Смекни!
smekni.com

Предмет анализа хозяйственной деятельности (стр. 2 из 3)

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособ­ность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

Ликвидность баланса является основой платежеспособно­сти и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность это способ поддержания платежеспособности.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругообо­рота средств может привести к кризисному финансовому со­стоянию.

В качестве источника информации для большинства хо­зяйствующих субъектов выступают годовые и квартальные отчеты по основной деятельности хозяйствующего субъекта (форма № 1).

Активы баланса группируются по их превращению в де­нежные средства и располагаются в порядке убывания лик­видности. Обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.

Существуют разные методики разбивки статей актива на группы по степени ликвидности и обязательств пассива ба­ланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты.

Для группировки статей баланса по группам можно исполь­зовать разные варианты.

Первый вариант.

К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) отно­сят денежные средства и краткосрочные финансовые вложе­ния (ценные бумаги).

Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) отно­сят дебиторскую задолженность и прочие активы.

К третьей группе медленно реализуемых активов (A3) от­носят статьи раздела 2 актива «Запасы и затраты» (за исклю­чение «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раз­дела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды дру­гих предприятий) и «Расчеты с поставщиками».

К четвертой группе труднореализуемых активов (А4) от­носят статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. В эту группу входят из статьи «Долгосрочные финансовые вложения» — «вложения в уставные фонды других предприятий».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 5 пассива балан­са), а также ссуды, не погашенные в срок, из справки 2 фор­ма № 5.

К краткосрочным пассивам (П2) относятся краткосрочные кредиты и заемные средства.

К долгосрочным пассивам (ПЗ) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства.

К постоянным пассивам (П4) относятся статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств» (капитал и резервы).

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной груп­пы уменьшается на величину по статье «Расходы будущих периодов» — строка 216 — и увеличиваются на строки 630—660 баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс счита­ется абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

- А1 ≥ П1,

- А2 ≥ П2,

- A3 ≥ ПЗ,

- А4 ≤ П4.

Четвертое неравенство носит балансирующий характер, так как выполнение трех первых неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение четвертого неравен­ства свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

Второй вариант проведения аналитических работ по оценке ликвидности баланса предприятия предлага­ет следующую группировку статей актива по степени ликвид­ности:

1 Наиболее мобильные активы: денежные средства и крат­косрочные финансовые вложения.

2 Мобильные активы: готовая продукция, товары отгружен­ные, дебиторская задолженность.

3 Наименее мобильные активы: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:

1 Задолженность, сроки оплаты которой уже наступили.

2 Задолженность, которую следует погасить в ближайшее время.

3 Долгосрочная задолженность.

Если хозяйствующий субъект располагает чистыми акти­вами, значит, он платежеспособен. Оценка дается по измене­нию их удельного веса в активах предприятия.

Одним из показателей уровня ликвидности является по­казатель чистого оборотного капитала. Он определяется как разность текущих (оборотных) активов и краткосрочных обя­зательств. Чем больше превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый обо­ротный капитал. Если хозяйствующий субъект не обладает чистым оборотным капиталом, он неликвиден.

Анализируя текущее финансовое положение хозяйствую­щего субъекта с целью вложения в него инвестиций, исполь­зуют и относительные показатели платежеспособности и лик­видности.

Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платежеспособнос­ти.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Платежеспособ­ность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2-0,3. Он характеризует платежеспособность на дату составле­ния баланса и определяется как отношение наиболее ликвид­ных активов к сумме наиболее срочных обязательств и крат­косрочных пассивов:

.

Промежуточный коэффициент ликвидности (критической ликвидности) (Кпл):

.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризу­ет прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожи­даемую платежеспособность на период, равный средней про­должительности одного оборота дебиторской задолженнос­ти. Нормальным считается соотношение 1:1 или Кпл > 1, од­нако если большую долю ликвидных средств составляет де­биторская задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или Кпл > 1,5.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коэффициент покрытия или текущей ликвид­ности (Ктл).

Он определяется как отношение всех оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных обязательств:

Нормальное значение данного коэффициента находится в пределах 1,5-2 или Ктл > 2.

Он характеризует ожидаемую платежеспособность на пе­риод, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Коэффициент покрытия зависит от:

1 отрасли производства,

2 длительности производственного цикла,

3 структуры запасов и затрат,

4 форм расчета с покупателями.

Данный коэффициент показывает платежные возможнос­ти, оцениваемые не только при условии своевременности рас­четов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.

Следует помнить, что относительные финансовые пока­затели являются ориентировочными индикаторами финансо­вого положения и платежеспособности хозяйствующего субъекта.

3 На основании данных по ОАО «Динамо» изучить влияние факторов на реализацию готовой продукции.

Ход решения:

- определить объём реализации готовой продукции по плану:

Рп = Онп + Пп – Вп – Окп

- определить объём реализации готовой продукции по факту:

Рф = Онф + Пф – Вф – Окф

- найти отклонение:

Рф – Рп = ±

Сделать конкретные выводы об изменении реализации.

- используя метод цепных подстановок определить влияние факторов на изменение реализации:

a) остатки готовой продукции на начало периода

b) поступление продукции из производства

c) внутренне потребление

d) остатки готовой продукции на конец периода на конец периода.

В заключении сделать проверку решения задачи т. к. сумма всех отклонений, с учётом знаков должна быть равна отклонению:

Рф – Рп

Решение задачи оформить в таблицу.

Сделать конкретные выводы о влиянии каждого фактора на объём реализации готовой продукции.

Исходные данные для решения задачи.

№ варианта Остаток готовой продукции на начало периода Поступление готовой продукции Внутреннее потребление Остатки готовой продукции на конец года

План

Факт

План

Факт

План

Факт

План

Факт

10

85000

85300

743000

957000

74

72

84600

85000

Решение:

Анализ показателей продажи продукции на предприятии ОАО «Динамо»

Показатели План Тыс. руб. Факт Тыс. руб. Отклонение «+», «-»
1 Остаток продукции на начало периода 85000

85300

+300

2 Объём производства

743000

957000

+214000

3 Внутреннее потребление

74

72

-2

4 Остаток продукции на конец периода

84600

85000

+400

5 Объём продаж (1+2-3-4)

743326

957228

+213902

Остаток на начало Поступление Внутренне потребление Остаток на конец Объём реализации Отклонение

±

Р

85000

743000

74

84600

743326

-

Р1

85300

743000

74

84600

743626

+300

Р2

85300

957000

74

84600

957626

+214000

Р3

85300

957000

72

84600

957628

+2

Р4

85300

957000

72

85000

957228

-400

1 Определим объём продаж по плану: