7.8. Система показателей для оценки рентабельности
Экономическая эффективность деятельности предприятий выражается показателями рентабельности (доходности). В общем виде показатель экономической эффективности характеризуют формулой:
(90)Для расчета числителя формулы используют показатели прибыли: прибыли от продаж, бухгалтерской и чистой прибыли (после налогообложения). В знаменателе формулы — ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации товаров (продукции, работ, услуг).
На практике следует различать показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическая рентабельность — параметр, исчисленный исходя из величины прогнозной (потенциальной) прибыли, отраженной в бизнес-плане инвестиционного или инновационного проекта (программы). Финансовая рентабельность определяется на базе реальной прибыли, включенной в финансовую (бухгалтерскую) отчетность предприятия. Система показателей рентабельности следующая (табл. 7.12).
Таблица 7.12
Общая характеристика показателей рентабельности предприятия, %
Наименование показателя | Способ расчета | Комментарий |
I. рентабельность реализации продукции | ||
1.1. Рентабельность реализованной продукции Ррп | , где Пр – прибыль от реализации товаров; Срп – полная себестоимость реализации продукции (товаров) | Показывает, скольво прибыли от реализации приходится на 1 руб. полных затрат. Параметр индивидуален для каждого предприятия |
1.2. Рентабельность изделия Ризд. | , где прибыль от калькуляции издержек на изделие (или группу однородных изделий); С – себестоимость изделия по калькуляции издержек | Показывает прибыль, приходящуюся на 1 руб. затрат на изделие (группу однородных изделий) |
2. Рентабельность производства Рп | , где БП – бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения); - средняя стоимость основных средств за расчетный период; - средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период | Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый 1 руб. производственных ресурсов (материальных активов) предприятия |
3. Рентабельность активов (имущества) | ||
3.1 Рентабельность совокупных активов Ра | , где БП – бухгалтерская прибыль: - средняя стоимость совокупных активов за расчетный период | Показывает величину прибыли, приходящейся на каждый 1 руб. совокупных активов |
3.2 Рентабельность внеоборотных активов Рвоа | , где - средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период | Характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый 1 руб. внеоборотных активов |
3.3 Рентабельность оборотных активов Роа | , где - средняя стоимость оборотных активов за расчетынй период | Выражает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на 1 руб. оборотных активов |
3.4 Рентабельность чистого оборотного активов Рчок | , где - средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период | Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на 1 руб. чистого оборотного капитала |
4. Рентабельность собственного капитала | ||
4.1 Рентабельность чистых активов Рск | , где - средняя стоимость собственного капитала за расчетный период; ЧП – чистая прибыль (после налогообложения) | Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. собственного капитала |
4.2 Рентабельность чистых активов Рча | , где - средняя стоимость чистых активов за расчетный период | Выражает величину чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. чистых активов |
5. Рентабельность инвестиций Ри | , где - средняя стоимость долгосрочных инвестиций за расчетный период Инвестиции = собственный капитал + долгосрочные обязательства | Характеризует величину чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. долгосрочных инвестиций, т.е. авансированного капитала |
6. Рентабельность продаж Рпродаж | , где БП – бухгалтерская прибыль; ОП – объем продаж | Показывает, сколько бухгалтерской прибыли приходится на 1 руб. объем продаж |
Расчет показателей рентабельности по акционерному обществу представлен в табл. 7.13.
Важным аспектом анализа рентабельности является оценка доходности объема продаж и расчет факторов, влияющих на ее состояние (влияние цены продукции и ее себестоимости). В этих целях необходимо использовать следующую аналитическую таблицу (табл. 7.14)
Таблица 7.13
Расчет показателейрентабельности по открытому акционерному обществу
№ п/п | Показатели | Базисный год | Отчетный год | Изменения (+ или -) | |||||
1. | Исходные данные для расчета показателей рентабельности | ||||||||
1.1 | Выручка от реализации товаров (без косвенных налогов), млн. руб. | 2298,1 | 2291,8 | -6,3 | |||||
1.2 | Полная себестоимость реализованных товаров, млн. руб. | 2049,0 | 2173,3 | +124,3 | |||||
1.3 | Прибыль от реализации (от продаж) (стр. 1.1 - стр. 1.2), млн. руб. | 249,1 | 118,5 | -130,6 | |||||
1.4 | Бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения), млн. руб. | 123,2 | 151,7 | +28,5 | |||||
1.5 | Чистая прибыль, млн. руб. | 100,5 | 109,5 | +9,0 | |||||
1.6 | Средняя стоимость основных средств, млн. руб. | 1181,0 | 1240,0 | +59,0 | |||||
1.7 | Средняя стоимость внеоборотных активов, млн. руб. | 1560,9 | 1449,4 | -111,5 | |||||
1.8 | Средняя стоимость оборотных активов, млн. руб. | 2235,3 | 2528,3 | +293,0 | |||||
1.9 | Средняя стоимость материально-производственных запасов, млн. руб. | 1199,7 | 1197,4 | -2,3 | |||||
1.10 | Средняя стоимость активов (имущества), млн. руб. | 3706,2 | 3977,7 | +271,5 | |||||
1.11 | Средняя стоимость собственного капитала, млн. руб. | 1847,0 | 1979,0 | +132,0 | |||||
1.12 | Средняя стоимость чистых активов, млн. руб. | 2008,1 | 2073,2 | +65,1 | |||||
1.13 | Средняя стоимость инвестиций, млн. руб. | 2212,0 | 2182,0 | -30,0 | |||||
2. Расчет показателей рентабельности, % | |||||||||
2.1 | Рентабельность реализованной продукции Ррп (стр. 1.3стр. 1.2 х 100) | Ррп = 249,1/ 2049,0 х 100=10,8 | Ррп= 118,5/ 2173,3 х 100 = 5,2 | -5,6 | |||||
2.2 | Рентабельность производства Р„ (стр. 1.4/стр. 1.6 + стр. 1.9) х 100) | Рп= 123,2/1181,0 + + 1199,7 х 100 = 5,2 | Рп= 151,7/1240,0 + + 1197,4 х 100 = 6,2 | +1,0 | |||||
2.3 | Рентабельность активов Pa (стр. 4/стр. 1.10 х 100) | Ра= 123,2/3706,2 4 х 100 = 3,3 | Ра= 151,7/3977,7 х 100 = 3,8 | +0,5 | |||||
2.4 | Рентабельность внеоборотных активов Pвоа (стр. 1.4/стр. 1.7 х 100) | Рвоа = 123,2/ 1560,9 х 100 = 7,9 | Рвоа= 151,7/ 1479,4x100=10,3 | +2,4 | |||||
2.5 | Рентабельность оборотных активов Роа (стр. 1.4/стр. 1.8 х 100) | Роа= 123,2/ 2235,3x100 = 5,5 | Роа= 151,7/ 2528,3 х 100 = 6,0 | +0,5 | |||||
2.6 | Рентабельность собственного капитала Рск (стр. 1.5/стр. 1.11 х 100) | Рск= 100,5/ 1847,0 х 100 = 5,4 | Рск= 109,5/ 1979,0 х 100 = 5,5 | +0,1 | |||||
2.7 | Рентабельность чистых активов Рча (стр. 1.5/стр. 1.12 х 100) | Рча = 100,5/2008,1 х 100 = 5,0 | Рча = 109,5/2073,2 х 100 = 5,3 | +0,3 | |||||
2.8 | Рентабельность инвестиций Ри (стр. 1.5/стр. 1.13 х 100) | Ри= 100,5/ 2212,0 х 100 = 4,5 | Ри= 109,5/ 2182,0x100 = 5,0 | +0,5 | |||||
2.9 | Рентабельность продаж Рп (стр. 1.4/стр. 1.1 х 100) | Рп = 123,2/ 2298,1 х 100 = 5,4 | Рп = 151,7/ 2291,8x100 = 6,6 | +1,2 |
Примечание. Для расчета показателей использованы бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, табл. 3.3, 6.3 и 6.5.