Управление затратами на предприятии 7 (стр. 4 из 9)

Таблица 2.8

Группировка пассивов баланса, тыс. руб.

Показатели	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Кредиторская задолженность	744	1040	1467
Краткосрочные кредиты банков и заемные средства	0	0	0
Долгосрочные кредиты банков и заемные средства	0	0	0
Капитал и резервы	574	589	597
Срочные обязательства	744	1040	1467
Краткосрочные пассивы	0	0	0
Краткосрочные обязательства	744	1040	1467
Долгосрочные пассивы	0	0	0
Постоянные пассивы	574	589	597

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение абсолютно ликвидных средств ко всем краткосрочным обязательствам предприятия (табл. 2.9).

Таблица 2.9

Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Chik»

Показатели	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,172	0,040	0,085
Коэффициент платежеспособности	0,172	0,040	0,085
Коэффициент быстрой ликвидности	1,160	1,129	1,060
Коэффициент текущей ликвидности	1,320	1,262	1,203
Коэффициент абсолютно ликвидных средств	0,097	0,026	0,060
Коэффициент быстрореализуемых активов	0,558	0,695	0,693
Коэффициент медленнореализуемых активов	0,090	0,085	0,102
Коэффициент труднореализуемых активов	0,255	0,194	0,145

Коэффициент абсолютной ликвидности находится на уровне ниже рекомендуемого (0,2 – 0,25). Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить на дату составления баланса. Чем выше значение этого показателя, тем больше гарантия погашения долгов, т.к. для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости при ликвидации предприятия, и не существует практически никакого временного лага для превращения денежные средства.

Показатель платежеспособности характеризует долю срочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличности. В данном случае он равен коэффициенту абсолютной ликвидности, т.к. краткосрочные пассивы в ООО «Chik» равны нулю. Он находится на очень низком уровне (нормативное значение равно 1), что свидетельствует о низких платежных возможностях предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности есть отношение суммы абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов ко всем краткосрочным долгам предприятия. В ООО «Chik» данное соотношение несколько выше нормативного, но следует учитывать, что в динамике оно снижается с 1,16 до 1,06, а также, то, что большую долю ликвидных средств занимает дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать или товары, не пользующиеся спросом.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления суммы абсолютно ликвидных, быстрореализуемых, и медленнореализуемых активов на краткосрочные долги предприятия. На данном предприятии этот коэффициент ниже рекомендуемого значения (2), что свидетельствует о необеспечении резервного запаса для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов. Текущие активы превышают текущие пассивы в ООО «Chik» в 1,2 - 1,3 раз.

Коэффициент абсолютно ликвидных средств рассчитывается как абсолютно ликвидные активы, деленные на валюту баланса. Аналогично рассчитываются коэффициенты быстрореализуемых, медленнореализуемых и труднореализуемых активов. Наиболее наглядно соотношение и динамику данных показателей можно представить на диаграмме (рис. 2.2).

Рисунок 2.2. Структура активов по скорости превращения

в денежные средства и их динамика, доли.

На данном рисунке видно, что в составе активов наибольшую долю занимают быстрореализуемые активы, при этом их удельный вес растет. Также довольно высокий удельный вес занимают труднореализуемые и медленнореализуемые активы. Абсолютно ликвидные активы в валюте баланса занимают очень низкую долю.

Таким образом, анализ ликвидности показал, что предприятие имеет низкие платежные возможности, и хотя удельный вес быстрореализумых активов высок, данные активы не всегда могут в короткий срок обратиться в денежные средства из-за наличия большой доли дебиторской задолженности и сверхнормативных остатков товаров.

Показатели деловой активности характеризуют эффективность основной деятельности предприятия.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности анализируемого предприятия с результатами деятельности аналогичных предприятий.

Количественная оценка деловой активности осуществляется по двум направлениям:

1. степень выполнения плана по основным показателям деятельности предприятия и темпы роста этих показателей;

2. показатели эффективности использования ресурсов предприятия.

Для реализации первого направления анализа целесообразно учитывать сравнительную динамику основных показателей деятельности предприятия. В частности, оптимальным признается следующее соотношение – темпы роста прибыли опережают темпы роста реализации, которые в свою очередь опережают темпы роста авансированного капитала (табл. 2.10).

Таблица 2.10

Основные показатели деятельности предприятия

Показатели	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Прибыль, тыс. руб.	-8,1	15,6	7,1
Темп роста прибыли, %		192,6	45,5
Выручка от реализации товаров, тыс. руб.	1107,5	1976,6	2290,5
Темп роста выручки от реализации, %		178,5	115,9
Авансированный капитал, тыс. руб.	1318	1629	2064
Темп роста авансированного капитала, %		123,6	126,7

Показатели деловой активности находятся на оптимальном уровне лишь в 3 квартале 2004 года, в 4 квартале же рост выручки от реализации ниже роста авансированного капитала, а прибыль снижается с 15,6 тыс. руб. в 3 квартале до 7,1 тыс. руб. в 4 квартале.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия относятся показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивого экономического роста.

Ресурсоотдача – это коэффициент оборачиваемости всего авансированного капитала. Она характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (табл. 2.11).

Таблица 2.11

Показатели ресурсоотдачи ООО «Chik» за 2-4 квартал 2004 г.

Показатели	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Выручка от продаж, тыс. руб.	1107,5	1976,6	2290,5
Средняя сумма активов, тыс. руб.	1318,0	1629,0	2064,0
Ресурсоотдача	0,84	1,21	1,11

В ООО «Chik» отмечается рост ресурсоотдачи в 3 квартале по сравнению со 2 кварталом 2004 г., и ее небольшое снижение в 4 квартале с 1,21 до 1,11, что свидетельствует о некотором спаде эффективности использования ресурсов.

Коэффициент устойчивости экономического роста – это фактический или прогнозируемый темп прироста реализованной продукции. Он показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившегося соотношения между источниками финансирования, т.е. между собственным и заемным капиталом, не меняя уровня фондоотдачи, рентабельности, не изменяя дивидендную политику и т.д. (табл. 2.12).

Таблица 2.12

Показатели устойчивости экономического роста

ООО «Chik» за 2-4 квартал 2004 г.

Показатели	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Чистая прибыль, тыс. руб.	-8,1	15,6	7,1
Собственный капитал, тыс. руб.	574	589	597
Рентабельность собственного капитала	-0,014	0,026	0,012
Реинвестированная прибыль, тыс. руб.	-8,1	15,6	7,1
Коэффициент реинвестированной прибыли	1	1	1
Коэффициент устойчивости экономического роста	-0,014	0,027	0,012

Расчеты показали, что ООО «Chik» может развиваться далее с приростом рентабельности собственного капитала в 1,2 %.

Для оценки эффективности ресурсов также рассчитываются частные показатели оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, во сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства за анализируемый период (табл. 2.13).

Таблица 2.13

Частные показатели эффективности использования ресурсов ООО «Chik» за 2 – 4 квартал 2004 г.

Показатели	2 квартал	3 квартал	4 квартал
Выручка от продаж, тыс. руб.	1107,5	1976,6	2290,5
Средняя за анализируемый период сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	40	176	467
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	27,7	11,2	4,9
Средняя за анализируемый период сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	744	1040	1467
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,5	1,9	1,6
Средняя стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб.	73	105	189
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов	15,2	18,8	12,1
Средняя стоимость основных средств, тыс. руб.	336	317	299
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)	3,3	6,2	7,7
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	574	589	597
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,9	3,4	3,8

В данном случае наблюдается снижение оборачиваемости дебиторской задолженности. Это говорит о том, что, несмотря на рост выручки от реализации, из-за роста дебиторской задолженности эффективность деятельности предприятия снижается. Данный показатель полезно сравнивать с оборачиваемостью по кредиторской задолженности. Расчеты показали, что условия коммерческого кредитования, которыми пользуется ООО «Chik» гораздо выгоднее тех, которые предприятие предоставляет своим покупателям.