Таблица 5 - Оценка качества пассивов организации
| Показатели | Начало года | Конец года | ||
| Тыс. руб. | % к году | Тыс. руб. | % к году | |
| 1. К-т задолженность всего: (610+620+630+660) | 14 193 259 | 37,60 | 5 528 909 | 18,16 |
| В т.ч. | ||||
| а) срочная: | 3 100 151 | 8,21 | 70 318 | 0,23 |
| -перед бюджетом (626) | 91 527 | 0,24 | 65 515 | 0,22 |
| -перед гос.внебюджетными фондами(625) | 1 414 | 0,0037 | 1 168 | 0,0038 |
| -займы и кредиты (610) | 3 002 977 | 7,96 | 0 | |
| -по оплате труда (624) | 4 233 | 0,011 | 3 635 | 0,012 |
| б) спокойная к-т задолженность | 11 093 108 | 29,39 | 5 458 591 | 17,93 |
| 2. Долгосрочные пассивы | 1 833 412 | 4,86 | 2 186 679 | 7,18 |
| Итого заемный капитал | 16 026 671 | 42,46 | 7 715 588 | 25,34 |
| 3. Собственный капитал | 21 719 850 | 57,54 | 22 735 583 | 74,66 |
| 4. Баланс | 37 746 521 | 100,00 | 30 451 171 | 100,00 |
| 5. Соотношение срочной и спокойной кр. Задолженности (%) | 0,28 | 0,013 | ||
Вывод: Из таблицы 5 видно, что в структуре капитала предприятия преобладает собственный капитал (57,54%), причем его доля увеличивается на 17,12% к концу исследуемого периода. Заемный капитал представлен в основном только краткосрочной задолженностью (37,60%) с преобладанием спокойной (29,39%). К концу года краткосрочная задолженность значительно снижается на 19,64%. Долгосрочная задолженность имеет наименьшую долю (4,86%) в общей задолженности, но к концу года ее доля увеличивается 2,32%.
Качество краткосрочной задолженности улучшается, так как соотношение срочных и спокойных долгов падает к концу года.
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Ликвидность баланса организации определяется степенью покрытия обязательств организации, ее активами, срок превращения, в деньги которых соответствует сроку погашения обязательств.
Для оценки ликвидности баланса активы предприятия должны быть сгруппированы по убыванию ликвидности, а пассивы по возрастанию сроков платежей.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место четыре соотношения:
А1 >= П1
А2 >= П2
А3 >= П3
А4 <= П4
Соотношение итогов 1 группы отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей платежеспособности (ликвидности). Сравнение по 3 и 4 группам отражает перспективу.
Таблица 6 - Оценка ликвидности баланса
| Активы | Пассивы | Платежный излишек или недостаток средств | |||||
| Группы | Начало года | Конец года | Группы | Начало года | Конец года | Начало года | Конец |
| года | |||||||
| А1 | 5 763 320 | 3 327 713 | П1 | 11 180 282 | 5 528 909 | -5 416 962 | -2 201 196 |
| А2 | 12 895 640 | 7 934 382 | П2 | 3 012 977 | 0 | 9 882 663 | 7 934 382 |
| А3 | 2 321 916 | 1 465 588 | П3 | 1 833 412 | 2 186 679 | 2 321 916 | 1 465 588 |
| А4 | 16 765 645 | 17 723 488 | П4 | 21 719 850 | 22 735 583 | -4 954 205 | -5 012 095 |
| Баланс | 37 746 521 | 30 451 171 | Баланс | 37 746 521 | 30 451 171 | - | - |
А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Абсолютная ликвидность баланса не совсем достаточная, наличие первого неравенства, говорит о том, что в ближайшее время организации будет трудно поправить свою платежеспособность, однако за год снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Причиной послужило снижение краткосрочной задолженности долее высокими темпами, чем денежных средств, что является положительной тенденцией.
Для оценки общей ликвидности баланса рассчитывают комплексный показатель:
А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3
К общей ликвидности= П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3
Критерий >=1.
К общей ликвидности н.г. = 0,98
К общей ликвидности к.г. =1.25
Ликвидность организации – наличие у нее оборотных активов в размере теоретически достаточном для погашения долгов, хотя бы срочных.
Платежеспособность организации – наличие у нее денежных средств и эквивалента достаточного для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Для оценки ликвидности и пла тежеспособности предприятия рассчитывают, относительные показатели : коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быст рой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности .
Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности -для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент те кущей ликвидности - для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности(норма денежных резер вов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предпри ятия (стр.250 + 260/ стр. 690 – 640 – 650). Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платеже способным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности пред приятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.
Критерии: >= 0,2
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей пер спективе при условии полного погашения дебиторской задол женности. Он определяется отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности ко всей сумме краткосрочных долгов предпри ятия (стр. 250 + 260 + 240 / стр. 690 – 640 – 650).
Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня критической ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченнос ти запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснован но снижать уровень запасов.
Критерий: >= 0,8.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к текущим пассивам (стр. 290 – 244 – 252 – 216 – 230 / стр. 690 – 640 – 650). Этот коэффициент показывает, какая часть текущих долгов может быть погашена при мобилизации всех оборотных средств предприятия.
Критерий: >= 2.
4. Чистые оборотные активы – абсолютный показатель ликвидности (ЧОК).
ЧОК = ТА – ТП = (стр.290-220) – (стр. 610+620+630+660)
Текущие обязательства предприятия образуются в процессе текущей деятельности и покрываются оборотными активами, таким образом, чистые оборотные активы (А) – средства предприятия остающиеся после погашения кредиторских долгов.
Таблица 7 - Расчет финансовых коэффициентов ликвидности организации
| Показатель | начало года | конец года |
| 1. Коэффициент общей ликвидности | 0,98 | 1,25 |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,41 | 0,60 |
| 2. Коэффициент критической ликвидности | 1,31 | 2,04 |
| 3. Коэффициенты текущей ликвидности | 1,48 | 2,30 |
| 4.Чистые оборотные активы | 4 782 516 | 6 271 874 |
Вывод: Общую оценку платежеспособности можно считать хорошей. Все показатели практически в пределах нормы, их значение увеличивается, что является положительной динамикой.
2.3. Анализ финансовой устойчивости.
Финансовое состояние организации характеризуется стабильностью ее деятельности в свете долгосрочной перспективы. Это связано с общей финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от внешних кредиторов (инвесторов), условий на которых привлечены и используются внешние источники средств.
В широком смысле под финансовой устойчивостью организации понимают благоприятное сочетание четырех характеристик финансового положения предприятия:
1. Высокая платежеспособность – способность исправно расплачиваться по своим обязательствам;
2. Высокая ликвидность баланса – достаточная степень покрытия заемных пассивов организации активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги, сроком погашения обязательств;
3. Высокая кредитоспособность – достойная способность возмещения кредитов с процентами и другими финансовыми издержками.