При использовании средних расчетных значений достигается не только единообразие подходов в расчете всех четырех групп финансовых показателей, но и большая значимость и объективность итоговых результатов при рейтинговой оценке финансово-экономического состояния предприятия.
В любом варианте анализ тенденций изменения финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по средним расчетным коэффициентам будет более объективным по сравнению с традиционной практикой использования моментных показателей бухгалтерского баланса.
Вторая позиция. Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости - показатели первого класса - имеют качественное отличие от показателей второго класса - коэффициентов рентабельности и деловой активности.
К первому классу относятся показатели, для которых определены нормативные (рекомендуемые) значения. Во второй класс входят ненормируемые показатели, значения которых непосредственно не могут быть использованы для оценки эффективности функционирования предприятия. Рассматривая показатели второго класса в динамике, можно лишь констатировать их состояние как «улучшение», «стабильность», «ухудшение».
Таким образом, в целях получения более объективной оценки финансово-экономического состояния предприятия целесообразно определить нормативные (рекомендуемые) значения коэффициентов рентабельности и деловой активности непосредственно для каждого предприятия с учетом специфики его производственно-хозяйственной деятельности.
Данная методика включает следующие блоки анализа:
- анализ и оценка состава и динамики имущества и источников его формирования;
- анализ финансовой устойчивости предприятия;
- анализ ликвидности баланса и платежеспособности;
- анализ рентабельности;
- анализ деловой активности.
Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью.
В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния, периодам; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, базой сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства, пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей. Для анализа финансового состояния предприятия и тенденции его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Общая оценка финансовой деятельности предприятия.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:
- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике;
- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.
Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).
Таблица 1
Вертикальный анализ баланса ОАО «УралАТИ»
| Показатель | На 31. 12. 07 | На 31.12.08 | ||||
| На начало года | На начало года | На конец года | ||||
| Тыс. р. | % | Тыс. р. | % | Тыс. р. | % | |
| АКТИВ 1. Внеоборотные активы Основные средства | 132935 | 26,67 | 141132 | 24,11 | 165890 | 24,90 |
| Незавершенное строительство | 15468 | 3,10 | 34047 | 5,82 | 39048 | 5,86 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 3362 | 0,67 | 3362 | 0,57 | 3000 | 0,45 |
| Итого: | 151765 | 30,44 | 178541 | 30,50 | 207938 | 31,21 |
| 2. Оборотные активы Запасы и затраты В том числе Сырье, материалы и др. ценности Затраты в незавершенном производстве Готовая продукция и товары для перепродажи Расходы будущих периодов | 171797 112329 1231 50429 7808 | 34,46 22,53 0,25 10,11 1,57 | 238314 139185 754 89965 8410 | 40,71 23,77 0,13 15,37 1,44 | 193703 84356 926 99129 9292 | 29,08 12,66 0,14 14,88 1,40 |
| НДС по приобретенным ценностям | 3495 | 0,70 | 3527 | 0,60 | 6078 | 0,91 |
| Дебиторская задолженность (платежи ожидаются более чем через 12 мес.) | 84 | 0,02 | 544 | 0,09 | 0 | 0 |
| Дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 мес.) В том числе покупатели и заказчики | 154910 137789 | 31,07 27,64 | 157972 109362 | 26,98 18,68 | 242158 139004 | 36,35 20,87 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 10000 | 2,01 | 1880 | 0,32 | 0 | 0 |
| Денежные средства | 6557 | 1,32 | 4663 | 0,80 | 16271 | 2,44 |
| Итого: | 346843 | 69,56 | 406900 | 69,50 | 458210 | 68,79 |
| Баланс | 498608 | 100,00 | 585441 | 100,00 | 666148 | 100,00 |
| ПАССИВ 3. Капитал и резервы | 2229 | 0,45 | 2229 | 0,38 | 2229 | 0,34 |
| Добавочный капитал | 132312 | 26,54 | 132312 | 22,60 | 132312 | 19,86 |
| Резервный капитал | 334 | 0,07 | 334 | 0,06 | 334 | 0,05 |
| Нераспределенная прибыли (непокрытый убыток) | 137684 | 27,61 | 163399 | 27,91 | 155951 | 23,41 |
| Итого: | 272559 | 54,66 | 298274 | 50,95 | 290826 | 43,66 |
| 2. Долгосрочные пассивы Отложенные налоговые обязательства | 1329 | 0,27 | 1791 | 0,31 | 2885 | 0,43 |
| Итого: | 1329 | 0,27 | 1791 | 0,31 | 2885 | 0,43 |
| 5. Краткосрочные пассивы Займы и кредиты кредиторская задолженность в том числе: поставщики и подрядчики задолженность перед персоналом организации задолженность перед гос. внебюдж. Фондами задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы | 165344 59376 39550 7601 1559 4079 6587 | 33,16 11,91 7,93 1,52 0,31 0,82 1,32 | 215508 69868 40015 10667 2862 4179 12145 | 36,81 11,93 6,84 1,82 0,49 0,71 2,07 | 250555 121882 77378 7644 2373 15987 18500 | 37,61 18,30 11,62 1,15 0,36 2,40 2,78 |
| Итого: | 224720 | 45,07 | 285376 | 48,75 | 372437 | 55,91 |
| Баланс | 498608 | 100,00 | 585441 | 100,00 | 666148 | 100,00 |
Анализируя таблицу 1 можно сделать следующие выводы. В структуре баланса произошли изменения в пользу уменьшения доли оборотных средств на 0,77% (68,79 – 69,56), это обусловлено тем, что сумма сырья и материалов уменьшилась на 27973тыс. рублей.
Возросли расчеты с дебиторами на 87248 тыс. руб., это может быть связано с тем, что продукцию отгрузили, но срок оплаты не наступил.
В пассиве баланса увеличилась кредиторская задолженность на 62506 тыс. руб. (6,39%).
Наряду с вертикальным балансом проведем горизонтальный анализ баланса.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).