а) Организационные формы с закреплением ю/статуса в стране базирования
Способы создания КОИИ:
путем учреждения новой фирмы с регистрацией в стране базирования
путем приобретения доли в уже действующем предприятии
Мажоритарные – доля иностранных инвестиций доминирует, а также миноритарные
3. путем поглощения предприятия
Создаются виды КОИИ:
А) КОИИ со 100% иностранным участием
Б) совместное предприятие (с долевым участием иностранного капитала)
б) по степени независимости
полностью самостоятельна
ассоциируемая, зависимая компания (associated) с существенной, но не основной долей акций (>20%)
дочерняя компания, филиалы
Организационная форма с закреплением налогового статуса в стране базирования (нерезидента)
Представительства – представляют интересы материнской компании или компании – учредителя, не имеют право заниматься хозяйственной деятельностью с целью получения прибыли
Филиалы – выполняют либо часть функций, либо все функции, включая функции представительства, занимаются коммерческой деятельностью, платят налоги. Они являются обособленным подразделением иностранного ю/л., находятся на его балансе. Иностранное ю/л несет полную ответственность по делам представительства, филиалов. И представительство, и филиалы функционируют на основе положения о них. Поскольку у них нет независимого ю/статуса, они подлежат не регистрации, а аккредитации.
3. Деятельность, основанная на договорных отношениях – это контрактные, совместные предприятия без ю/л, без закрепления налогового статуса. Каждая из сторон платит налоги в своей стране. Они ведут раздельный учет.
Типы договорных отношений
Каждая сторона сохраняет свою независимость и действует как самостоятельный субъект права.
Соглашение о трасте – когда ведение общих дел партнеров доверяется третьему лицу (ю/л). Посредниками чаще всего являются инвестиционные компании, холдинги.
Классификация моделей и методов международного бизнеса, их основные черты
Торговые модели (экспорт и импорт – см. начало вопроса №76 и вопрос №70). В основе выделения модели лежит критерий собственности. Главное отличие в том, что это видимый экспорт и импорт, четко прослеживается момент перехода товара от одной стороны к другой. Риски не делятся. Товары сопровождаются всевозможными таможенными процедурами. Экспорт и импорт являются 1-ой международной операцией, которую осуществляет фирма.
Разновидности торговли:
торговля топливно-сырьевыми, с/х товарами (биржевые)
торговля готовой продукцией: машинами, оборудованием
встречные поставки:
бартер
встречные закупки
компенсационное соглашение (возвращение кредита товарами)
выкуп устаревший продукции
операции с давальческим сырьем
Прямой экспорт
Через посредника
Экспортные операции позволяют осуществить полный контроль над своей продукцией, качеством.
Торговля услугами – невидимые блага. В большинстве случаях услуги производятся и потребляются одновременно, не подлежат хранению, в основном базируются на прямых контрактов.
Отличие: торговля услугами встречает больше барьеров, услуги, как правило, сильнее защищены государством: банковские и страховые услуги. Относительная ограниченность услуг, подлежащие обмену, торговле. Не: бытовые, коммуникационные услуги.
Платежи за них могут выступать в 2 формах:
комиссионные
роялти – выплаты за предоставление актива в пользование на определенный срок и на определенных условиях (продажа лицензий на право пользование товарным знаком, патентом, ноу-хау)
Лицензирование
Торговля нематериальными активами:
1. авторские права
2. патенты
Изобретение (патенты – 20 лет)
полезные модели (свидетельство – 5 лет)
промышленные образцы (патенты – 10 лет)
3. товарные знаки, фирменные наименования
4. Ноу-хау
Конвекционный приоритет – приоритет регистрации в других странах: изобретение и полезные модели – 1 год, товарный знак и промышленный образец – 6мес.
Виды лицензий:
1. простая не ограничивает прав лицензиара по продаже лицензии другим лицам или самостоятельному использованию
2. исключительная – монопольное право на использование объекта лицензирования в определенных пределах, в определенной сфере (только при производстве таких-то товаров, на определенной территории, лицензиат может осуществлять сбыт только через сеть лицензиара, …)
3. полная – переуступка прав на весь срок ее действия, на любой территории
4. сопутствующая – передается в рамках контракта на поставку машин, оборудования
5. перекрестная – взаимный обмен лицензиями
6. открытая – может пользоваться любой, регистрация дешевле в 2 раза
7. принудительная – заставляют передавать права другим лицам для поощрения конкуренции
Виды лицензионных платежей:
роялти – периодические отчисления в % от объема реализации, прибыли..
паушальный – заранее фиксированный
комбинированный
Управленческие контракты
Проекты под ключ
Международный инжиниринг
Международный лизинг
Международное страхование и банковские операции
Международная транспортировка
Международный туризм
2. Кооперационные модели = неформальные, стратегические альянсы
Партнерства предприятий без создания ю/л и долевого участия в его УК
= Контрактные, совместные предприятия
Разделение собственности, разделение рисков.
Стратегические альянсы
Критерий с/а – наличие по крайней мере 2 субъектов разной государственной принадлежности
Формы с/а:
Формальный альянс (withequityinvestment) - альянс под единой организационной формой (совместное предприятие). Каждый вкладывает в УК предприятия, они делят между собой все имущество.
Неформальный альянс (withoutequityinvestment) – контрактная форма. Главная цель – это объединение ресурсов партнеров и разделение риска.
В зависимости от мотивов создания они делятся на 2 группы:
Совместные предприятия с местным (национальным) партнером
Мотивы:
местный партнер лучше знает местные условия деятельности, рынок, поставщиков, потребителей, каналы распределения
уменьшение угрозы национализации
облегчение доступа к местным ресурсам
облегчение привлечение квалифицированных кадров
Совместное предприятие двух или более участников из разных стран на территории третьей
Мотив – использование благоприятных факторов среды бизнеса в принимающем государстве
Разновидности СП в зависимости от долей:
Паритетные СП (50/50) – приводит к неразрешимым разногласиям
Мажоритарные – иностранная доля > местной
Миноритарные
49/49, а оставшиеся третьей независимой стороне. Как правило, это солидная адвокатская компания
Вспомогательная форма используется крайне редко. Все акции или доли сосредоточены в руках одного партнера с последующим перераспределением в пользу другого партнера.
Признаки СП:
Объединение собственности
Распределение прибыли между участниками
Совместное управление предприятием, совместное принятие решения
Коллективная ответственность за результаты работы
Еще 1 мотив создания СП – это прямые и косвенные ограничения в отношении иностранного капитала.
Прямые ограничения – либо полное запрещение иностранного владения, либо лимитирование доли иностранного участия. (Индия – не больше 40%, Иран – 49%, Саудовская Аравия – 80%)
Косвенные ограничения – отмена или снижение льгот предприятия, удельный вес иностранной собственности которого превышает какую-то величину. Как это обходят: иностранный инвестор подписывается на максимальную долю акций, разрешенных законодательством, но при этом обеспечивает себе большое участие и больший контроль, назначение акционера по доверенности.
Инвестиционные модели – иностранные инвестиции
Сопровождаются вложением капитала и владением собственности за рубежом в рамках какой-либо организации. Разделятся риски, собственность, но в дополнение к кооперационной модели разделение всего имущества.
Прямые – сопровождаются более интенсивным обменом новыми технологиями и квалифицированными специалистами
Портфельные. Их цель – получение дивидендов
По Российскому законодательству под прямыми инвестициями подразумевается:
приобретение доли в УК в размере не менее 10%
любое вложение капитала в основные фонды филиала иностранного ю/л
осуществление финансового лизинга на территории РФ, таможенной стоимостью не ниже 1 млн. руб.
Предприятия и правительства стремятся участвовать в прямых инвестициях, чтобы расширить рынки и приобрести сырье и материалы, ресурсы. Правительства к тому же могут стремиться к политическим преимуществам.
Транспортировка некоторых товаров увеличивает издержки настолько, что делает торговлю ими невыгодной. Избыточные отечественные производственные обычно побуждают к экспорту, а не к прямым инвестициям, создают конкурентоспособность посредством установления цен на базе переменных издержек.
При крупносерийном технологическом процессе производство и экспорт обычно снижают фактическую себестоимость путем распределения постоянных затрат на большее число единиц продукции. При мелкосерийном технологическом процессе производство по странам обычно снижает фактическую себестоимость, поскольку сведены к минимуму транспортные перевозки.
Если на импорт наложены жестокие ограничения, то компания часто организует местное производство для обслуживания местного рынка, фирмы больше стремятся к организации местного производства, если потенциал рынка высок и на этом рынке выгодно реализуется эффект масштаба.
Потребители иногда предпочитают продукцию отечественного производства по таким причинам, как национализм; вера в то, что отечественная продукция лучше; боязнь того, что товары иностранного производства не будут доставлены вовремя; большее соответствие своих товаров местным вкусам.