При доначислении суммы превышения номинальной стоимости приобретенных долговых ценных бумаг над их покупной стоимостью производят записи по дебету счетов 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами (на сумму причитающегося по ценным бумагам дохода) и 58 «Финансовые вложения» (на часть разницы между покупной и номинальной стоимостью) и кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы» (на общую сумму, отнесенную на счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и 58 «Финансовые вложения»).
Погашение (выкуп) и продажу ценных бумаг, учитываемых на счете 58 «Финансовые вложения», показывают по дебету счета 91 «Прочие доходы и расходы» и кредиту счета 58 «Финансовые вложения» (кроме организаций, отражающих эти операции на счете 90 «Продажи»).
На субсчете 58-3 «Предоставленные займы» учитывают движение выданных предприятием юридическим и физическим лицам (кроме его работников) денежных и иных займов. Предоставленные займы, обеспеченные векселями, отражают на этом субсчете обособленно. Предоставленные займы показывают по дебету счета 58 «Финансовые вложения» в корреспонденции с кредитом счета 51 «Расчетные счета». Возврат займа отражают по дебету счета 51 «Расчетные счета» и кредиту счета «Финансовые вложения». На субсчете 58-4 «Вклады по договору простого товарищества» учитывают наличие и движение вкладов в общее имущество по договору простого товарищества. Предоставление вклада показывают по дебету счета 58 «Финансовые вложения», а его возврат (при прекращении договора простого товарищества) по кредиту данного счета.
Аналитический учет по счету 58 «Финансовые вложения» осуществляют по видам финансовых инвестиций и объектам, в которые инвестированы денежные средства (организациям — продавцам ценных бумаг; другим организациям, участником которых является предприятие; организациям-заемщикам и т. д.).
Построение аналитического учета должно обеспечивать возможность получения сведений о краткосрочных и долгосрочных финансовых активах. Единицу учета финансовых активов предприятие выбирает самостоятельно таким образом, чтобы получить достоверную информацию об этих активах, а также обеспечить действенный контроль за их наличием и движением. Исходя из характера финансовых вложений, порядка их приобретения и использования, единицей учета финансовых активов может быть серия, партия и другая однородная совокупность этих вложений.
По принятым к бухгалтерскому учету государственным ценным бумагам и финансовым инструментам других эмитентов в аналитическом учете следует сформировать как минимум следующую информацию: наименование эмитента и название ценной бумаги, номер, серия, номинальная цена, цена покупки, расходы по приобретению ценных бумаг, общее количество, даты покупки и продажи, место хранения. Новым в разделе «Денежные средства» Плана счетов бухгалтерского учета является счет 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений». Стабильное значительное снижение стоимости финансовых вложений, по которым не определяют их текущую рыночную стоимость, меньшее величины экономических выгод, которые предприятие ожидает получить от этих финансовых вложений в обычных условиях деятельности, признают обесценением финансовых вложений. В этом случае на основе отдельного расчета устанавливают расчетную стоимость финансовых вложений, равную разнице между их стоимостью, по которой они отражены в бухгалтерском учете (учетной стоимостью), и суммой снижения.
Сумму создаваемых резервов вносят в запись по дебету счета 91 «Прочие доходы и расходы» и кредиту счета «Резервы под обесценение финансовых вложений». Аналогичную запись производят при увеличении величины указанных вложений. При снижении объема созданных резервов, а также выбытии финансовых вложений производят запись по дебету счета 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений» и кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы». Устойчивое снижение стоимости финансовых вложений характеризуют одновременным наличием следующих условий:
• на отчетную и предыдущую отчетной даты учетная стоимость существенно выше их расчетной стоимости;
• в течение отчетного года расчетная стоимость финансовых вложений значительно изменилась исключительно в направлении ее снижения;
• на отчетную дату отсутствуют свидетельства того, что в будущем возможно
существенное повышение расчетной стоимости данных финансовых вложений.
В случае наступления ситуации, в которой может произойти обесценивание финансовых вложений, предприятие осуществляет проверку наличия условий устойчивого снижения стоимости финансовых вложений. Если проверка на обесценивание подтверждает устойчивое существенное снижение стоимости финансовых вложений, предприятие формирует резерв под обесценивание финансовых вложений на величину разницы между учетной и расчетной стоимостью таких финансовых вложений. Предприятие образует указанный резерв за счет финансовых результатов (в составе операционных расходов). В бухгалтерской отчетности стоимость таких финансовых вложений показывают по учетной стоимости за вычетом суммы сформированного резерва под их обесценивание.
Проверку на обесценивание финансовых вложений производят не реже одного раза в год по состоянию на 31 декабря отчетного года при наличии признаков обесценивания. Предприятие вправе производить указанную проверку на отчетные даты промежуточной бухгалтерской отчетности.
Если по результатам проверки на обесценивание финансовых вложений устанавливают дальнейшее снижение их расчетной стоимости, то сумму ранее образованного резерва корректируют в сторону его увеличения и уменьшения финансового результата у предприятия (в составе операционных расходов). Если по результатам проверки на обесценивание финансовых вложений выявляют увеличение их расчетной стоимости, то сумму ранее созданного резерва корректируют в сторону его понижения, что приводит к росту финансового результата у предприятия.
Следует отметить, что по экономической природе и назначению в коммерческой деятельности предприятий долгосрочные финансовые вложения относят к внеоборотным активам и отражают в первом разделе бухгалтерского баланса. Краткосрочные финансовые вложения включают в состав оборотных активов и показывают во втором разделе баланса. Состав финансовых вложений по их видам приводят в приложении к балансу.
12.3. Типы портфелей ценных бумаг
Портфельная стратегия акционерной компании строится на основе включения в фондовый портфель оптимального количества ценных бумаг. Она тесно связана с общими направлениями развития финансового рынка (денежного и рынка капитала). В условиях активизаций фондовых операций на вторичном рынке вопросы формирования портфеля ценных бумаг особенно актуальны, так как позволяют обеспечить конкретные интересы инвестора.
Под инвестиционным портфелем понимают совокупность ценных бумаг, принадлежащих акционерному обществу на праве собственности, различного срока погашения, с неодинаковой степенью ликвидности, доходности и риска.
Теория портфеля предполагает рациональное построение инвестиционной программы, которая позволяет предприятию при имеющемся в его распоряжении капитале получить ожидаемый доход при минимальном уровне финансового риска.
Фондовый портфель формируют на основе диверсификации вложений. Это означает, что чем больше видов ценных бумаг включено в портфель, тем более высокий ожидаемый доход в общем объеме может дать рост одного из этих видов.
Конкретные портфели могут иметь:
• односторонний целевой характер;
• сбалансированный характер, если имеется в виду, что в портфеле аккумулируют ценные бумаги, приобретенные для решения различных задач, и в целом его содержание соответствует балансу целей, которых придерживается инвестор;
• бессистемный характер, если приобретение ценных бумаг на фондовом рынке осуществляют хаотично без ясно выраженной цели или если портфель носит разрозненный характер.
В последнем случае риски владельца портфеля особенно велики.
Портфель может состоять из бумаг одного вида, а также менять свой состав и структуру путем замещения одних финансовых инструментов другими. С учетом характеристик видов ценных бумаг инвестор формирует свой фондовый портфель, соблюдая определенный баланс между существующим риском и доходностью за каждый период времени.
Тип портфеля — это его обобщенная характеристика с позиций задач, стоящих перед ним, или видов ценных бумаг, входящих в портфель. На практике существует следующая классификация портфелей: роста, дохода, рискованного капитала, сбалансированные, специализированные, стабильного капитала и дохода, краткосрочных ценных бумаг, долгосрочных финансовых инструментов с фиксированным доходом, региональные и отраслевые, иностранных ценных бумаг.
Портфель роста ориентирован на акции, быстро растущие на рынке по курсовой стоимости. Цель такого портфеля — увеличение собственного капитала инвестора. Поэтому владельцу портфеля текущие дивиденды могут выплачиваться в небольшом объеме исходя из предположения будущего их роста.
Портфель дохода ориентирован на получение высоких текущих доходов. Отношение стабильно выплачиваемого дохода к курсовой стоимости ценных бумаг, входящих в такой портфель, выше среднерыночного уровня. Соответственно курсовая стоимость увеличивается немного медленнее, чем величина дохода (дивиденда или процента).
Портфель рискового капитала преимущественно состоит из ценных бумаг молодых компаний или акционерных обществ-эмитентов «агрессивного» типа, выбравших стратегию быстрого расширения производства товаров (услуг) на основе современных технологий.