Сравнительная оценка эффективности использования финансового лизинга и банковского кредита при приобретении основных фондов (стр. 7 из 16)
Ранее в случае приобретения основных средств и привлечения для данных целей кредита проценты относились на себестоимость только лизинговыми компаниями.
Следует отметить, что, согласно п. 1 ст. 269 НК РФ, расходом признаются проценты при условии, что их размер существенно не отклоняется (более чем на 20% в сторону повышения или в сторону понижения) от среднего уровня процентов, взимаемых по долговым обязательствам, выданным в том же отчетном периоде на сопоставимых условиях [3, c 56].
Наиболее важным элементом в организации лизинговых сделок являются экономически обоснованные как состав, так и размер лизинговых платежей.
Как известно, плата за лизинг является формой экономических отношений собственника (лизингодателя) и лизингополучателя по распределению дохода, созданного в процессе использования лизингового имущества. При этом лизинговые платежи обеспечивают возмещение стоимости средств производства (имущества), накопления капитала и стимулирования предпринимательской деятельности. В общем виде лизинговые платежи можно отнести к одной из экономических форм реализации права собственности на имущество. При передаче имущества в лизинг лизингодатель рассчитывает на возврат его стоимости с прибавкой определенного процента на капитал.
Объективность лизинговой платы определяется стоимостью и состоянием имущества, сроком и нормой амортизации, ссудным процентом, налоговыми льготами и другими условиями. Само же содержание лизинговых платежей характеризуется: составом платежей по экономическим элементам; размером (способами) расчетов. Как известно, определяющим принципом лизинговых платежей является возвратность заимствованных средств с соответствующим приростом.
Лизингополучатель обязан своевременно вносить лизинговые платежи (ст. 614 ГК). Порядок, условия и сроки оговариваются сторонами в договоре. Если же договором они не определены, считается, что установлены порядок, условия и сроки, обычно применяемые при лизинге аналогичного имущества при сравнимых обстоятельствах.
Кроме того, на размер лизинговых платежей влияют амортизационные отчисления. И одним из достоинств лизинговой сделки является возможность применения ускоренной амортизации. Однако ускоренная амортизация может применяться только по соглашению сторон, каковым и будет являться договор лизинга, если в нем предусмотрена такая возможность. Также договором лизинга должен быть определен размер коэффициента ускорения, не превышающий трех.
Размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные договором, но не чаще одного раза в год. Решением этой проблемы может быть привязка лизинговых платежей и общей суммы договора либо к эквиваленту какой-либо конвертируемой валюты, либо к формуле расчета, которая позволит реагировать на инфляционные изменения, изменения налоговой политики и т.п.
В случае существенного нарушения сроков внесения платежей, лизингодатель имеет право потребовать досрочного внесения платежей, но не более чем за два срока подряд. Если же лизингополучатель более двух раз подряд не вносит в срок лизинговые платежи, то, по требованию лизингодателя, договор может быть расторгнут судом досрочно. При этом при расторжении договора лизингодатель вправе потребовать возмещения своих убытков (в том числе и упущенной выгоды). Лизингодатель вправе требовать досрочного расторжения договора только после направления лизингополучателю письменного предупреждения о необходимости исполнения им обязательства в разумный срок.
Методологической основой определения размера лизинговых платежей является распределение валового дохода, созданного лизингополучателем, который обеспечивал бы взаимовыгодное сочетание своих интересов и интересов лизингодателя имущества при средней норме прибыли. Отсюда следует, что после внесения лизинговых платежей лизингополучатель должен не только возместить производственные затраты из выручки от реализации произведенной продукции, но и получить доход, необходимый для расширенного воспроизводства и личного потребления. При этом и лизингодатель (собственник имущества) должен иметь необходимые доходы, иначе нет смысла передавать имущество в лизинг.
Теоретически лизинговые платежи можно подразделить по уровням:
верхний определяется максимально возможным, при котором достижимо простое и расширенное воспроизводство при средней отраслевой норме прибыли у лизингополучателя,
нижний, минимально возможный, при котором достигается лишь простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг.
Реальный размер лизинговых платежей находится между верхним и нижним уровнем и определяется путем договоренности свободно и осознанно действующих сторон, а при конкурсном отборе ‑ на основе спроса и предложений.
В состав лизинговых платежей согласно Методическим рекомендациям по расчету лизинговых платежей, утвержденным Министерством экономики Российской Федерации 16.04.96 г. и согласованным с Министерством финансов Российской Федерации, включаются;
- амортизационные отчисления, начисленные по лизинговому имуществу за весь срок действия договора лизинга;
- компенсация затрат лизингодателя на погашение процентов по кредитам, использованным им на приобретение лизингового имущества;
- комиссионное вознаграждение лизингодателя за основную услугу, то есть за предоставление имущества по договору лизинга;
- плату за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга;
- налог на добавленную стоимость.
Кроме того, при некоторых условиях заключенного договора состав лизинговых платежей может дополнительно включаться:
- стоимость выкупаемого имущества - предмет договора, если выкуп этого имущества предусмотрен договором лизинга;
- налог на лизинговое имущество, если он уплачивается лизингодателем;
- страховые платежи по договору страхования лизингового имущества, если страхование осуществлялось лизингодателем.
Лизинговые платежи выплачиваются лизингополучателем в виде отдельных взносов.
В договоре лизинга стороны согласовывают: общую сумму лизинговых платежей, их форму, метод начисления, периодичность и способы их уплаты.
Различают следующие формы платежей: денежную, компенсационную, то есть продукцией или услугами лизингополучателя, и смешанную.
При компенсационной и смешанной форме платежей должны строго соблюдаться установленные законодательно правила определения цен на продукцию или услуги лизингополучателя.
Стороны договора могут избрать один из следующих методов начисления лизинговых платежей: метод с фиксированной общей суммой, метод с авансом.
Метод с фиксированной общей суммой означает, что общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока действия договора лизинга в соответствии с периодичностью, согласованной сторонами.
При методе начисления платежей с авансом стороны согласовывают величину аванса, уплачиваемого лизингополучателем при заключении договора, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется равными долями в течение всего срока договора.
В договоре лизинга должна быть согласована периодичность лизинговых взносов (ежемесячно, ежеквартально, раз в полугодие или ежегодно), а также точные даты уплаты взносов.
По способу уплаты лизинговых платежей различают следующие схемы их оплаты: по дегрессивной шкале, то есть равными долями, по прогрессивной шкале, когда размер платежа увеличивается в течение срока действия договора, и по регрессивной шкале, когда размер платежа изменяется от больших к меньшим. Стороны могут установить способ уплаты платежей с льготным периодом в начале срок действия договора, когда лизингополучатель освобождается от их уплаты. Естественно, что при любом выбранном сторонами способе оплаты платежей общая их сумма остается неизменной.
Маржа лизинговой компании будет определяться прежде всего соотношением уровней затрат возникающих у лизингополучателя при реализации сделки по отношению с другими источниками инвестиций: кредитными, заемными и собственными [4, 7,17].
1.5 Причины развития рынка лизинговых услуг за рубежом
За рубежом лизинг начал развиваться преимущественно после окончания второй Мировой войны. С начала 50-х годов на Западе наблюдался рост промышленного производства, связанный с восстановлением хозяйственных отраслей после войны и началом конъюнктурного роста мирового хозяйства. В этот период лизинг начал развиваться как вид предпринимательской деятельности, направленной на обеспечение предприятий, в основном мелкого и среднего бизнеса, промышленным оборудованием, сельскохозяйственной техникой, подвижными составами, транспортными средствами и т.п.
Для предприятий, не имеющим достаточно финансовых средств, но стоящих перед выбором: либо, используя морально и физически устаревшую технику продолжать производство до тех пор, пока более технологичные конкуренты полностью не разорят их, либо обратиться к лизинговым компаниям для решения проблем с перевооружением основных средств. Как следствие, уменьшить производственные затраты и увеличить производство конечной продукции.
Лизинговые компании послужили связующей нитью между производителями оборудования, предприятиями, использующими эти основные средства в процессе производства, а также в результате синергетического эффекта произошло насыщение потребительского рынка товарами, государство получило налоговые отчисления. Структура оборудования, передаваемого в лизинг в странах Западной Европы представлена на рис.2 [23].
