Степень агрегирования (детализация) доказателен устанавливает аналитик. Как правило, изучают базисные темпы роста за ряд смежных периодов, что позволяет анализировать динамику отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения на будущий период. Один из вариантов горизонтального анализа представлен в табл. 3.3.
Из данных табл. 3.3 следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 542,9 млн. руб., или на 14,7%, в том числе величина внеоборотных активов снизилась на 43,1 млн. руб., или на 1,2%, а оборотных активов увеличилась на 586 млн. руб., или на 15,9%.
В пассиве баланса произошли следующие изменения:
• рост стоимости капитала и резервов на 264 млн. руб., или на 7,2%;
• снижение объема долгосрочных обязательств на 324,3 млн. руб., или на 8,8%;
• увеличение суммы краткосрочных обязательств на 603,2 млн. руб. ,или на 16,3%;
общий рост валюты пассива баланса равен 542,9 млн. руб. (264,0 - 324,3 + 603,2).
Таблица 3.3
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса по открытому
Акционерному обществу
| Показатели | На начало предыдущего года (база расчета) | На начало отчетного года | На конец отчетного года | |||
| сумма, млн. руб. | % | сумма, млн. руб. | % | сумма, млн. руб. | % | |
| Актив | ||||||
| I. Внеоборотные активы | ||||||
| Нематериальные активы | 1,1 | 100 | 0,3 | 27,3 | — | — |
| Основные средства | 1193,4 | 100 | 1168,5 | 97,9 | 1312,0 | 110,0 |
| Незавершенное строительство | 76,8 | 100 | 78,2 | 101,8 | 79,5 | 103,5 |
| Доходные вложения в материальные ценности | — | — | — | — | — | — |
| Долгосрочные финансовые вложения | 374,2 | 100 | 49,3 | 13,2 | 206,6 | 55,2 |
| Отложенные налоговые активы | — | — | — | — | 4,3 | — |
| Прочие внеоборотные активы | — | — | — | — | — | — |
| Итого по разделу I | 1645,5 | 100 | 1296,3 | 78,8 | 1602,4 | 97,4 |
| II. Оборотные активы | ||||||
| Запасы | 1265,0 | 100 | 1134,4 | 89,7 | 1260,3 | 99,6 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 59,2 | 100 | 50,8 | 85,8 | 73,2 | 123,6 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 2,0 | 100 | 113,5 | 5675,0 | 279,8 | 13990,0 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 642,0 | 100 | 811,2 | 126,4 | 726,5 | 113,2 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 62,0 | 100 | 249,2 | 401,9 | 256,1 | 413,1 |
| Денежные средства | 11,2 | 100 | 52,0 | 464,3 | 30,7 | 274,1 |
| Прочие оборотные активы | 8,8 | 100 | 9,3 | 105,7 | 9,6 | 109,1 |
| Итого по разделу II | 2050,2 | 100 | 2420,4 | 118,1 | 2636,2 | 128,6 |
| Баланс (I + II) | 3695,7 | 100 | 3716,7 | 100,6 | 4238,6 | 114,7 |
| Пассив | ||||||
| III. Капитал и резервы | ||||||
| Уставный капитал | 332,2 | 100 | 332,2 | 100 | 332,2 | 100,0 |
| Добавочный капитал | 1338,9 | 100 | 1506,5 | 112,5 | 1479,4 | 110,5 |
| Резервный капитал | — | — | 5,0 | — | 10,4 | — |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 83,8 | 100 | 95,5 | 114,0 | 196,9 | 235,0 |
| Итого по разделу III | 1754,9 | 100 | 1939,2 | 110,1 | 2018,9 | 115,0 |
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||||
| Займы и кредиты | 622,9 | 100 | — | — | 160,4 | 25,8 |
| Отложенные налоговые обязательства | — | — | — | — | 46,3 | — |
| Прочие долгосрочные обязательства | — | — | 108,0 | — | 91,9 | — |
| Итого по разделу IV | 622,9 | 100 | 108,0 | 17,3 | 298,6 | 47,9 |
| V. Краткосрочные обязательства | ||||||
| Займы и кредиты | 309,8 | 100 | 391,7 | 126,4 | 605,3 | 195,4 |
| Кредиторская задолженность | 1004,6 | 100 | 1117,7 | 111,3 | 1177,1 | 117,2 |
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 1,8 | 100 | 1,8 | 100,0 | 2,1 | 116,7 |
| Доходы будущих периодов | — | — | 94,3 | — | 94,0 | — |
| Резервы предстоящих расходов | 1,7 | 100 | 0,8 | 47,1 | 2,7 | 158,8 |
| Прочие краткосрочные обязательства | — | — | 63,2 | — | 39,9 | — |
| Итого по разделу V | 1317,9 | 100 | 1669,5 | 126,7 | 1921,1 | 145,8 |
| Баланс (III + IV + V) | 3695,7 | 100 | 3716,7 | 100,6 | 4238,6 | 114,7 |
Положительными аспектами в деятельности акционерного общества являются:
• увеличение остаточной стоимости основных средств на 118,6 млн. руб., или на 10%;
• рост остатка денежных средств на счетах в банках и в кассе на 19,5 млн. руб., или на 174,1% (раздел II);
• увеличение объема статей раздела III пассива баланса на 264 млн. руб., или на 15%;
• образование в отчетном году резервного капитала в сумме 10,4 млн. руб., или 3,1% от величины уставного капитала (поскольку на конец отчетного года накоплена нераспределенная прибыль в размере 196,9 млн. руб., то в следующем году без особых финансовых трудностей резервный капитал может быть доведен до минимального установленного норматива 16,6 млн. руб., или 5% от величины уставного капитала);
• формирование в разделе V пассива баланса доходов будущих периодов на конец отчетного года в сумме 94 млн. руб. как дополнительного источника финансирования оборотных активов.
Негативные моменты в работе общества:
• рост остатков незавершенного строительства на 2,7 млн. руб., или на 3,5%;
• увеличение общего объема дебиторской задолженности на 362,3 млн. руб., или на 56,2%, особенно просроченной (платежи по которой ожидаются позже, чем через 12 месяцев после отчетной даты);
• рост суммы кредиторской задолженности на 172,5 млн. руб., или на 17,2%;
• увеличение объема краткосрочных займов и кредитов, полученных от сторонних организаций, на 295,5 млн. руб., или на 95,4%, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости акционерного общества от внешних кредиторов.
Аналогом горизонтального анализа является трендовый анализ (исследование тенденций развития за длительный период), при котором каждую статью баланса сравнивают с рядом истекших периодов и устанавливают тренд, т. е. ключевую тенденцию динамики показателя, исключающую влияние случайных факторов. Подобный анализ важен для прогнозирования будущих показателей отчетности (например, для составления бюджета по балансовому листу, прогноза отчета о прибылях и убытках и т. д.).
Однако информации для его осуществления за два года недостаточно. Целесообразно использовать динамические ряды показателей за ряд лет (с поквартальной разбивкой).
Важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяют изучению относительных показателей (табл. 3.4).
Таблица 3.4
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса по открытому
акционерному обществу, %
| Показатели | На начало предыдущего года | На начало отчетного года | На конец отчетного периода |
| Актив | |||
| I. Внеоборотные активы | |||
| Нематериальные активы | - | - | - |
| Основные средства | 32,3 | 31,4 | 31,0 |
| Незавершенное строительство | 2,1 | 2,1 | |
| Доходные вложения в материальные ценности | - | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | 10,1 | 1,4 | 4,8 |
| Отложенные налоговые активы | - | - | 0,1 |
| Прочие внеоборотные активы | - | - | - |
| Итого по разделу I | 44,5 | 34,9 | 37,8 |
| II. Оборотные активы | |||
| Запасы | 34,2 | 30,5 | 29,8 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1,6 | 1,4 | 1,8 |
| Дебиторская задолженность | 17,4 | 24,9 | 23,7 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 1,7 | 6,7 | 6,0 |
| Денежные средства | 0,3 | 1,4 | 0,7 |
| Прочие оборотные активы | 0,3 | 0,2 | 0,2 |
| Итого по разделу II | 55,5 | 65,1 | 62,2 |
| Баланс (I + II) | 100,0 | 100,0 | 100,0 |
| Пассив | |||
| III. Капитал и резервы | |||
| Уставный капитал | 9,0 | 8,9 | 7,8 |
| Добавочный капитал | 36,2 | 40,5 | 34,9 |
| Резервный капитал | - | 0,1 | 0,2 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 2,3 | 2,7 | 4,6 |
| Итого по разделу III | 47,5 | 52,2 | 47,6 |
| IV. Долгосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | 16,8 | - | 3,8 |
| Отложенные налоговые обязательства | - | - | 1,1 |
| Прочие долгосрочные обязательства | - | 2,9 | 2,1 |
| Итого по разделу IV | 16,8 | 2,9 | 7,0 |
| V. Краткосрочные обязательства | |||
| Займы и кредиты | 8,5 | 10,5 | 14,3 |
| Кредиторская задолженность | 27,2 | 30,0 | 27,8 |
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | — | — | |
| Доходы будущих периодов | - | 2,5 | 2,2 |
| Резервы предстоящих расходов | - | 0,1 | |
| Прочие краткосрочные обязательства | - | 1,9 | 1,0 |
| Итого по разделу V | 35,7 | 44,9 | 45,4 |
| Баланс (III + IV + V) | 100,0 | 100,0 | 100,0 |
Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний.