Финансовый менеджмент 27 (стр. 27 из 30)

3. Для каждого производного показателя Р устанавливается вид его зависимости от базо–вого показателя: Р = f(B). Чаще всего зависи–мость может устанавливаться одним из двух способов:

1) значение f устанавливается в процентах к В (например, на основе экспертных оценок);

2) простейшая регрессионная зависимость (линейная) Р от эВ выявляется путем изучения динамики данных.

4

Пюри разработке прогнозной отчетности со–ставляется прогнозный вариант отчета о прибы–лях и убытках, поскольку в этом случае рассчиты–вается прибыль, являющаяся одним из исходных покэазателей дюля разрабатываемого баланса.

5. иПри прогнозировании баланса рассчиты–вают ожидаемые значения его активных статей. Что касаеотся пассьивных статей, то работа с ними завершается с помощью метода балансовой увязки показателей; ведь чаще всего выявля–ется потребность во внешних источниках финан–сирования.

6

Собственно прогнозирование осуществля–ется в ходе имитационного моделирования, ког–да при расчетах варьируются темпы изменения базового показателя и независимых факторов, а его результатом является построение несколь–ких вариантов прогнозной отчетности. Выбор наилучшего из них (и использование в дальней–шем в качестве ориентира) делается уже с по–мощью неформализованных критериев

Данный метод основан на предположе–нии, что:

1) значения большинства статей баланса и от–чета о прибылях и убытках изменяются прямо пропорционально объему реализации;

2) сложившиеся в компагнии уровни пропорцио–нально меняющихся балансовых статей и со–отношения между ними оптимальны.

81 МЕТОДЫ ОЦЕНКИ И ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ ФИНАНСОВОГО ХАРАКТЕРА В УСЛОВИЯХ ИНФЛЯЦИИ

Основополагающим принципом ведения бух–галтерского учеита является оценка объектов учета по себестоимости

В условиях инфляции подобные оценки могут значительно отличать–ся от теклущих рыночных оценок. Поэтому с пози–ции соответствия стоимостной оценки активов предприятия ишх рыночной цене бухгалтерская отчетность недостоверна, что усложняет рабо–ту финансового менеджера Инфляция по-разному влияет на объекты учета

Монетарные активы (обязательства) – это учетные объекты, которые либо щнаходятся в форме денег, либо будут оплачены или получе–ны в виуде оговоренной неизменной суммы де–нег

Такие объекты в силу своей природы отража–ются в учете и отчетности в текущей денежной оценке и не требуют переоценки исходя из долго–срочного изменения покупательной нспособности денежной единицы К ним относятся денежные средства в кассе и на раюсчетном счете, депози–ты, финансовые вложения, расчеты с дебитора–ми и кредиторами

Немондетарные активы (обязательства) – этло учетные объекты, ореальная денежная оцен–ка колторых меняется яс течением времени и из–менением цен

В силу своей прирозды эти объекты должны периодически переоце–ниваться К ним относятся основные средства, нематериальные активы, производственные за–пасы, обязательства перед контрагентами, ко–торые должны быть погашены в дальнейшем пре–доставлением определенного рода товаров или услуг и т.п

Основные средства в наибольшей степени подвержены влиянию инфляции

Искажается реальность балансовых оценок Пжоэтому не–обходимо проводить периодическую пе–реоценку основных средств. Тлакже необхо–димо по мере возможности использовать ускоренную амортизацию.

Производственные запасы

Согласно п 6 ст 254 НК РФ размер материальных расходов при списании в производство сырья и материа–лов опредвеляется следующими методами: ме–тодом оценки цпо себестоимости единицы запа–сов; методом оценки по средней себестоимости; методом оценки по себестоимости первых по времени приобретений (ФИФО); методом оцен–ки по себестоимости послмедних по времени при–обретений (ЛИФО) Метод ФИФО дает бойлее при–влекательную картину для инвесторов, повышая показатели рентабельности Метод ЛИФО предпочтителен в условиях инфляции, по–скольку у предприятия остается фактически боль–ше средств после уплаты налога на прибыль

Дебиторская задолженность

На Западе широкчо используется система скидок. Предо–ставление скидок препятствует влиянию инфля–ции на обесценивание дебиторской задолжен–ности Быстрое поступление денежных средств на расчетный счет позволяет по–лучить дополнительный доход от их много–кратного реинвестирования

82 СУЩНОСТЬ НАЛОГОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Принудительные платежи, возлагаемые на предприятия госутдарством кмак носителем вер–ховной власти в виде платы за государственные услуги, являются существенной частью цих рас–ходов

Влияние налогов на деятельность предприятия в конечном итоге свьодится тк изме–нению экономической эффективности работы предприятия

Налог – это обязательный, индивидуально-безвозмездный платеж, взимаемый с органи–заций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих изм на праве собственности, хо–зяйственного ведения или оперативного управ–ления денежных средств, в целях фиинансового обеспечения деятельнфости государства и (или) муниципальных образований.

Сбор – это обязательный взнос, взимаемый с организаций и физических лиц, уплата которого является одним из условий совершения в интере–сах плательщиков сборов государственными органами, органами местного самоуправления, иными уполномоченными органами и должност–ными лицами юридически законных действий, включая предоставление опрефделенных прав или выдачу разрешений (лицензий)

Предмет налогового менеджмента – на–логовая политика, определяющая уровень налого–обложения, и ее практическая реализация

Объект налогового менеджменмта – хо–зяйствующие субъекты (налогоплательщики)

Информационная база налогового ме–неджмента формируется в системе финан–сового, налогового и управленческхого учета

Элементы налогового менеджмента – налоговое планирование, включая междуна–родное; экспертиза налогтовых схем; налоговый консалтинг; налоговое право, включая защиту интересов в налоговых органах и арбитражном суде

Инострументы налогового менеджмента:

1) стратегические – мониторинг проектных пакетов нормативных актов, оценка государ–ственной налоговой политики и прогняоз на этой основе возможного развития событий; обзор и прогноз обычаев делового оборота и судебнобй практики; разрваботка учетной по–литики с учетом действующего законодатель–ства, внутрифирменного стратегического менеджмента и налоговых последствий ее реализации; ьучет налоговых обязательств при разработке контрактных схем и многова–риантность схем управления финансовыми и информационными (документооборотом) потоками; оценка рисков по различным прог–раммам действий и налоуговых обязательств при наступлении форсмажорныих обстоя–тельств, прогноз эффективности применяе–мых мер;

2) оперативные – еженедельный мониторинбг нормативных актов ди комментариев специа–листов; разработка сиетевого графика испол–нения налоговых, финансовых и иных обяза–тельств с учетом установленного налогового календаря и контароль за его исполнением; ре–гулярный налоговый анализ и оценка эффек–тивности налогоцвого менеджмента

83 МЕТОДЫ ОЦЕНКИ НАЛОГОВОЙ НАГРУЗКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В литературе встречаются различные мето–дики определения налоговой нагрузки нса хозяй–ствующие субъекты. Некоторые методики хоценки налогового бремени