Роль золота и других драгоценных металлов в экономике Российской Федерации (стр. 4 из 6)

Государство потенциально оставило за собой роль привилегированного участника рынка, сохранило определенные механизмы изъятия рыночных отношений, восполняя своих директивных начал. В августе 2000 г. функции по проведению государственной политики в сфере золота были вновь перемещены, на сей раз из Министерства экономического развития в Министерство финансов.

Решение о либерализации экспорта было направлено на поддержание «руками банков» отечественных производителей золота, соблюдение же государственных интересов при данной схеме реализации золота можно поставить под сомнение, поскольку золото из страны «уходит», и государство лишается прибыли от этого вида ресурсов, перспектив его реализации в будущем. Банки финансируют отрасль, авансируя добычу - перед началом сезона они заключают с предприятиями договоры на полную квоту добычи и выдают кредитные ресурсы (денежные и товарные).

Золото играет очень важную роль в финансовой политике Российской Федерации.

Аффинированное золото в слитках, находящееся в федеральной собственности, образует золотой запас Российской Федерации. Он предназначен для осуществления финансовой политики государства и удовлетворения экстремальных потребностей Российской Федерации при чрезвычайных ситуациях. Создание золотого запаса России регулируется статьей 8 Закона Российской Федерации от 26 марта 1998 г. [1].

2 АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ЗОЛОТА И ДРУГИХ ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ В ЭКОНОМИКЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1 Операции банка с драгоценными металлами

Банковские операции с драгоценными металлами совершаются на основании Положения о совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядка проведения банковских операций с драгоценными металлами [4].

В соответствии с этим Положением Банк России регулирует величины лимитов открытой позиции по операциям с драгоценными металлами, устанавливает официальные котировки цен на них, покупает золото у банков по заранее определенной товарной цене.

Банки имеют право осуществлять следующие операции и сделки с драгоценными металлами:

1. покупать и продавать драгоценные металлы как за свой счет, так и за счет клиентов (по договорам комиссии и поручения);

2. привлекать драгоценные металлы во вклады (до востребования и на определенный срок) от физических и юридических лиц;

3. размещать драгоценные металлы от своего имени и за свой счет на депозитные счета, открытые в других банках, и предоставлять займы в драгоценных металлах;

4. предоставлять и получать кредиты в рублях и иностранной валюте под залог драгоценных металлов;

5. оказывать услуги по хранению и перевозке драгоценных металлов;

6. осуществлять сделки купли-продажи драгоценных металлов с поставкой драгоценных металлов в физической форме или с отражением по счетам;

7. осуществлять сделки купли-продажи в следующей форме:

- сделки купли-продажи с немедленной поставкой (наличные сделки), когда дата валютирования (дата поставки денежных средств и драгоценных металлов) устанавливается в пределах двух рабочих дней от даты заключения сделки. Расчеты по поставке металла и денежных средств могут проводиться разными датами валютирования, что должно быть специально оговорено между сторонами в момент заключения сделки;

- срочные сделки купли-продажи, когда сроки расчетов по сделке составляют более двух рабочих дней от даты заключения сделки;

8. совершать другие сделки с драгоценными металлами (опционы, свопы, фьючерсы и др.) в соответствии с законодательством Российской Федерации и международной банковской практикой;

9. все денежные требования и обязательства, возникающие при совершении сделок с драгоценными металлами между резидентами Российской Федерации, должны быть выражены и оплачены в валюте Российской Федерации. Вопрос о том, как сохранить и приумножить свои сбережения, волновал простых граждан и в докризисные времена, сегодня же он встал с особой остротой. Самым надежным вложением многие считают золото и другие драгоценные металлы, и это правильно: драгоценные металлы всегда будут в цене, а стоимость их неуклонно возрастает. Для тех, кто хочет инвестировать имеющиеся средства в золото, банки России предлагают сегодня большой выбор инвестиционных и памятных, или коллекционных, монет из драгоценных металлов (золотые монеты, серебряные и т.п.).

Инвестиционная монета (именуемая также тезаврационная или весовая монета ) — монета, эмитируемая центральным банком какой-либо страны не для обращения, а для инвестирования или создания фонда сбережений (тезаврации) населением. На весовой монете указывается её масса (обычно в унциях). Как правило (но не всегда) на весовой монете указана номинальная стоимость, но реально монета стоит гораздо дороже. На сегодняшний день выпускаются серебряные, золотые, платиновые и палладиевые инвестиционные монеты. Первой весовой монетой стал южноафриканский крюгерранд, выпущенный в 1967 году. К инвестиционным монетам также можно отнести всякого рода памятные, коллекционные и юбилейные монеты, эмитируемые в различных странах в последние годы.

К российским инвестиционным монетам относятся: золотые монеты « Георгий Победоносец » (Рис. 3) и «Червонец», серебряная монета « Соболь ». Эти монеты, а также золотые монеты серии «Знаки зодиака» обладают статусом и техническими характеристиками монет из драгоценных металлов, операции с которыми в соответствии с положениями статьи 149 части второй Налогового кодекса Российской Федерации не подлежат обложению налогом на добавленную стоимость , в отличие от операций с мерными слитками.

Рисунок 1 Золотая монета «Георгий Победоносец»

Коллекционные монеты — монеты, выпускаемые небольшим тиражом , предназначенные для коллекционирования (Рис. 2). Выпуск коллекционных монет производится банками или государством и приурочен к различным памятным событиям, знаменитым людям, городам-героям и пр. Обычно из драгоценных металлов (серебро, золото , палладий). Коллекционные монеты выпускаются качеством «пруф» (это самое высокое качество чеканки). Монеты с качеством чеканки «анц» (анциркулейтед — необращавшиеся) обычно относятся к категории инвестиционных. Монеты качества «пруф», как правило, стоят в 1,5-2 раза больше, чем монеты «анциркулейтед», однако внешне выглядят значительно привлекательнее. Монеты качеством «пруф» всегда помещены в прозрачную пластиковую капсулу для защиты от повреждений. Монеты других качеств могут быть без капсул. Монеты можно приобрести в подарочном футляре. При этом стоимость монеты увеличивается на стоимость футляра [ 17 ] .

Рисунок 2 Коллекционная монета номиналом три рубля

Стоимость инвестиционных монет зависит от их веса, на ее изменение влияют биржевые цены на драгоценные металлы. Ценность памятной монеты обусловлена не только ценой самого металла, но и ее художественными качествами, а также коллекционной ценностью. Однако основная разница между инвестиционными и памятными монетами заключается в том, что покупка первых не облагается налогом, а при покупке вторых потребуется уплатить НДС в размере 18%. Инвестиционные монеты, хотя и изготовлены из чистого золота, не представляют значительной художественной ценности, и их приобретение осуществляется исключительно с целью вложения денежных средств. Основным назначением памятных монет является использование их в качестве сувениров. Такие монеты выпускаются небольшими тиражами, которые, как правило, приурочены к определенному событию, часто памятные монеты выпускаются сериями. Инвестиционные же монеты выпускаются массовыми тиражами, выполняются они в обычном качестве [17].

Покупка современных монет с из драгоценных металлов, которые выпускает Банк России, можно создать капитал. По своему качеству и предназначению такие монеты делятся на памятные и инвестиционные. Памятные монеты отличает высочайшее качество чеканки и художественность оформления. Это серии «Выдающиеся личности России», «Памятники архитектуры России», «Золотое кольцо России», «Красная книга», «Сохраним наш мир», «Лунный календарь». Стоимость металла для таких монет - не главное. Важна коллекционная ценность. Две схожие монеты могут в разы отличаться в цене только потому, что одна считается более красивой. Со временем, скорее всего, они обе подорожают, но правильно сделать ставку сможет только специалист. Заработать можно, вложив средства в инвестиционные монеты. Это золотой «Червонец», золотой и серебряный «Георгий Победоносец», серебряный «Соболь», золотые монеты «Знака зодиака». Они не обладают такой художественной ценностью, как памятные, и выпускаются специально для создания сбережений. Стоимость инвестиционных монет приближается к ценам на драгоценные металлы, из которых они сделаны, но, в отличие от последних, не обладают налогом на добавленную стоимость.

2.2 Перспектива установления ценовых ориентиров золотых запасов в Российской Федерации

Цена на золото обычно формируется под влиянием нескольких факторов одновременно. Наиболее сильными традиционно считают три основных: геополитические риски, вероятность ослабления или девальвации валют, а также рост или снижение цен на базовые сырьевые товары. С переменным успехом данные факторы оказывают свое влияние на драгоценный металл, заставляя цену на него расти или снижаться. Иногда золото становится валютой, защищая от обесценивания бумажных денег, иногда производным сырьем, а иногда защитным инструментом, который позволяет уберечь капитал от краха в условиях экономической или геополитической нестабильности [19]. Что касается физического спроса на золото со стороны индустрии, относительно высокая цена на золото подорвала спрос на золотые ювелирные украшения, в то время как глобальный экономический спад ослабил личное потребление в целом, что далее повлияло на спад в спросе на золотые ювелирные украшения. Промышленный спрос на золото также был ослаблен, так как мировой спад повредил личное потребление, сократил рост спроса на товары, которые используют золото в процессе производства, как например, бытовая электроника и автомобили. Иными словами, промышленный физический спрос на золото достаточно ослаблен и вряд ли существенно восстановится до тех пор, пока глобальный спад начнет стабилизироваться. Основным источником роста золота является страх инвестора в том, что традиционные классы активов (например: акции) еще не показывают каких-либо признаков стабилизации. Кроме того, суверенный рейтинг падает, так как опасения, что худшее еще впереди, подрывают веру инвестора во многие крупные национальные валюты, что помогает объяснить, почему золото оценивается в евро, йене, фунте и других валютах. В отличие от традиционного отношения золото поднялось вместе с долларом США, так как оба эти активы являются безопасной гаванью инвестиций. Рост золота сильно связан с эмоциональным настроением инвестора и высоко уязвим к изменениям в росте аппетита риска в ожидании стабилизации экономического кризиса/восстановления. Также присутствует много противоположных признаков того, что цена золота может подходить к критическому уровню подъема данного ценного актива. Главным среди всего этого является популярность золотовалютного стандарта и спрос на золотые монеты а также другие физические формы золота между индивидуальными инвесторами. Люди, которые никогда не имели золота, неожиданно вовлекаются к предложению «я не могу потерять», которое похоже к краху рынка недвижимости. Когда индикаторы укажут на падение в уверенности в неразменных деньгах (бумажных деньгах), даже когда международные инвесторы продолжают резко останавливать массивный новый государственный выпуск долга. Наконец, комментаторы золота пытаются превзойти друг друга постепенно в более высоких предсказаниях цены на золото, которая якобы поднимется к $2000 за унцию, а некоторые даже указывают на цену в $3000 за унцию [ 19 ] . Отдельно можно выделить свежие данные по ценам на золото в 1-м полугодии 2009 года. В таблице ниже приведена доходность за 6 месяцев 2009 года.