Финансовый анализ деятельности компании ОАО ЦентрТелеком (стр. 2 из 9)

1.2. Информационное обеспечение финансового анализа

Информационное обеспечение финансового анализа деятельности организации представляет собой систему сбора и обработки внешней и внутренней информации, и имеет важное значение, поскольку в соответствии с Законом РФ «О информатизации и защите информации» предприятие может не предоставлять информацию, содержащую коммерческую тайну.

Внешняя информацияпредназначена для обеспечения руководства необходимыми сведениями о состоянии среды, в которой оно действует. Сбор внешней информации предполагает накопление различных данных о ситуации на рынке (о конкурентах, клиентах и т.д.).

Источники внешней информации:

·издания, публикации, сообщения финансовых органов власти;

· отчеты информационно-аналитических агентств и консалтинговых компаний;

·СМИ (газеты, журналы, телевидение и радио);

·публикуемые годовые отчеты клиентов, партнеров и контрагентов;

·личные контакты с клиентурой, партнерами и контрагентами.

Внутренняя информацияпредназначена для анализа и оценки финансового состояния организации при принятии различного рода управленческих, инвестиционных, организационных, административных и иных решений.

Источники внутренней информации:

·финансовая (бухгалтерская) отчетность;

·статистическая отчетность;

·налоговая отчетность;

·результаты внутренних исследований;

·акты ревизий и проверок;

·справки, подготовленные соответствующими службами.

Финансовая отчетность представляет собой систему сбора информации об имущественном и финансовом состоянии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности. Для проведения общего детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:

форма №1 «Бухгалтерский баланс»

форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»

форма №3 «Отчет о движении капитала»

форма №4 «Отчет о движении денежных средств»

форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»

Эти сведения, в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 5 декабря 1991 года №35 «О перечне сведений, которые не могут составлять коммерческую тайну», не могут составлять коммерческую тайну. Согласно действующему законодательству, финансовая отчетность является открытым источником информации, ее состав и формы представления унифицированы.

Каждая форма отчетности содержит определенную информацию, которая позволяет решать конкретные задачи финансового анализа. Бухгалтерский баланс – дает представление об общей характеристике финансового состояния организации, отчет о прибылях и убытках дает представления о финансовых результатах организации, отчет о движении денежных средств – характеризует денежные потоки организации, ее платежеспособность.

Достоверность финансовой информации обеспечивается системами внутреннего контроля и аудиторскими проверками.

Качество финансовой информации в значительной мере зависит от полноты пояснений, которые даются к формам отчетности.

1.3. Анализ имущественного потенциала организации

Основными задачами анализа имущественного потенциала организации являются:

· определение текущего имущественного потенциала организации;

· выявление и оценка изменений имущественного потенциала в пространственно-временном разрезе;

· выявление и оценка основных факторов, вызывающих изменения имущественного потенциала;

· оценка рациональности размещения и эффективности использования финансовых ресурсов;

· оценка соблюдения финансовой, расчетной и кредитной дисциплины.

· построение прогноза изменений имущественного потенциала организации в будущем;

· оценка соотношения между активами и пассивами организации;

Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре активов и пассивов, а также динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности. Рекомендуется строить аналитические таблицы, содержащие как структуру, так и динамику изменения показателей.

Вертикальный и горизонтальный анализ динамики состава и структуры имущества позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества организации и отдельных его видов.

Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса производится в следующей последовательности: Итог (валюту) баланса на начало периода сравнивают с итогом (валютой) на конец периода: увеличение итога баланса оценивается положительно, уменьшение – отрицательно. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период однозначно свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность.

Далее изучается структура распределения средств, т.е. рассчитывается доля участия каждого вида имущества в изменении общей величины активов. Это позволяет оценить изменение состава и мобильности средств, источников формирования имущества организации и эффективности их использования.

Анализируя баланс необходимо обратить внимание на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала к сумме активов, на величину дебиторской и кредиторской задолженности.

На следующем этапе анализируется соотношение ликвидных оборотных средств и краткосрочных обязательств. Принято считать, что сумма краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не должна быть меньше общей величины кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.

В процессе анализа структуры и динамики активов определяют удельный вес внеобротных и оборотных активов в общей сумме имущества организации, затем проводят детальный анализ внеобротных и оборотных активов.

Анализ заемных средств начинается с оценки их динамики и внутренней структуры. Особое внимание уделяется анализу движения таких заемных средств, как: долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность.

1.4. Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность актива – это степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств.

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенных по срокам их погашения.

По степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие основные группы:

-Наиболее ликвидные активы (АI): денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250+260).

-Быстрореализуемые активы (АII): краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240).

-Медленнореализуемые активы (АIII): запасы + НДС по приобретенным ценностям + долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы (стр. 210+220+230+270).

-Труднореализуемые активы (АIV): внеоборотные активы (стр. 190).

Пассивы группируются следующим образом:

-Наиболее срочные обязательства (ПI): кредиторская задолженность (стр. 620).

-Краткосрочные пассивы (ПII): краткосрочные займы и кредиты, задолженность по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (стр. 610+630+660).

-Долгосрочные пассивы (ПIII): долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 590+640+650).

-Постоянные пассивы (ПIV): капитал и резервы (стр. 490).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие неравенства:

АI ≥ ПI

АII ≥ ПII

АIII ≥ ПIII

АIV ≤ ПIV

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Теоретический дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком средств по другой. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

Ликвидность организации – наличие у организации оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (АI + АII) – (ПI + ПII)

- перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = АIII – ПIII.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности и платежеспособности по коэффициентам

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Для анализа и оценки уровня ликвидности организации, как правило, рассчитывают следующие коэффициенты:

1. Коэффициент общей ликвидности (платежеспособности)

- показывает отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

- показывает какую часть краткосрочных обязательств можно погасить в ближайшее время.