Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости страхового общества на примере (стр. 3 из 20)

В условиях рыночных отношений страховые организации, как правило, занимаются не только страховой деятельностью, но и инвестиционно-финансовой. Вследствие этого денежный оборот страховой организации более сложен, чему других хозяйствующих субъектов и включает в себя два относительно самостоятельных денежных потока:

1) оборот средств, обеспечивающих страховую защиту страхователей (страховые выплаты);

2) оборот средств, предназначенных для функционирования страховой организации.

При этом оборот средств, обеспечивающих страховую защиту, проходит также два этапа:

а) на первом – формируются страховые резервы и фонды страховщиков;

б) на втором – часть свободных средств на данный период времени инвестируется в нестраховые рентабельные проекты и финансовые организации – в банки (депозитные вклады) и ценные бумаги (акции, векселя, облигации и др.) с целью получения дополнительной прибыли (дивидендов).

Основной доход страховых организаций образуется за счет страховых платежей (взносов страхователей). Помимо основных статей получения доходов от страховых платежей, инвестиционных и банковских вложений страховая организация может иметь доходы от спонсорства, менеджмента (по рисковым операциям), за счет консультаций, обучения кадров и др. Страховщики вправе также инвестировать или иным образом размещать страховые резервы. Например, выдавать ссуды страхователям, заключившим договора личного страхования, в пределах страховых сумм по этим договорам.

В основе исчисления денежного страхового оборота лежит вероятностно- статистический метод актуарных расчетов, позволяющий определить долю участия каждого страхователя в создании финансов страховщика, себестоимость страховой услуги, т.е. установить размеры тарифных ставок.

Чем выше вероятность того, что созданные страховщиком денежные фонды окажутся достаточными для соблюдения эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя, тем выше финансовая устойчивость страховщика.

Деятельность страховой организации в условиях рынка предполагает не только возмещение страховых ущербов и своих издержек на ведение дела, но и получение прибыли (доходности). Понятие прибыли в страховании применяется условно, поскольку страховые организации не создают национального дохода, а лишь участвуют в его перераспределении. Под прибылью (доходностью) от страховых операций понимается такой положительный финансовый результат страховой деятельности, при котором достигается превышение доходов над расходами по обеспечению страховой защиты страхователей. Основным источником получения прибыли для страховой организации является инвестиционная деятельность, которая осуществляется путем использования части страхового фонда и собственных средств (свободных резервов) в коммерческих целях, в частности, путем их размещения в высоколиквидные и доходные финансовые обязательства, что позволяет наращивать свои инвестиционные фонды и занимать устойчивые позиции на рынке капиталов. Средства от инвестиционной деятельности направляются, как правило, на финансирование страховых операций, на дотации убыточным видам страхования, разработку новых видов страхования (экология, уфология и т.д.), подготовку кадров и др.[27, с. 33-34]

Оборот средств, связанных с организацией страхового дела и развитием страховой организации, регулируется действующим законодательством, уставом страховой организации и другими факторами.

Платежеспособность страховщика означает его безусловную способность исполнить обязательства по выплате страховой суммы или страхового возмещения страхователю или застрахованному лицу по договорам страхования. Именно платежеспособность страховой компании является главным объектом контроля со стороны органов страхового надзора. Такой контроль осуществляется путем проверки финансовой отчетности и соблюдения установленных показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховщиков. [26, с. 271]

Страховщик обязан предоставить по требованию страхователя информацию о платежеспособности и финансовой устойчивости. Чем более важен для страхователя заключаемый договор страхования, чем выше страховая сумма по договору и сложнее риск, на случай наступления которого проводится страхование, тем более тщательным должен быть предварительный анализ платежеспособности и финансового состояния страховщика. [26, с. 282]

1.2. Оценка платежеспособности организации

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Платежеспособность и ликвидность могут оценивать с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (WC). Показатель WC характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств, он имеет особо важное значение для предприятий и организаций, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. [23, с. 306]

В настоящее время наибольшее распространение имеет следующий алгоритм расчета показателя WC, применяемый, кстати, и в западной учетно-аналитической практике:

WC = CA – CL , (5)

где СА – оборотные активы, СL – краткосрочные пассивы (обязательства).

Экономическая трактовка индикатора WC может быть и такой: он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. В некотором смысле, это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы.

Показатель WC является абсолютным. Не существует и каких-либо ориентиров по его величине или желательности той или иной динамики, хотя вполне резонно предположить, что с ростом объемов производства величина собственных оборотных средств возрастает. Для того чтобы иметь возможность сравнивать степень ликвидности различных предприятий, были разработаны относительные показатели – коэффициенты ликвидности .[24, с. 486-487]

Из баланса видно, что оборотные активы достаточно разнородны с позиции их роли в кругообороте средств, в частности, количественная оценка ликвидности может быть выполнена с использованием разнообразных видов активов, различающихся оборачиваемостью. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, для оценки ликвидности используются те или иные коэффициенты. Общая идея такой оценки остается неизменной и заключается в сопоставлении краткосрочных (текущих) пассивов и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства перед кредиторами) с временем обращения (сроком погашения) до одного года.

Краткосрочные пассивы представлены в отдельном разделе баланса, а их структура обычно не принимается во внимание при оценке ликвидности и платежеспособности, хотя некоторые предприятия классифицируют и анализируют состав кредиторской задолженности по среднегрупповым срокам погашения. Необходимо лишь указать на определенную взаимосвязь долго- и краткосрочных пассивов, которую должен иметь в виду аналитик, подготавливая аналитический баланс нетто. [23, с. 309]

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

Платежеспособность предприятия

Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса

Имидж предприятия его инвестиционная деятельность

Качество управления активами и пассивами

Рис.1.1. Взаимосвязь между показателями ликвидности

и платежеспособности предприятия

На Рис. 1.1. [32, с. 571] показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны. Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица 1.1.

Группировка активов по степени ликвидности

и группировка пассивов по срочности их оплаты

Группировка активовпо степени ликвидности		Группировка пассивов по срочности их оплаты
А1	Абсолютно и наиболее ликвидные активы	П1	Наиболее срочные обязательства
А2	Быстрореализуемые активы	П2	Краткосрочные пассивы
А3	Медленнореализуемые активы	П3	Долгосрочные пассивы
А4	Труднореализуемые активы	П4	Постоянные пассивы

Активы организации разделяются на следующие группы: