Финансовые рынки (стр. 2 из 2)
7 января министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии Али аль-Наими признал фактический отказ ОПЕК от поддержки цен в коридоре $22-28 за баррель, чтобы сосредоточиться на выравнивании баланса спроса и предложения для предотвращения резкого падения цен. После такого заявления цены на нефть на мировых рынках снизились. На Международной бирже IPE цена февральских фьючерсов на нефть сорта Brent упала на 15 центов до $22.03 за баррель, на Нью-йоркской товарно-сырьевой бирже NYMEX цена февральских фьючерсов на легкую американскую нефть снизилась на 14 центов до $21.48 за баррель.
Кроме того, повышение температуры в северных районах США повлияло на движение нефтяного рынка вниз. По сообщению Американского института нефти запасы нефти и бензина резко выросли в США за неделю с 4 по 11 января, что также спровоцировало очередное падение нефтяных цен.
21 января министр нефти Ирана Б. Зангане заявил , что сложившиеся ценовые уровни не удовлетворяют ОПЕК и на очередной встрече стран-участников картеля будет обсуждаться вопрос о дальнейшем сокращении добычи. ОПЕК рассчитывает на повышение цен во второй половине года, обусловленное ожидаемым окончанием стагнации экономики США и Европы.
Рисунок 7
Корпоративные новости.
ОАО “Сибнефть”. Компания “Сибнефть” планирует увеличить добычу нефти в 2002 году до 26.1 млн. тонн с 20.6 млн. тонн в прошедшем, что позволит “Сибнефти” в 2002 году стать пятой в России компанией по объему добычи сырья. Нефтяная компания сообщила, что привлекла синдицированный кредит на $175 млн. от западных банков. Организаторами кредита выступили французский “Societe Generale” и голландский “ING Bank”. Источником погашения кредита будет выручка от продаж нефти и нефтепродуктов, а средства будут использованы для пополнения оборотных средств и капитальных вложений.
ОАО “Газпром”. Объем экспортной выручки газового концерна в прошлом году увеличился по сравнению с 2000 годом на $3 млрд. и составил $14.5 млрд., что является рекордным показателем за всю историю компании. “Газпром” планирует провести годовое собрание акционеров 28 июня 2002 года, совет директоров компании 4 февраля должен окончательно утвердить дату и место проведения мероприятия. Совет также рассмотрит предложения акционеров по вопросам повестки дня собрания, ключевыми из которых являются выборы нового состава совета директоров и утверждение величины дивидендов за 2001 год. Ожидается, что по итогам прошлого года компания выплатит дивиденды, примерно в два раза превышающие уровень 2000 года, который составил 0.3 рубля на одну акцию.
ОАО “Связьинвест”.
Телекоммуникационный холдинг сообщил, что консолидированная чистая прибыль по предварительной оценке составит по итогам 2001 года около 9 млрд. руб., что на 17.8% превышает аналогичный показатель прошлого года. “Связьинвест” планирует, что выпуск ADR второго уровня семи объединенных межрегиональных операторов связи состоится не ранее середины 2003 года. Целью выпуска является привлечение новых средств, а также создание благоприятного имиджа компани и повышения ее капитализации. В настоящее время ADR первого уровня выпущены на акции всех семи межрегиональных объединений Связьинвеста.
ОАО “Аэрофлот”. Крупнейшая российская авиакомпания по итогам 2001 года ожидает чистую прибыль по РСБУ в размере 0.8 - 1 млрд. руб., по сравнению с 1.24 млрд. руб. в 2000 году.
ОАО НК “ЮКОС”. В середине января цены на бумаги нефтяной компании демонстрировали быстрый рост, что было связано с появлением информации о возможной покупке франко-бельгийской “TotalFinaElf” пакета акций “ЮКОСа”. Так в период с 9 по 17 января рост котировок в РТС составил 4.8% - до $5,90 за акцию.
По сообщению главы “Юкоса” М. Ходорковского, компания в текущем году планирует увеличить добычу нефти на 21.7% по сравнению с 2001 годом - до 68-70 млн.тонн нефти.
Таблица 1
Динамика мировых фондовых индексов
| Данные на 25 января 2002 года | Значение | Изменение за неделю (%) | Изменение за месяц (%) |
| РТС (Россия) | 278.34 | -3.94% | 8.41% |
| Dow Jones Industrial Average (США) | 9840.08 | 0.70% | -2.93% |
| Nasdaq Composite (США) | 1937.70 | 0.38% | -2.49% |
| S&P 500 (США) | 1133.28 | 0.51% | -2.39% |
| FTSE 100 (Великобритания) | 5193 | 1.29% | -0.94% |
| DAX-30 (Германия) | 5156.63 | 0.67% | -0.07% |
| CAC-40 (Франция) | 4484.31 | 0.80% | -3.03% |
| Swiss Market (Швейцария) | 6372.10 | 1.24% | -0.71% |
| Nikkei-225 (Япония) | 10144.14 | -1.45% | -3.78% |
| Bovespa (Бразилия) | 13162 | -1.58% | -3.06% |
| IPC (Мексика) | 6831.43 | 3.50% | 5.63% |
| IPSA (Чили) | 97.61 | 1.11% | -10.53% |
| Straits Times (Сингапур) | 1730.83 | 4.16% | 6.45% |
| Seoul Composite(Южная Корея) | 774.68 | 9.35% | 11.67% |
| ISE National-100 (Турция) | 12871.10 | -1.08% | -6.61% |
| Morgan Stanley Emerging Markets Index | 328.449 | 2.45% | 4.20% |
Валютный рынок.
За 2001 год официальный обменный курс рубля снизился на 7,03%, с 28,16 до 30,14 рублей за доллар. Среднегодовой курс рубля к доллару США, по нашим оценкам, составил около 29,18 рублей за доллар.
В январе 2002 года продолжился быстрый рост курс доллара, начавшийся в середине декабря 2001 года. После начала торгов на валютном рынке уже в первый день доллар подорожал на 1,45%, с 30,14 до 30,575 рублей. В дальнейшем атаки на курс рубля продолжились, несмотря на сокращение свободных средств у коммерческих банков. В январе Банк России неоднократно предпринимал масштабные валютные интервенции для сглаживания динамики курса рубля и, по косвенным оценкам, потратил около 1,3 млрд. долларов из своих резервов. Однако итоговое снижение золотовалютных резервов оказалось значительно более скромным: по всей видимости ЦБ РФ осуществлял арбитраж между утренней и дневной сессиями, покупая валюту при повышении курса рубля. Кроме того, в последнее время был отмечен рост невалютной составляющей в резервах, в частности, золота. Тем не менее, соотношение между объемом интервенций и снижением золотовалютных резервов остается до конца не ясным.
В целом, в январе 2002 года официальный курс доллара вырос с 30,14 руб./доллар до 30,685 руб./доллар, т.е. на 1,81% (24,0% в пересчете на год, см. рисунок 8). Курс доллара ‘today’ в СЭЛТ увеличился с 30,1453 руб./доллар до 30,6774 руб./доллар (на 28 января), что составило 1,77%. Курс доллара ‘tomorrow’ вырос с 30,1646 руб./доллар до 30,6766 руб./доллар (на 28 января), т.е. на 1,70%. Объемы торгов по доллару в СЭЛТ в январе, по предварительным оценкам, не превысили 160 млрд. рублей.
Рисунок 8
Введение наличного евро, несмотря на положительные комментарии руководства ЕЦБ и европейских стран-членов валютного союза, не оказало значимого влияния на динамику курса европейской валюты на мировых валютных рынках. После кратковременного роста в первые дни нового года, курс евро снова резко упал (см. рисунок 9). К концу января значения курса опустились до минимальных значений с июля 2001 года (около 0,86 $/евро). Основной причиной нового снижения курса единой европейской валюты стало ухудшение макроэкономической ситуации в еврозоне и усиление политических разногласий между членами Европейского Союза (в частности, оппозиционная позиция Италии по вопросу перспектив расширения ЕС).
Рисунок 9
В январе 2002 года курс европейской валюты к рублю продолжал колебаться в диапазоне между 26,5 и 27,5 рублями за евро (см. рисунок 10). Фактически, такой боковой тренд сохраняется на протяжении последних шести месяцев, с августа 2001 года. По итогам месяца, официальный курс рубля к евро в январе вырос с 26,617 руб./евро до 26,5456 руб./евро, т.е. на 0,27%. По предварительным оценкам, в январе суммарный объем торгов по евро в СЭЛТ составил около 2,5 млрд. рублей.
Рисунок 10
Таблица 2
Индикаторы финансовых рынков
| Месяц | сентябрь | октябрь | ноябрь | декабрь | январь* |
| месячная инфляция | 0,6% | 1,1% | 1,4% | 1,6% | 2,5% |
| расчетная годовая инфляция по тенденции данного месяца | 12,07% | 14,03% | 18,16% | 20,98% | 34,5% |
| ставка рефинансирования ЦБ РФ | 25% | 25% | 25% | 25% | 25% |
| средняя по всем выпускам доходность к погашению ОФЗ (% в год) | 15,33% | 15,07% | 14,91% | 15,84% | 14,5% |
| оборот рынка ГКО-ОФЗ за месяц (млрд. руб.) | 8,89 | 9,14 | 12,56 | 10,20 | 5,5 |
| доходность к погашению ОВВЗ на конец месяца (% в год) | |||||
| 4 транш | 13,19% | 10,61% | 10,57% | 10,20% | 7,5% |
| 5 транш | 15,86% | 15,53% | 14,62% | 13,36% | 11,5% |
| 6 транш | 15,63% | 14,76% | 12,84% | 11,86% | 11% |
| 7 транш | 15,07% | 13,92% | 13,24% | 12,54% | 12% |
| 8 транш | 14,75% | 14,29% | 12,88% | 11,93% | 10,5% |
| ставка МБК-MIACR (% в год на конец месяца) по кредитам на: | |||||
| 1 день | 27,88% | 24,76% | 19,80% | 24,66% | 6% |
| от 2 до 7 дней | 29,03% | 19,03% | 16,24% | 23,97% | 7% |
| официальный курс USD на конец месяца (руб./доллар) | 29,39 | 29,70 | 29,93 | 30,14 | 30,685 |
| официальный курс евро на конец месяца (руб./евро) | 26,86 | 26,87 | 26,52 | 26,617 | 26,5456 |
| прирост официального курса USD за месяц (%) | 0,07% | 1,05% | 0,77% | 0,70% | 1,81% |
| прирост официального курса евро за месяц (%) | 0,71% | 0,04% | -1,30% | 0,37% | -0,27% |
| оборот фондового рынка в РТС за месяц (млн. долларов США): | 249,9 | 279,0 | 394,2 | 277,0 | 419,6 |
| значение индекса РТС-1 на конец месяца | 180,25 | 204,04 | 226,49 | 260,05 | 287,53 |
| изменение индекса РТС-1 за месяц (%) | -12,25% | 13,20% | 11,00% | 14,82% | 10,57% |
Авторы Дробышевский С., Скрипкин Д.