасы и затраты на начало года намного больше плановых и временно свободных источников, предназначенных для их финансирования, то можно сказать, что предприятие находится в кризисном состоянии, при котором нарушается платежный баланс. Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. На конец года ситуация изменилась
З < Ипл.+Ивр.
З > Ипл
т.е. предприятие вышло из кризисного состояния, но сохранилась финансовая неустойчивость, т.к. суммы плановых источников формирования затрат и запасов меньше их самих.
2.7 Деловая активность предприятия
В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. Для оценки управления деятельностью предприятия выработаны специальные инструменты, называемые экономическими показателями. Экономические показатели – это микромодели экономических явлений. Их главные предназначения – измерения и оценки сущности экономического явления независимо идет ли речь об эффективности деятельности или деловой активности. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.
К коэффициентам деловой активности относятся:
1А. Коэффициент общей оборачиваемости капитала:
;где N – выручка от реализации;
Вср – средний за период итог баланса – нетто.
2А. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов):
;
где Zср – средняя за период величина запасов;
Rаср – средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.
3А. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов:
Более точно оборачиваемость запасов можно оценить отношением затрат на производство реализованной продукции к средней за период величине запасов.
4А. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:
;где Zгср – средняя за период величина готовой продукции.
Аналогично предыдущему данный показатель можно уточнить, заменив в числителе выручку от реализации затратами на производство и реализацию.
5А. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: