Анализ проектных рисков базируется на оценках рисков, которые заключаются в определении величины (степени) рисков.
Методы определения критерия количественной оценки рисков включают следующие методы.
- Статистические методы оценки, базирующиеся на методах математической статистики, т.е. дисперсии, стандартном отклонении, коэффициенте вариации. Для применения этих методов необходим достаточно большой объем исходных данных, наблюдений.
- Методы экспертных оценок, основанные на использовании знаний экспертов в процессе анализа проекта и учета влияния качественных факторов.
- Методы аналогий, основанные на анализе аналогичных проектов и условий их реализации для расчета вероятностей потерь. Данные методы применяются тогда, когда есть представительная база для анализа и другие методы неприемлемы или менее достоверны, данные методы широко практикуются на Западе, поскольку в практике управления проектами практикуются оценки проектов после их завершения и накапливается значительный материал для последующего применения.
- Комбинированные методы включают в себя использование сразу нескольких методов.
Используются также методы построения сложных распределений вероятностей (дерева решений), аналитические методы (анализ чувствительности, анализ точки безубыточности и пр.), анализ сценариев.
Анализ рисков – важнейший этап анализа инвестиционного проекта. В рамках анализа решается задача согласования двух практически противоположных стремлений – максимизации прибыли и минимизации рисков проекта.
Результатом анализа рисков должен являться специальный раздел бизнес-плана проекта, включающий:
- описание рисков, механизма их взаимодействия и совокупного эффекта;
- описание мер по защите от рисков, интересов всех сторон в преодолении опасности рисков;
- оценку выполненных экспертами процедур анализа рисков, а также использовавшихся ими исходных данных;
- описание структуры распределения рисков между участниками проекта по контракту с указанием предусмотренных компенсаций за убытки, профессиональных страховых выплат, долговых обязательств и т.п.;
- рекомендации по тем аспектам рисков, которые требуют специальных мер или условий в страховом полисе.
Одним из направлений анализа рисков инвестиционного проекта является качественный анализ или идентификация рисков.
Качественный анализ проектных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позволяет подготовить обширную информацию для анализа его рисков.
Первым шагом идентификации рисков является конкретизация классификации рисков применительно к разрабатываемому проекту.
В теории рисков различают понятия фактора (причины), вида рисков и вида потерь (ущерба) от наступления рисковых событий.
Под факторами (причинами) рисков понимают такие незапланированные события, которые могут потенциально осуществиться и оказать отклоняющее воздействие на намеченный ход реализации проекта, или некоторые условия, вызывающее неопределенность исхода ситуации. При этом некоторые из указанных событий можно было предвидеть, а другие не представлялось возможным предугадать.
Вид рисков – классификация рисковых событий по однотипным причинам их возникновения.
Вид потерь, ущерба – классификация результатов реализации рисковых событий.
Таким образом, можно уточнить взаимосвязь основных характеристик рисков. В таблице 1 приведена классификация основных факторов рисков.
Таблица 1
Основные типы факторов рисков
| Наименование группы | Тип фактора | Содержание |
| 1 | 2 | 3 |
| По возможности предвидения | Априорные | Определяются до начала анализа рисков |
| Прочие | Определяются в процессе анализа рисков | |
| По степени влияния системы управления проектом на факторы рисков | Объективные или внешние | Факторы внешней среды, не зависящие непосредственно от самого участника проекта: - политические и экономические кризисы, конкуренция, инфляция; - экономическая обстановка, таможенные пошлины; - наличие или отсутствие режима наибольшего благоприятствования и т.д. |
| Субъективные или внутренние | Субъективные факторы характеризуют внутреннюю среду организации: - производственный потенциал (уровень технического оснащения, предметной и технологической специализации, организации труда); - кооперативные связи; - тип контрактов с инвестором, заказчиком и т.д. | |
| По масштабу и (или) вероятности ожидаемых потерь | Высокий | Значительные ожидаемые потери и высокая вероятность наступления рисковых событий |
| Слабый | Низкий уровень потерь | |
| Производственные факторы | Срыв плана работ | Срыв плана работ из-за: - недостатка рабочей силы или материалов; - запаздываний в поставке материалов; - плохих условий на строительных площадках; - изменения возможностей заказчика проекта, подрядчиков; - ошибок проектирования; - ошибок планирования; - недостатка координации работ; |
| - изменения руководства; - инцидентов и саботажа; - трудностей начального периода; - нереального планирования; - слабого управления; - труднодоступности объекта | ||
| Перерасход средств | Перерасход средств из-за: - срывов планов работ; - неправильной стратегии снабжения; - неквалифицированного персонала; - переплат по материалам, услугам и т.д.; - параллелизма в работах и нестыковок частей проекта;- протестов подрядчиков; - неправильных смет; - неучтенных внешних факторов |
В таблице 2 приведена классификация рисков по совокупности признаков. [4]
Таблица 2
Общая классификация рисков
| Классификационный признак | Виды рисков в соответствии с классификацией |
| 1 | 2 |
| По субъектам | Человечество (планета) в целом |
| По субъектам | Отдельные регионы, страны, нацииСоциальные группы, отдельные индивиды Экономические, политические, социальные и прочие системы Отрасли хозяйства Хозяйствующие субъекты Отдельные проекты Виды деятельности Прочие |
| По степени ущерба | Частичные риски – запланированные показатели, действия, результаты выполнены частично, но без потерь Допустимые риски – запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, но нет потерь Критические риски – запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, есть определенные потери, но сохранена целостность |
| Катастрофические риски – невыполнение запланированного результата влечет за собой разрушение субъекта (общества в целом, региона, страны, социальной группы, индивида, отрасли, предприятия, направления деятельности и пр.) | |
| По сферам проявления | Экономические риски , связанные с изменением экономических факторовПолитические риски , связанные с изменением политического курса страны Социальные риски , связанные с социальными сложностями (например, риск забастовок и пр.) Экологические риски , связанные с экологическими катастрофами и бедствиями Нормативно-законодательные риски , связанные с изменениями законодательства и нормативной базы |
| По источникам возникновения | Несистематический риск , присущий конкретному субъекту, зависящий от его состояния и определяющийся его конкретной спецификой Систематический риск , связанный с изменчивостью рыночной конъюнктуры, риск не зависящий от субъекта и не регулируемый им. Определяется внешними обстоятельствами и одинаков для однотипных субъектов Систематические риски подразделяются на: - непредсказуемые меры регулирования в сферах законодательства;- ценообразование, нормативы, рыночные конъюнктуры, природные катастрофы и бедствия; - преступления; - политические изменения |
| По отношению к проекту как замкнутой системе | Внешние риски : - риски, связанные с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли; - внешнеэкономические риски (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т.п.); - возможность ухудшения политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе; - возможность природно-климатических условий, стихийных бедствий, изменения; - неправильная оценка спроса, конкурентов и цен на продукцию проекта;- колебания рыночной конъюнктуры, валютных курсов и т.п. Внутренние риски :- неполнота или неточность проектной документации (затраты, сроки реализации проекта, параметры техники и технологии); - производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.); - риск, связанный с неправильным подбором команды проекта; - неопределенность целей, интересов и поведения участников проекта; - риск изменения приоритетов в развитии предприятия и потери поддержки со стороны руководства; - риск несоответствия существующих каналов сбыта и требований к сбыту продукции проекта; |
| - неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств) | |
| По результирующим потерям или доходам | Динамические риски – риски непредвиденных изменений стоимостных оценок проекта вследствие изменения первоначальных управленческих решений, а также изменения рыночных или политических обстоятельств. Могут вести как к потерям, так и к дополнительным доходам Статические риски – риски потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности или неудовлетворительной организации. Могут вести только к потерям |
| Внешние риски по степени предсказуемости | Непредсказуемые риски – это: 1) макроэкономические риски, в том числе: - неожиданные меры государственного регулирования в сферах материально-технического снабжения, охраны окружающей среды, проектных нормативов, производственных нормативов, землепользования, экспорта-импорта, ценообразования, налогообложения;- нестабильность экономического законодательства и текущей экономической ситуации;- изменение внешнеэкономической ситуации (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т.п.); политическая нестабильность, риск неблагоприятных социально-политических изменений; - неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей; - колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т.п.; неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий; 2) экологические риски (природные катастрофы), в том числе: - наводнения; - землетрясения; - штормы; - климатические катаклизмы и др.; 3) социально-опасные риски и риски, связанные с преступлениями, в том числе: - вандализм;- саботаж; - терроризм; 4) риски, связанные с возникновением непредвиденных срывов, в том числе: - в создании необходимой инфраструктуры; - из-за банкротства подрядчиков по проектированию, снабжению, строительству и т.д.; - в финансировании;- в производственно-технологической системе (аварии и отказ оборудования, производственный брак и т.п.); - в получении исчерпывающей или достоверной информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств) |
| Предсказуемые риски – это:1) рыночный риск, связанный с: - ухудшением возможности получения сырья и повышением его стоимости; - изменением потребительских требований; - усилением конкуренции; - потерей позиций на рынке; - нежеланием покупателей соблюдать торговые правила; 2) операционные риски, вызванные: - невозможностью поддержания рабочего состояния элементов проекта;- нарушением безопасности; - отступлением от целей проекта |
В таблице 3 приведена классификация основных рисков и потерь.