Следует также отметить, что на данном этапе особенно остро ставится вопрос о взыскании дебиторской задолженности. Для решения этой задачи необходимо предусмотреть способы обеспечения исполнения обязательств, такие как: неустойка, залог, поручительство, задаток. Также необходимо снижать кредиторскую задолженность путем ликвидации дебиторской. На предприятии необходимо регулярно проводился анализ финансовой деятельности.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо разработать и внедрить мероприятия, способствующие улучшению финансовых показателей. Добиться этого можно путём снижения уровня запасов, увеличения источников собственных средств, ускорения скорости оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.
В процессе реструктуризации сумма задолженности предприятий распределяется во времени, составляется график реструктурируемых сумм. Кроме того, существует возможность списания долгов по пени при полной уплате задолженности.
Реструктуризация задолженности - это процесс подготовки и исполнения ряда последовательных сделок между предприятием и его кредиторами и дебиторами. Предприятие стремится получить различного рода уступки со стороны кредиторов, предлагая взамен либо активы, либо всевозможные соглашения, которые значительно увеличивают вероятность платежей по задолженности. Уступки кредиторов могут включать сокращение общей суммы задолженности, освобождение от уплаты процентов, сокращение процентной ставки, отсрочки платежа и т.д.
Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.
Отбор на РУП «Главный расчётный центр» БЖД следует осуществлять с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.
Оплата товаров постоянными клиентами на РУП « Главный расчётный центр» БЖД иногда производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. Вырабатывая политику кредитования предприятие должно определиться со многими критериями:
1) Срок предоставления кредита. Определяя договором максимально допустимый срок поставленной продукции, следует принимать во внимание как правовые аспекты заключения договоров поставки, так и экономические последствия того или иного варианта (в частности, учет влияния инфляции).
2) Стандарты кредитоспособности. Заключая договор на поставку продукции, и определяя в нем условия оплаты, предприятие может придерживаться установленных им критериев финансовой устойчивости в отношении покупателей; в зависимости от того насколько кредитоспособен и надежен покупатель, условия договора, в том числе в отношении предоставляемой скидки, размера партии продукции, форм оплаты труда и другие, могут меняться.
3) Система создания резервов по сомнительным долгам. При заключении договоров предприятие, естественно, рассчитывает на своевременное поступление платежей. Однако не исключены варианты появления просроченной дебиторской задолженности, и полной неспособности покупателя рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому существует практика создания резервов по сомнительным долгам, позволяющая, во-первых, формировать источники для покрытия убытков и, во-вторых, иметь более реальную характеристику собственного финансового состояния. Данные о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности, должны подвергаться тщательному регулярному анализу.
В настоящее время в нашей стране опыт в исчислении резервов по сомнительным долгам еще не накоплен. В экономически развитых странах компании в процессе подготовки отчетности чаще всего начисляют резерв в процентах по отношению к общей сумме дебиторской задолженности, при этом вариация может быть весьма существенной.
4) Система сбора платежей. Этот раздел работы с дебиторами предполагает разработку:
- процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий оплаты;
- критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений;
- системы наказания недобросовестных контрагентов.
5) Система предоставляемых скидок. В предыдущем пункте делался акцент на репрессивные методы работы с недобросовестными дебиторами; гораздо больший эффект имеют методы поощрения, к которым в данном случае относится предоставление покупателям опциона на получение скидки с отпускной цены.
Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй, в нашем случае РУП «Главный расчётный центр» БЖД получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет собой иммобилизацию денежных средств.
На основе проведённого анализа технико-экономических показателей РУП «Главный расчётный центр» БЖД было выявлено, что необходимо улучшить кредиторскую и дебиторскую задолженности. Таким образом, предлагается использование реструктуризации дебиторской задолженности.
Каждая сторона в проблеме погашения долгов представляет другой стороне право принимать определенные условия для достижения соглашения.
Характер переговоров сторон о погашении долгов определяется в зависимости от конкретных обстоятельств и даже личностных качеств участников переговоров. Тактика ведения переговоров о погашении долгов в целях учета обоюдных интересов может быть следующей:
1) признание законности требований по долгам и обязательствам;
2) подтверждение возможности погашения;
3) уточнение просроченных сроков по долгам;
4) определение допустимых схем погашения долгов с учетом возможных реальных условий погашения на основе:
- ценных бумаг;
- предоставления товаров или услуг;
- перехода задолженности в целевые займы;
- взаимозачета при наличии встречных обязательств;
- возможности уступки прав требования;
- возможности поручительства перед кредиторами (со стороны банков, органов власти и других структур).
Методология реструктуризации задолженности организации должника, которая проводится на стадиях предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления, может состоять из следующих этапов:
1) определение и анализ состава кредиторской и дебиторской задолженности;
2) выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений) реструктуризации кредиторской и дебиторской задолженности организации;
3) разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств;
4) подготовка соответствующей документации по соглашениям с кредиторами и дебиторами, их реализация.
Рассмотрим данное мероприятие на примере РУП «Главный расчётный центр» БЖД. При анализе деловой активности наблюдается уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. В 2009 г. данный показатель составлял 86,15 оборотов, а в 2008 г. ─ 152,7 оборотов. Рассмотрим структуру дебиторской задолженности за 2009 г.
Общая сумма задолженности составляет 388 млн. р., из них:
- задолженность перед поставщиками и подрядчиками - 135 млн. р.;
- задолженность перед покупателями и заказчиками – 247 млн. р.;
- задолженность перед разными дебиторами – 6 млн. р.
Предлагается реструктуризировать данную сумму задолженности. В течение года предполагается за счёт проведения реструктуризации снижение дебиторской задолженности на 40 %. Расчёт эффективности после проведения реструктуризации кредиторской задолженности представлен в таблице 3.1.
Таблица 3.1 – Расчёт эффективности после проведения реструктуризации дебиторской задолженности
| Показатели | Един. измерения | До внедрения | После внедрения | Изменения | |
| Абсолютные, млн. р. | Относительные, % | ||||
| Объём РП | млн.р. | 33426 | 46796,4 | +13370,4 | 140 |
| Прибыль от РП | млн.р. | 4399 | 6158,6 | +1759,6 | 140 |
| Чистая прибыль | млн.р. | 2118 | 2965,2 | +847,2 | 140 |
| Рентабельность | % | 15,4 | 15,4 | - | 100 |
| Дебиторская задолженность | млн.р. | 388 | 232,8 | - 155,2 | 60 |
По данным таблицы 3.1 можно сказать, что, реализовав данное мероприятие в РУП «Главный расчётный центр» БЖД, его дебиторская задолженность снизится на 40 %. Объём реализованной продукции увеличится на 40 %, или на 13370,4 млн. р. Прибыль от реализованной продукции увеличится на 1759,6 млн. р., или на 40 %, а прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов составит 2965,2 млн. р. Рентабельность не увеличится и составит – 1,7. Следует также отметить, что снижение дебиторской задолженности положительно отразится на структуре баланса.
Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по формуле