Вывод: вероятность банкротства низкая.
2.6. Анализ прибыли и рентабельности
Таблица 14 - Вертикальный анализ финансовых результатов
| * | Показатель | за отчетный период | предыдущий год | ||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
| 1. Всего средств и поступлений (стр.010+060+080+090+120+170) | 72 211 284 | 100% | 70 734 502 | 100% | |
| 1 | 2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности (стр.020+030+040+070+100+130+180) | 70 616 356 | 97,791% | 67 724 432 | 95,74% |
| 1 | 3. Выручка от продаж (стр.010) | 36 351 292 | 50,34% | 44 370 953 | 62,73% |
| 2 | 4. Затраты на производство и сбыт продукции, всего | 34 429 494 | 94,71% | 40 497 200 | 91,27% |
| в т.ч. | |||||
| 3 | себестоимость продаж (стр020) | 27 408 617 | 79,61% | 36 768 377 | 90,79% |
| 3 | коммерческие расходы(стр.030) | 6 805 082 | 19,77% | 3 569 154 | 8,81% |
| 3 | управленческие расходы(стр.040) | 215 795 | 0,63% | 159 669 | 0,39% |
| 2 | 5. Валовая прибыль (стр.029) | 8 942 675 | 24,60% | 7602576 | 17% |
| 2 | 6. Прибыль \ убыток от продаж (стр.050) | 1 921 798 | 5,29% | 3 873 753 | 8,73% |
| 1 | 7. Доходы по операциям финансового характера (стр.060+080) | 347 289 | 0,48% | 65 354 | 0,09% |
| 1 | 8. Расходы по операциям финансового характера (стр.070) | 283336 | 0,39% | 237239 | 0,34% |
| 1 | 9. Прочие доходы (стр.090+120+170) | 35 512 703 | 49,18% | 26 298 195 | 37,18% |
| 4 | 10.Прочие расходы (стр.100+130+180) | 35 903 526 | 50,84% | 26 989 993 | 39,85% |
| 1 | 11. Прибыль \ убыток до налогообложения (стр.140) | 1 594 928 | 2,21% | 3 010 070 | 4,26% |
| 5 | 12. Налог на прибыль (стр.150) | 487 839 | 30,59% | 1 026 962 | 34,12% |
| 1 | 13. Чистая прибыль (стр.190) | 1 209 039 | 1,67% | 19830151 | 28% |
*
1 - отношение данной строки к строке 1, в %;
2 - отношение данной строке к строке 3, в %;
3 - отношение данной строки к строке 4, в %;
4- отношение данной строки к строке 2, в %.
5 - отношение данной строки к строке 11, в %.
Выводы.
1. Уменьшение показателя по строке 3, говорит о том, что предприятие меньше стало получать доход от основной деятельности. Однако доходы от основной деятельности все равно остаются доминирующими (50,34%).
2. По строке 2 и 4 в отчетном периоде наблюдается увеличение затрат по отношению к поступающим средствам, т.е. поступающие средства меньше стали покрывать затраты. По сравнению с предыдущим годом расходы и поступления средств увеличились.
3. Показатель по строке 6 показывает, что у предприятия наблюдается прибыль от продаж, что говорит о росте рентабельности продаж. Но этот показатель снизился за отчетный период на 3,44%, что является отрицательным фактом.
4. Снижение показателей по строкам 11 и 13 также свидетельствуют об отрицательных тенденциях в организации производства на данном предприятии.
Показатели рентабельности.
Показатель рентабельности R – это относительный показатель эффективности, где в числителе всегда прибыль.
Выручка / численность = производительность труда
Все показатели рентабельности условно делятся на две группы:
1. Показатели рентабельности продаж различаются прибыльностью.
Р валовая > Р от продаж > Р до н/обложения > Р от обычной деят-ти
V от продаж V от продаж V от продаж V от продаж
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
Рост рентабельности продаж в динамике является следствием роста цен, при неизменных затратах на производство и сбыт продукции, либо снижением затрат при неизменных ценах. Снижение показателя может свидетельствовать о падении спроса на продукцию.
R осн.деят-ти = _______ Р от продаж_____________
Затраты на пр-во и сбыт прод-ии
(сколько прибыли получено с 1 рубля затрат)
2. Показатели рентабельности капитала.
Различаются видами капитала в зависимости от интересов, субъектов анализа.
Руководство или менеджеры заинтересованы в отдаче всех активов, инвесторы в отдаче перманентного капитала, собственники в отдаче собственного капитала.
Р чистая / А – руководство
Р чистая / ПК - инвесторы
Р чистая / СК – собственники
Р чистая / А < Р чистая / ПК < Р чистая / СК
эк.рент-ть финансовая рен-ть
Таблица 15 - Расчет и оценка финансовых коэффициентов рентабельности
| Показатели | Комментарии | Значение |
| отчетный год | ||
| 1. Р от продаж (тыс.руб.) | Ф2 стр.050 | 1921798 |
| 2. Р чистая (тыс.руб.) | Ф2 стр.190 | 1209039 |
| 3.R продаж | Р от продаж/V от продаж= стр.050/стр.010 | 0,053 |
| 4. R осн. деят-ти | Р от продаж/затраты на пр-во и сбыт прод-ии (стр.020+030+040) *100 | 0,056 |
| 5. R активов (экон. рент-ть) | Р чистая/А (ср.год.ст-ть активов стр.300) | 0,035 |
| 6. Финансовая рен-ть (рен-ть собственного капитала) | Р чистая/СК (ср. собст. капитал стр.490+640+650) | 0,054 |
| 7. Период окупаемости собст. Капитала (в годах) | СК/Р чистая | 18,38 |
Моделирование показателей рентабельности
Экономическая рентабельность
R акт = _______ Р чистая__________
А (ср годовая ст-ть активов)
R акт = _______ Р чистая______ * N , где
N выручка от продаж А
P / N – рентабельность продаж характеризует производственную деятельность,
N / A – оборачиваемость активов.
Высокий показатель прибыльности означает, что предприятие либо успешно контролирует уровень затрат, либо имеет высокие продажные цены.
Таблица 16 - Двухфакторная модель экономической рентабельности
| Показатели | Комментарии | Значение |
| 1. R активов % | Р чист / А *100% | 3,55 |
| 2. R продаж % | Р чист / N (стр.010)* 100% | 3,33 |
| 3. О активов обор | N / А = 36351292/34098846 | 1,07 оборота |
Проверка: R акт = R пр * О акт = 3,33*1,07 = 3,55 %
Финансовая рентабельность
Рентабельность собственного капитала ( R ск)
R ск = Р чистая / СК
Разложение рентабельности СК по системе DuPont
R ск = Р чист * Р прод * N* W б
Р прод N W б СК
К кач – коэффициент качества прибыли ( Р чист / Р прод), показывает какая часть прибыли от продаж остается в распоряжении предприятия.
R прод – рентабельность продаж ( Р прод / N), производственная деятельность.
К отд – капиталоотдача ( N / Wб), доходность авансированного капитала, показывает сколько рублей выручки получено с рубля авансированного капитала в активы предприятия ( W б-средняя валюта баланса).
К ф.з. – коэффициент финансовой зависимости ( Wб / СК), характеризует рыночную устойчивость предприятия.
Таблица 17 - Четырех факторная модель финансовой рентабельности
| Показатель | Комментарии | Значение |
| R ск | Р чист / СК * 100 | 5,44 |
| К кач | Р чист / Р прод | 0,629 |
| R прод | Р прод / N *100 | 5,287 |
| К отд | N / Wб | 1,066 |
| К ф.з. | Wб / СК | 1,534 |
Проверка:R ск = 0,629 * 5,29 * 1,066 * 1,534 = 5,44 %
В целом, можно сказать, что предприятие имеет хорошие показатели рентабельности.
Заключение
Предприятие ООО «585» имеет активы с преобладанием труднореализуемых. Хозяйственная деятельность может считаться достаточно фондоемкой, так как чуть больше половины активов представлены основным капиталом – эта ситуация свидетельствует об ориентации предприятия на поддержание материальной базы основного производства. Соотношение мобильных и иммобилизованных активов отклоняется в сторону мобильных, что говорит о нестабильности прибыли, т.к. более стабильную прибыль дают вложения в устойчивые активы (иммобилизованные активы). К концу года уменьшается часть мобильных средств «омертвленных» в запасах. Доля активов с высоким риском незначительна. Таким образом, качество активов можно считать достаточно высоким.
В пассивах ООО «585» преобладают устойчивые пассивы. Это говорит о финансовой независимости организации. К концу года наблюдается увеличение собственного капитала предприятия, что является положительным моментом. Также можно отметить благоприятную динамику, это уменьшение срочных пассивов к концу года на 11,46 %. В структуре капитала предприятия преобладает собственный капитал (57,54%). Заемный капитал представлен в основном только краткосрочной задолженностью с преобладанием спокойной. К концу года краткосрочная задолженность значительно снижается на 19,64%. Долгосрочная задолженность имеет наименьшую долю (4,86%) в общей задолженности, но к концу года ее доля увеличивается 2,32%. Качество краткосрочной задолженности улучшается, так как соотношение срочных и спокойных долгов падает к концу года.
Абсолютная ликвидность баланса не совсем достаточная и в ближайшее время организации будет трудно поправить свою платежеспособность, однако за год снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Причиной послужило снижение краткосрочной задолженности долее высокими темпами, чем денежных средств, что является положительной тенденцией.
Общую оценку платежеспособности можно считать хорошей. Все показатели ликвидности практически в пределах нормы, их значение увеличивается, что является положительной динамикой.
По оценки деятельности ООО «585» можно сказать, что за год было привлечено меньше заемных средств над вложенными активами собственных средств на 41%, соответственно снизился коэффициент долга в сумме источников финансирования. Собственные средства в части активов увеличиваются к концу года, а доля источника финансирования заемных средств снижается. Часть собственного капитала, предназначенная для формирования внеоборотных активов, увеличивается незначительно.