5. Коэффициент краткосрочной задолженности, выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме внешних обязательств.
К к = К t + ч р / К Т + К t + ч р
6. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов, характеризует долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме внешних обязательств.
К кз = ч р / К Т + К t + ч р
7. Коэффициент прогноза банкротства, характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса.
К пб = R а – (К t + ч р) /В,
где R а – мобильные средства (оборотные активы, текущие, реальные активы)
Таблица 2.3 - Анализ показателей финансовой устойчивости
| № п/п | Показатели | Нор мы ог рани чения | На начало года тыс. руб. | На конец года тыс. руб. | Измене ние за период (+;-) т.р. |
| 1234567891011121314 | Имущество предприятияСобственные средства (капитал и резервы)Заемные средства, всего-долгосрочные кредиты-долгосрочные займы-краткосрочные кредиты-краткосрочные займы-краткосрочная задолженность и прочие пассивыВнеоборотные активы-ОС-незавершенное строительствоСобственные оборотные средства (стр2-стр4)Запасы и затратыДенежные средства, расчеты и прочие активыКоэффициент автономии (стр2/стр1)Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр3/стр2)Коэффициент маневренности (стр5/стр2)Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средствКоэффициент краткосрочной задолженности (стр3/стр3)Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (стр3/стр3)Коэффициент прогноза банкротства (стр6+стр7-стр3/стр1) | ≥0,5≤1≥0,5 | 24322177686554----6554153471527467242165181740,730,370,14-110,093 | 24958180626896----68961581214910896225098579030,720,380,13-110,08 | +636+294+342----+342+465-364+829-171+334-271-0,01+0,01-0,01----0,013 |
Пояснение к таблице 2.3.
Как видно из таблицы наблюдается высокая финансовая зависимость предприятия, это подтверждает коэффициент автономии и собственных оборотных средств. Коэффициент маневренности также снизился на 0,01.
Несмотря на эти позитивные моменты, можно сказать, что предприятие находится в финансовом затруднении, т.к. коэффициент банкротства, хоть и имеет положительное значение, но относительно прошлого года уменьшился на 0,013. Для выхода из кризисного положения и его стабилизации предприятию необходимо проводить экономическое и финансовое оздоровление.
Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства (т.е. быть платежеспособным). Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Для оценки изменения степени платежеспособности нужно сравнивать показатели баланса по различным группам активов и обязательств на основе этого сравнения определяется аналитические абсолютные и относительные показатели.
Платежеспособность измеряется с помощью коэффициента платежеспособности, который показывает долю средств (капитала) в общих обязательствах и рассчитывается как коэффициент соотношения собственных и заемных средств, обычно он выражается в процентах.
К ср. у (с/з) = И с / К Т + К t + ч р ,
где Ис – источники собственных средств
К Т – долгосрочные пассивы
К t - краткосрочные пассивы: кредиты и займы
ч р – кредиторская задолженность, включая расчеты по дивидендам и пассивы.
2.7 Анализ ликвидности предприятия по относительным показателям
Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить краткосрочные обязательства (т.е. быть ликвидным). Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы больше чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного финансового управления деятельностью предприятия наличные денежные средства более важны, чем прибыль.
Относительные показатели ликвидности.
Анализируя текущее финансовое положение предприятия с целью вложения в него инвестиций используются относительные показатели ликвидности. Степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, поэтому в отечественной, мировой практике исчисляются 3 относительных показателя ликвидности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности, он рассчитывается как отношение денежных средств в кассе, на банковских счетах, а также стоимость ценных бумаг, которые могут быть реализованы на фондовые биржи к сумме краткосрочных обязательств. Его нормативные ограничение 0,2-0,25.
Кабс. лик. = d/ К t + ч р
Где d – денежные средства и краткосрочные вложения
2. Коэффициент ликвидности 2, рассчитывается как отношение денежных средств и дебиторской задолженности реальной к получению, к сумме краткосрочных обязательств. Его нормальные ограничения 0,7-0,8.
Клик.2 = d + чa / К t + чр
3. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия, он рассчитывается как отношение суммы денежных средств реальной дебиторской задолженности и запасов, и затрат, т.е. стоимости всех реальных активов к сумме краткосрочной задолженности. Нормативное значение равно 2.
Кп = d+ чa +Z/ Кt + чр = Ra / К t + чр
Z – запасы и затраты
Этот показатель является наиболее обобщающим и поэтому в мировой практике принято, что на каждый рубль инвестиций, т.е. краткосрочных долгов, должно приходиться 2 рубля оборотного капитала, но под влиянием форм расчетов оборачиваемости оборотных средств и других особенностей положительное финансовое состояние может быть и при меньшем коэффициенте покрытия, но всегда больше 1.
Таблица 2.4. - Анализ показателей ликвидности
| № п/п | Показатели | Нормы ограничения | На начало года тыс. руб. | На конец года тыс. руб. | Откло нение (+;-) |
| 12345678910111213141516 | Касса Расчетный счетВалютные счетаПрочие денежные средстваКраткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)Итого денежных средств и ценных бумаг (∑стр1-5)Дебиторская задолженностьПрочие оборотные активыИтого денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (∑стр6-8)Запасы и затраты за минусом расходов будущих периодовИтого ликвидных средств (стр9+стр10)Краткосрочные кредитыКраткосрочные займыКредиторская задолженностьРасчеты по дивидендамПрочие краткосрочные пассивы | 1114---1158059-81746458819--5149-- | 255-13-707833-79039768879--6856-- | 1-59-13--45-226--271+331+60--+1707-- | |
| 17181920 | Итого краткосрочных обязательств (∑стр12-16)Коэффициент абсолютной ликвидности (стр6/стр17)Коэффициент ликвидности 2 (стр9/стр17)Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (стр11/стр17) | 0,2-0,250,7-0,82 | 51490,0221,591,7 | 68560,011,151,3 | +1707-0,012-0,44-0,4 |
Пояснение к таблице 2.4.
Данные таблицы свидетельствуют, что предприятие находится в кризисном финансовом положении, коэффициент ликвидности значительно ниже допустимой величины, а также негативным фактором является то, что за отчетный период коэффициент абсолютной ликвидности понизился на 0,012. А коэффициент покрытия за отчетный период тоже понизился на 0,4, но он по-прежнему не превышает границы порогового показателя. Предприятию необходимо срочно остановить снижение показателей коэффициентов или хотя бы приостановить их дальнейшее снижение.
2.8 Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия по абсолютным показателям
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов.
Ес = Ис – F
На анализируемом предприятии наличие собственных средств составляют на начало года 17768 т.р. и на конец года 18062 т.р.
2. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат.
ЕТ = (И с + КТ ) –F
На анализируемом предприятии ЕТ = И с , т.к. у предприятия нет долгосрочных заемных источников.
3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат. Она равна сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
Е∑ = (Ис + КТ + Кt) – F
На анализируемом предприятии Е∑ = ЕТ , т.к. у предприятия нет
краткосрочных кредитов и займов.
В мировой практике для определения платежеспособности предприятия используют показатель – превышения всех активов над внешними обязательствами. Он представляет собой разницу между всеми активами предприятия и долгосрочными, краткосрочными долгами. Если предприятие не в состоянии исполнить свои внешние обязательства за счет всех своих активов, оно может быть признано не платежеспособным.
Таблица 2.5. - На основании актива и пассива баланса составим таблицу.
| Показатель | На начало года, т.р. | На конец года, т.р. |
| 1.общая сумма активов2.внешние обязательства (вычитаются)3.привышение (недостаток) активов над внешними обязательствами (+;-); (стр1-стр2) | 243226554+17768 | 1249566896+18062 |
Пояснение к таблице 2.5.
Предприятие может выполнить свои обязательства из общих активов как на начало года, так и на конец, т.е. является платежеспособным. Сумма превышения всех активов над внешними долгами на конец отчетного периода увеличилась на 294т.р. или всего лишь в 1,02 раза, а должна превышать не менее чем в 2 раза, таким образом, наблюдается тенденция снижения платежеспособности.