Операционный левередж как инструмент планирования прибыли от продаж (стр. 1 из 2)

Операционный левередж как инструмент планирования прибыли от продаж

Очень часто оперативный учет на предприятии сводится к отражению движения товара, денежных средств и учету расчетов с контрагентами (дебиторская и кредиторская задолженность). Некоторые финансовые службы идут дальше и просчитывают в оперативном порядке прибыльность каждой совершенной или совершаемой сделки по методу маржинальной прибыли: «выручка от реализации - себестоимость или закупочная стоимость товара». Некоторые предприятия рассчитывают чистую текущую прибыль, т.е. прибыль от хозяйственной деятельности предприятия по состоянию на текущий момент времени. Расчет чистой текущей прибыли в ежедневном или еженедельном режимах будет полезен, прежде всего людям, обеспечивающим закупки и реализацию продукции, поскольку руководству предприятия для определения преобладающих на предприятии тенденций вполне достаточно бюджета доходов и расходов, а также бюджета движения денежных средств.

Прибыль от продаж (или прибыль от обычных видов деятельности) является финансовым результатом продаж и определяется как разница дебетового и кредитового оборота по счету бухгалтерского учета «Продажи».

Планирование прибыли от продаж можно производить традиционными методами, исходя из плановых показателей выручки и себестоимости продукции (работ, услуг). Однако целесообразнее при планировании прибыли от продаж пользоваться инструментом, именуемым «операционный левередж».

Операционный левередж – это показатель, отвечающий на вопрос, во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж. Иными словами, при планировании прироста или снижения выручки от продаж использование показателя операционного левереджа позволяет одновременно определить прирост или уменьшение прибыли. И наоборот, если в плановом периоде предприятию необходима определенная величина прибыли от продаж, с помощью операционного левереджа можно установить, какая выручка от продаж обеспечит нужную прибыль.

Механизм применения операционного левереджа зависит от того, какие факторы воздействуют на изменение выручки от продаж в плановом периоде по сравнению с базисным: динамика цен, либо динамика натурального объема продаж, либо оба фактора вместе. Как правило, на практике выручка растет или снижается под влиянием одновременного действия обоих факторов. Но при планировании прибыли важнейшее значение имеют степень и направление воздействия на выручку каждого фактора. Динамика выручки от продаж в результате снижения или роста цен на продаваемую продукцию сказывается на величине прибыли иначе, чем динамика выручки в результате увеличения или уменьшения натурального объема продаж.

Если изменение спроса на продукцию выражается только через изменение цен, а натуральный объем продаж остается на базисном уровне, то вся сумма прироста или уменьшения выручки от продаж одновременно становится суммой прироста или снижения прибыли. Если сохраняются базисные цены, но изменяется натуральный объем продаж, то рост или снижение прибыли - это по сумме рост или снижение выручки, уменьшенный на соответствующее изменение величины переменных затрат.

Следовательно, изменение цен в большей степени отражается на динамике прибыли от продаж, чем изменение натурального объема продаж. Выше было сказано, что операционный левередж – это измеритель превышения темпов динамики прибыли над темпами динамики выручки. Поэтому, не делая никаких расчетов, можно утверждать следующее: показатель операционного левереджа при изменении выручки только за счет цен всегда будет выше, чем при изменении выручки только за счет натурального объема продаж.

Это означает, что операционный левередж выражается не одним, а как минимум, двумя показателями, из которых один рассчитывается для случая, когда в плановом периоде меняются только цены на реализуемую продукцию, второй - для случая изменения только натурального объема продаж. При условии, что плановая выручка от продаж изменяется за счет обоих факторов, в расчетах применяются оба названных показателя операционного левереджа.

Назовем условно первый из указанных видов операционного левереджа ценовым, второй – натуральным. Формализация расчета каждого вида базируется на методе прямого счета прироста выручки от продаж и прибыли (или их снижения) в плановом периоде.

Введем условные обозначения:

Вб – базисная выручка от продаж;

Пр – базисные переменные затраты;

Иц – изменение цен на реализуемую продукцию в плановом периоде по сравнению с базисным (в долях единицы и соответственно со знаками «+» или «-»);

Ин – изменение натурального объема продаж (аналогично величине «Иц»);

В – прирост (уменьшение) выручки от продаж;

П – прирост (уменьшение) прибыли от продаж;

Пб – базисная прибыль от продаж;

Лц – ценовой операционный левередж;

Лн – натуральный операционный левередж.

При изменении в плановом периоде только цен реализации:

DВ = В_б * И_ц;

DП = В_б * И_ц

Темп прироста (снижения) выручки от продаж равен (в долях единицы), или

(в процентах).

Темп прироста (снижения) прибыли от продаж равен

,

Или

.

(2.2.1)

Итак, ценовой операционный левередж в конечном счете, равен отношению базисной выручки к базисной прибили от продаж. Это подтверждается логикой предыдущего изложения: поскольку в данном случае прирост (уменьшение) выручки равен приросту (уменьшению) прибыли, темп изменения первой показывает, во сколько раз базисная величина выручки больше базисной величины прибыли. Механизм ценового операционного левереджа работает и в случаях убыточности продаж в базисном или расчетном периоде.

Для расчета операционного левереджа для ООО «Сибтеплоэлектрокомплект» обратимся за исходными значениями к «Отчету о прибылях и убытках».

За прошлый год(тыс. руб)

Выручка от реализации - 7785

Коммерческие расходы - 259

Прибыль от реализации - 210

Лц = 7785/210 = 37,07 раз

За отчетный год (тыс.руб)

Выручка от реализации - 8302

Коммерческие расходы - 476

Прибыль от реализации - 116

Лц = 8302/116 = 71,57 раз

Рассмотрим возможные ситуации:

Ситуация А

Выручка от продаж увеличивается на 5% за счет повышения цен. Следовательно, прибыль возрастет:

За прошлый год на 185,35% (5%*37,07) и составит 389,23 тыс руб.

За отчетный год на 357,85% (5%*71,57) и составит 415,106 тыс руб.

Ситуация Б

Выручка от продаж снижается на 10% за счет снижения цены. Следовательно, прибыль снизится:

За прошлый год на370,7% (-10%*37,07). Поскольку темп снижения прибыли превышает 100%, прибыль превращается в убыток. Темп снижения прибыли на уровне 370,7% означает, что сумма ее снижения равна – 370,7 тыс.руб., а убыток составит 314,01 тыс.руб.

За отчетный год на 715,7% (-10%*71,57). Поскольку темп снижения прибыли превышает 100%, прибыль превращается в убыток и составит 1292,97 тыс.руб.

Ситуация Б, в частности, дает возможность ответить на вопрос, каково максимально допустимое снижение цен, чтобы продажи не стали убыточными, т. е. чтобы выручка была ниже критической. Иными словами, прибыль не должна уменьшиться более чем на 100%.

Таким образом, используя показатель ценового операционного левереджа, можно определить финансовый результат от продаж планового периода, с положительным или отрицательным знаком.

Пользуясь введенными выше условными обозначениями, выведем формулу натурального операционного левереджа: