Анализ финансово-хозяйственной деятельности и перспективы развития АТП №9

Наименование показателя	Шаг - Год планирования								Итого
	0-1998	1-1999	2-2000	3-2001	4-2002	5-2003	6-2004	7-2005
1. Инвестиционная
деятельность
1.1. Затраты на приобретение активов	530.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	530.0
в т.ч. за счет собственных средств	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
за счет заемных средств	530.0								530.0
1.2. Поступления от продажи активов	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
1.3. Поток реальных средств
1.3.1. По годам	-530.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	-530.0
1.3.2. Нарастающим итогом	-530.0	-530.0	-530.0	-530.0	-530.0	-530.0	-530.0	-530.0
1.4. Поток дисконтированных средств
1.4.1. По годам	-530.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	-530.0
1.4.2. Нарастающим итогом	-530.0	-530.0	-530.0	-530.0	-530.0	-530.0	-530.0	-530.0
Наименование показателя	Шаг - Год планирования								Итого
	0-1998	1-1999	2-2000	3-2001	4-2002	5-2003	6-2004	7-2005
2. Операционная деятельность
2.1. Выручка от реализации	698.7	2794.7	2794.7	2794.7	2794.7	2794.7	2794.7	2794.7	20261.6
2.2. Внереализационные доходы	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
2.3. Переменные затраты	142.5	569.9	569.9	569.9	569.9	569.9	569.9	569.9	4131.8
2.4. Постоянные затраты	343.3	343.3	343.3	343.3	343.3	343.3	343.3	343.3	2746.4
2.5. Амортизация основных фондов	66.3	66.3	66.3	66.3	66.3	66.3	66.3	66.3	530.0
2.7. Валовый доход	146.7	1815.3	1815.3	1815.3	1815.3	1815.3	1815.3	1815.3	12853.4
2.8. Налог на прибыль (30%)	44.0	544.6	544.6	544.6	544.6	544.6	544.6	544.6	3856.0
2.9. Чистый доход	102.7	1270.7	1270.7	1270.7	1270.7	1270.7	1270.7	1270.7	8997.4
2.10. Амортизация основных фондов	66.3	66.3	66.3	66.3	66.3	66.3	66.3	66.3	530.0
2.11. Уплата процентов по кредиту	168.9	482.3							651.2
2.12. Поток реальных средств
2.12.1 По годам	0.0	854.6	1336.9	1336.9	1336.9	1336.9	1336.9	1336.9	8876.2		1
2.12.2. Нарастающим итогом	0.0	854.6	2191.6	3528.5	4865.4	6202.3	7539.3	8876.2			2
2.13. Поток дисконтированных средств											3
2.13.1 По годам	0.0	623.8	712.3	519.9	379.5	277.0	202.2	147.6	2862.4		4
2.13.2 Нарастающим итогом	0.0	623.8	1336.1	1856.1	2235.6	2512.6	2714.8	2862.4			5
											6
Наименование показателя	Шаг - Год планирования								Итого		7
	0-1998	1-1999	2-2000	3-2001	4-2002	5-2003	6-2004	7-2005
3. Инвестиционная и операционная
3.1. Поток реальных средств
3.1.1. По годам	-530.0	854.6	1336.9	1336.9	1336.9	1336.9	1336.9	1336.9	8346.2
3.1.2. Нарастающим итогом	-530.0	324.6	1661.6	2998.5	4335.4	5672.3	7009.3	8346.2
3.2. Поток дисконтированных средств
3.2.1. По годам	-530.0	623.8	712.3	519.9	379.5	277.0	202.2	147.6	2332.4
3.2.2. Нарастающим итогом	-530.0	93.8	806.1	1326.1	1705.6	1982.6	2184.8	2332.4
Наименование показателя	Шаг - Год планирования								Итого
	0-1998	1-1999	2-2000	3-2001	4-2002	5-2003	6-2004	7-2005
4. Финансовая деятельность
4.1. Собственный капитал	0.0								0.0
4.2. Кредиты	530.0								530.0
4.3. Погашение задолженности по кредитам	0.0	530.0							530.0
4.5. Поток реальных средств
4.5.1. По годам	530.0	-530.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
4.5.2. Нарастающим итогом	530.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
Наименование показателя	Шаг - Год планирования								Итого
	0-1998	1-1999	2-2000	3-2001	4-2002	5-2003	6-2004	7-2005
5. Сальдо денег
5.1. Сальдо реальных денег
5.1.1. По годам	0.0	324.6	1336.9	1336.9	1336.9	1336.9	1336.9	1336.9	8346.2
5.1.2. Нарастающим итогом	0.0	324.6	1661.6	2998.5	4335.4	5672.3	7009.3	8346.2
5.2. Излишек денег
5.2.1. По годам	0.0	324.6	1336.9	1336.9	1336.9	1336.9	1336.9	1336.9	8346.2
5.2.2. Нарастающим итогом	0.0	324.6	1661.6	2998.5	4335.4	5672.3	7009.3	8346.2
5.3. Недостаток денег
5.3.1. По годам	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
5.3.2. Нарастающим итогом	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0
ИД
5.4
	1.9225		192.25
ВНД
опер	0.0	292.4	156.5	53.6	18.3	6.3	2.1	0.7	530.0
инв	-530.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	0.0	-530.0
									0.0
											3.01	К1
											2.71	К2
											Цена одного объекта на 0 шаге
											#DIV/0!
											Объем производства по всем годам
											1995	1996	1997	1998	1999
											#DIV/0!	#DIV/0!	#DIV/0!	#DIV/0!	#DIV/0!
											Удельные VC по годам
											1995	1996	1997	1998	1999
											#DIV/0!	#DIV/0!	#DIV/0!	#DIV/0!	#DIV/0!
											FC по всем годам включая АО и % за кредит
											1995	1996	1997	1998	1999
											0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
											Точка безубыточности
											1995	1996	1997	1998	1999
											#DIV/0!	#DIV/0!	#DIV/0!	#DIV/0!	#DIV/0!
											ЧДД
											0.00
											1995	1996	1997	1998	1999
											0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
											ЧРД
											1995	1996	1997	1998	1999
											0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
											ИД
											#DIV/0!

Аннотация

МалиборскаяГ.С. совместнос Мезиновой Д.А. Финансово-хозяйственныйанализ деятельностии перспективыразвития ОАО«АТП №9» : Дипломныйпроект. – Нижневартовск:ЮУрГУ, ФЭиП,2000. – 96 с.,илл.Библиографиялитературы13 наименований.12 листов плакатов.

В дипломномпроекте дается общая характеристикаОАО «АТП №9»:организационно-правовойформы, административнойструктуры,основные показателидеятельности.

Наоснове описываемойметодики, даетсяанализ финансовогосостоянияпредприятия.Оцениваетсяформированиефинансовыхрезультатов.Дается характеристикатехнико-экономическихпоказателей,охарактеризованыи определяютсяосновные перспективыразвития предприятия.

Выделяютсяосновные путии перечисляютсянаиболее важныемероприятияоздоровленияфинансовогосостоянияпредприятия.

Оцениваетсяэффективностьинвестиционногопроекта посозданию иреализациипроизводствапиломатериалов.

Содержание

Введение……………………………………………………………………

1.АвтомобильныйтранспортРоссийскойФедерации………………….

2.Общая характеристикаОАО«Автотранспортногопредприятия№9..…

2.1.Правовоеположение ОАО«АТП №9»………………………….……

2.2.ОрганизационнаяструктурауправленияОАО «АТП №9»…………

2.3.ОсновныепоказателидеятельностиОАО «АТП №9»………………

3. Анализ финансовойдеятельностиОАО «АТП №9»………………….

3.1.Цель, содержаниеи метод финансовогоанализа ………………….

3.2.Оценка и анализэкономическогопотенциаласубъекта

хозяйствования……………………………………………………....

3.3.Вертикальныйанализ баланса………..……………………………..

3.4.Горизонтальныйанализ баланса…………………………………....

3.5.Показателиимущественногоположения…………………………..

3.6.Анализ качественныхсдвигов вимущественномположении……

3.7.Оценка финансовогоположения…………………………………...

3.8.Оценка деловойактивности………………………………………...

3.9.Оценка структурыи платежеспособностибаланса ………………

4.Технико-экономическийанализ ………………………………………

4.1.Проблемы иперспективыразвития ОАО№АТП №9»…………...

5.Инвестиционныйпроект «Организациипроизводстваи сбыта

пиломатериалов………………………………………………………...

5.1.Описаниетехническойстороны инвестиционногопроекта……...

5.2.Методологическиеосновы оценкиэффективности

инвестиционногопроекта …………………………………………..

Заключение……………………………………………………………...

Список литературы…………………………………………………….

Введение

Переход крыночной экономикекоренным образомизменил хозяйственнуюситуацию вРоссии, оказалсямощным толчкомк созданиюновых предприятий.

Многие государственныепредприятияпреобразовывалисьв акционерныеобщества.

Государственноепредприятие«Автотранспортноепредприятие№9» преобразовалосьв ОАО «АТП №9».

ОАО« АТП № 9» столкнулосьс множествомтрудностейожидающих новоепредприятиев зарождающейсярыночной экономикеРоссии. Практическинепреодолимымпрепятствиемдля ОАО «АТП№ 9» оказалисьхроническиенеплатежи, напредприятиисформироваласьзначительнаядебиторскаязадолженность,чтобы не остановитьсяи не прекратитьсвоего развития, оно вынужденобыло пойти нарост кредиторскойзадолженности.В конечномсчете, это привелок существенномуухудшениюфинансовогоположенияпредприятияи поставилоего на граньбанкротства.Вместе с темОАО «АТП №9»располагаетзначительнымпроизводственнымпотенциалом.В этих условияхтема дипломногопроекта ОАО«АТП № 9» являетсяактуальной.

Цельдипломногопроекта состоитв анализе финансово–хозяйственнойдеятельностиОАО «АТП №9» иопределениевозможных путейулучшения егофинансовогосостояния.

Достижениепоставленнойцели требуетрешения следующихзадач:

- общей характеристикиОАО «АТП №9»,его организационно-правовой формы,производственнойи административнойструктуры;

- оценке финансовогосостояния ОАО«АТП № 9»;

- анализааспектовпроизводственнойдеятельностиОАО «АТП №9»,связанных сформированиемфинансовыхрезультатов;

- выявлениевозможных путейулучшенияфинансовогосостояния;

- оценкиэффективностипредлагаемогок осуществлению

инвестиционногопроекта поорганизациипроизводствапиломатериалов,реализациякоторых, предполагаетувеличить объемпродаж и поступленияденежных средств.

Перечисленныезадачи определилисодержаниенастоящегодипломногопроекта.

1.АвтомобильныйтранспортРоссийскойФедерации.

Автомобильномутранспортупринадлежитбольшая рольв обеспеченииперевозок дляэкономикистраны. Появлениюавтомобиляпредшествовалипопытки создания«самобеглыхколясок» русскогокрестьянинаЛеонтия Шамшуралова,«сомокаталок»русского механикаКулибина, легкойна ходу колеснойповозки ималогабаритногодвигателя.Первый бензиновыйдвигатель -вес 240 кг., мощность60л.с. – был сконструированв 1879 году русскимморяком, офицеромКатовичем О.С.

Бурное развитиеавтомобилестроениянаблюдаетсяс начала нашеговека .

В дореволюционнойРоссии выпускавтомобилейначался в 1910 годуна Русско-Балтийскомзаводе. В 1910 годубыло произведено10 легковыхавтомобилей,а всего с 1910 по1915 года изготовлено451 легковой и10 грузовыхавтомобилей.

В 1940 году в СССРвыпускалось145тысяч штукавтомобилей, в том числегрузовых –136тысяч, автобусов– 3,9 тысяч, легковых5,5 тысяч. В 1975 годуих было выпущено1964 тысячи штук,в том числе 696тысяч грузовых,1201 тысяч легковыхи автобусов67 тысяч штук.В 1988 году быловыпущено 2368 тысячштук , в том числе787 тысяч грузовых,1500 тысяч легковыхи автобусов81 тысяча штук.

Весь подвижнойсостав автомобильноготранспортаразделяетсяна грузовой,пассажирскийи специальный.

К грузовомуподвижномусоставу относятсягрузовые автомобили,

автомобили-тягачи,прицепы ,полуприцепы; к пассажирскому– автобусы,легковые автомобили,пассажирскиеприцепы иполуприцепы;к специальному– автомобили,прицепы, полуприцепы,предназначенныедля выполненияразличных,преимущественнонетранспортныхработ, производимыхпри помощиустановленныхна них машин,аппаратов илиоборудования.

Грузовыеавтомобили,прицепы и полуприцепыв зависимостиот устройствакузовов и другихконструктивныхособенностей,определяющиххарактер ихиспользования,подразделяютсяна подвижнойсостав общегоназначенияи специализированный.

Автомобили,прицепы и полуприцепыобщего назначенияимеют неопрокидывающийсякузов типабортовой платформыи используютсядля перевозкивсех видовгрузов, кромежидких безтары.

К специализированномугрузовомуподвижномусоставу относятсяавтомобили,прицепы, полуприцепы,кузова которыхприспособленыдля перевозкиопределенныхвидов грузов,и которые разделяютсяна самосвалы,фургоны, цистернысо специальнымиплатформамии прочий специализированныйподвижнойсостав.

Автомобилями– тягачаминазываютсяавтомобили,предназначенныедля буксировкиприцепов иполуприцепов.

Автомобиль-тягачв сцепе с прицепомили полуприцепомназываетсяавтопоездом.

Пассажирскиеавтомобилив зависимостиот вместимости,конструкциии назначенияразделяютсяна легковыеавтомобилии автобусы.

По назначениюавтобусыподразделяютсяна следующиегруппы общегоназначения: городские ипригородные,местного сообщения,междугородние,туристическиеи экскурсионные.

Все автомобилипо числу ведущихколес условнообозначаютсяколесной формулой,где перваяцифра показываетчисло колесавтомобиля,а вторая – числоведущих колес.

По роду потребляемоготоплива автомобилиразделяютсяна

карбюраторные,дизельные,газогенераторные,газобаллонные,по принципудвигателя –на карбюраторные,дизельные,электромобили(аккамуляторныеавтомобили), паровые игазотурбинныеавтомобили.

Автомобильстал одним изкрупнейшихявлений XXстолетия . Влияниеавтомобиляна общественную,личную жизньоказалоськолоссальным.Автомобильнаяпромышленностьсегодня развиваетсяпод сильнымвлиянием крупнейшихфирм США и Европы.Автотранспортныесредства становятсяболее удобны,легки в управлении,безопасны,улучшаетсядизайн автомобилей.Новые моделиобладают повышеннойгрузоподъемностью,увеличенноймощностьюдвигателей,повышаются( почти в трираза ) срокислужбы. Увеличиваетсявыпуск специализированныхавтоцистерн,фургонов, самосвалов.Значительноеразвитие получаетпроизводствоавтомобильныхприцепов, агрегатови запасныхчастей.

В настоящеевремя главнымавтомобильнымцехом страныстало Поволжье( ВАЗ – Тольятти,КАМАЗ – НабережныеЧелны, УРАЛАЗ-Миасс, УАЗ –Ульяновск, ГАЗ– Нижний Новгород,ИЖ – Ижевск ).Производствоавтобусов –Лукино – Дулево,Галицино, Яхрона,Курган; микроавтобусовна базе ЗИЛ –Москва.

Конечно, сегоднямы наблюдаемсущественныйспад производства(20-40%). Вероятноэто явлениевременное. Ведьтранспорт –это «кровеноснаясистема экономики»страны, особеннотакой протяженной,как Россия.Транспортныйкомплекс –необходимоеусловие функционированияхозяйства,жизни населения, существованиялюбого государства,он связываетво едино всеего части.

Транспортхоть и не производитни кокой продукции,относится котраслямпроизводственнойсферы, его продукция– это перевозкигрузов и пассажиров.Грузовой транспортобеспечиваетпроизводственныесвязи междупредприятиямии доставкунаселениюпредметовпотребления; главный показательэффективностиего работы –грузооборот( произведениеколичестваперевозимогогруза (т)

на расстояние(км)).

На автомобильномтранспортев 1998 году перевезено1002 млн.т. грузов,что на 30 % меньше,чем в 1997 году. Этотспад вызванзамещениемуслуг специализированныхпредприятийсобственнымавтотранспортоми перерегистрируемымичастными фирмами.В целом снижениеперевозовгрузов и грузооборотаавтомобильноготранспортав1998 году по сравнениюс 1997 годом оцениваетсяв 12-15%.

Пассажирскийтранспортобеспечиваетперевозкинаселения, егоглавный показательпассажирооборот(произведениеколичестваперевозимыхпассажиров(чел.) на расстоянии(км.)). Существуетнесколько видовтранспорта, каждый из которыхимеет своюспецифику, нодля обеспеченияработы хозяйствастраны онидолжны бытьвзаимосвязаны,работая согласованно.

2.Общая характеристикаОАО«Автотранспортногопредприятия№9»

2.1Правовое положениеОАО «АТП № 9»

ОАО«АТП № 9» являетсяюридическимлицом и действуетна основанииустава и законодательстваР.Ф .

ОАО«АТП № 9» созданои зарегистрированопостановлениемглавы администрацииг.Нижневартовска№ 245 от 11.07.94г. в соответствиис Указом ПрезидентаР.Ф. «Об организационныхмерах по преобразованиюгосударственныхпредприятийв акционерныеобщества» №721 от 01.07.92г. и государственнойпрограммыприватизациигосударственныхи муниципальныхпредприятийР.Ф., утвержденнойУказам ПрезидентаР.Ф. № 2284 от 24.12.93 г.

ОАО«АТП № 9» созданопутем преобразованиягосударственногопредприятия«Автотранспортноепредприятие№ 9», являющегосяправопреемникомв отношенииправ и обязанностейпреобразованногопредприятия.

ОАО«АТП № 9» являетсяюридическимлицом и имеетв собственностиобособленноеимущество,отражаемоена его самостоятельномбалансе.

Целью ОАО «АТП№ 9» являетсяизвлечениеприбыли.

ОАО«АТП №9» осуществляетследующие виддеятельности:

-автотранспортныеуслуги по перевозкегрузов и пассажиров;

-техническоеобслуживаниеавтотранспорта;

-ремонтно-вспомогательныеработы, капитальныйи текущий ремонттехнологическогооборудования;

-предоставлениево временноепользованиепо договорамаренды административныхи производственныхпомещений;

-содержаниеплатной автостоянки.

Уставный капиталОАО «АТП № 9»составляет3096000 рублей. Уставныйкапитал складываетсяиз номинальнойстоимостиобыкновенныхименных акций,приобретенныхименных акций

составляет3096 акций, стоимостью1000 рублей.

Органами управленияОАО «АТП № 9»являются :

- общиесобрания акционеров.Это высшийорган общества.

- советдиректоров.В компетенциюсовета директоровОАО «АТП №9» входит решениевопросов общегоруководствадеятельностьюОАО «АТП № 9»за исключениемвопросов, отнесенныхуставом ОАО«АТП №9» к исключительнойкомпетенцииобщего собранияакционеров.

-генеральныйдиректор являетсяединоличнымисполнительныморганом.

Органом контроляза финансово-хозяйственнойи правовойдеятельностьюОАО «АТП №9»является ревизионнаякомиссия.

Совет директоров,генеральныйдиректор иревизионнаякомиссия избираютсяобщим собраниемакционеровв порядке,предусмотренномуставом и положениямиоб общем собранииакционеров,совете директоровревизионнойкомиссии.

ОАО«АТП № 9» находитсяв г.НижневартовскеХанты-Мансийскогоавтономногоокруга Тюменскойобласти , ул.Мира16 п.Почтовыйиндекс – 626440.

ОАО«АТП № 9», согласноуставу, можетсоздаватьфилиалы и открыватьпредставительствана территорииР.Ф. и за ее пределамис соблюдениемтребованийдействующегозаконодательстваР.Ф., а так жезаконодательствгосударствСНГ и соответствующихзаконодательствиностранныхгосударствпо месту нахожденияфилиалов ипредставительств,если иное непредусмотреномеждународнымдоговором.Филиалы ипредставительстваосуществляютсвою деятельностьот имени общества,которое несетответственностьза их деятельность.

Филиалом ОАО«АТП № 9» являетсяего обособленноеподразделение– ремонтно-механическаямастерская.Это подразделениепредоставляетплатные услугипо ремонтутранспортныхсредств населению.В услуги входиттехническоеобслуживаниетранспортныхсредств; заменаузлов, агрегатов,деталей; рихтовка

кузовови их деталей;частичнаяпокраска. Численностьрабочих составляет– 10 человек.Ремонтно-механическаямастерскаярасположенана территорииАОА «АТП № 9» идействует всоответствиис положениемо подразделениях.

Решение о созданииподразделениии ликвидации, о назначениируководителяпринимаетсяв соответствиис законодательствомР.Ф. Руководительдействует наоснованиидоверенностивыданной обществом.

2.2.ОрганизационнаяструктурауправленияОАО «АТП № 9»

ОперативноеруководстводеятельностиОАО «АТП № 9»осуществляетгенеральныйдиректор.

Генеральномудиректорунепосредственноподчиняются:

-заместительгенеральногодиректора;

- главныйбухгалтер;

- главныймеханик;

- инженеротдела кадров;

- инженербезопасностидвижения;

- юрист.

Заместительгенеральногодиректораобеспечиваетбесперебойнуюработу предприятия.Координируетдеятельностьподчиненныхему подразделений.Принимает мерыпо обеспечениюорганизациинеобходимымоборудованиеми материалами.

Главный бухгалтеросуществляет, исходя из Положенияо главныхбухгалтерах,организациюбухгалтерскогоучета хозяйственно-финансовойдеятельностипредприятияи контроль заэкономнымиспользованиемматериальных,трудовых ифинансовыхресурсов.Обеспечиваеторганизациюучета и отчетностина предприятии.Осуществляетконтроль засоблюдениемоформленияпервичных ибухгалтерскихдокументов.Участвует впроведенииэкономического

анализахозяйственно-финансовойдеятельностипредприятия.

Главный механиккоординируетработу мастеров.Организуетработу связаннуюс эксплуатациейи ремонтомавтотранспортныхсредств.

Инженер отделакадров ведетучет личногосостава предприятияи установленнуюдокументациюпо кадрам. Оформляетприем, переводи увольнениеработниковв соответствиис трудовымзаконодательством,инструкциямии приказамируководителяпредприятия.

Инженер безопасностидвижения осуществляетконтроль засоблюдениемна предприятиидействующегозаконодательства,инструкций,правил, нормпот охранетруда и техникебезопасности,следит запредоставлениемработникамустановленныхльгот и компенсациипо условиямтруда.

Юрист разрабатываетили принимаетучастие в разработкедокументовправовогохарактера.Осуществляетметодическоеруководствоправовой работына предприятии.Подготавливаетматериал охищениях, растратах,недостачах.Анализируети обобщаетрезультатырассмотренияпретензийсудебных иарбитражныхдел. Принимаетучастие в работепо заключениюхозяйственныхдоговоров, атакже в рассмотрениивопросов одебиторскойи кредиторскойзадолженности.

Организационнаяструктура ОАО«АТП № 9» приведенана рисунке 2.2.

Посвоему типуОАО «АТП № 9»является комплекснымпредприятием,в нем выполняютсявсе виды техническогообслуживания,текущий ремонт,содержаниеподвижногосостава.

Внастоящее времяна балансепредприятиянаходится 48единиц разномарочногоподвижногосостава и 6 прицепов.Весь подвижнойсостав содержитсяв теплых боксах– стоянках, чтоположительносказываетсяна эксплуатацииавтомобилейв зимнее время. Для качественнойработы в ОАО«АТП № 9» имеютсяукомплектованныенеобходимымоборудованием, оснащенныекран балкамии смотровымиямами, ремонтно-механическиемастерские.

Г

енеральныйдиректор

Заместитель главный инженер инженер юрист

генерального бухгалтер безопасно- отдела

директора сти движе- кадров

ния

диспетчер главный заместительбухгалтер

механик главного кассир

бухгалтера

начальник

ремонтно-технических

мастерских

Рисунок2.2. – СтруктурауправленияОАО АТП №9

2.3.Основные показателидеятельностиОАО «АТП №9»

Косновным показателямза анализируемыйпериод, представленнымв таблице2.1.относятся :

-среднесписочноеколичествоавтомашин,которое в 1996 годусоставляла58единиц, в 1997 году– 55 единиц, в 1998году – 50 единиц;

-коэффициенттехнической готовностив 1996 году был равен0,97, в 1997 году – 0,98, в1998 году – 0,97;

-коэффициентиспользованияпарка составилв 1996 году – 0,34, в 1997году – 0,38, в 1998 году– 0,33;

-грузоподъемностьвсего паркабыла равна в1996 году – 396,5, в 1997 году– 359,9, в 1998 году –291,8;

- фондзаработнойплаты (тыс.рублей)составил в 1996году – 2771,2 , в 1997 году– 3681,5, в 1998 году –3631,2;

-себестоимостьвсего (тыс.рублей)исчисляласьв 1996 году – 5754,6, в1997 году – 8966,1, в 1998 году– 8301,0;

- выручкавсего (тыс.рублей)составила в1996 году – 5581,7, в 1997 году– 6637,7, в 1998 году –5984,0;

- прибыль(+), убытки (-) ( тыс.рублей)в 1996 году – (-) 172,8, в1997 году – (-)2338,4, в 1998году –(-) 2317,0.

- балансоваяприбыль (+), убыток(-) в 1996 году – (-)651,3, в1997 году – 37,8, в 1998 году– (-)839,0.

3. АнализфинансовойдеятельностиОАО « АТП № 9».

Анализ – буквальноозначает расчленение,разложениеизучаемогообъекта начасти, элементы,на внутреннеприсущие этомуобъекту составляющие(мысленные илиреальные). Анализвыступает вдиалектическом,противоречивомединстве спонятием «синтез»- соединениеранее расчлененныхэлементовизучаемогообъекта в единоецелое.

Диалектическийтандем анализ– синтез, понимаетсякак синонимвсякого научногоисследования.В любой отраслинаучных знаний, в любой сферечеловеческойдеятельности: политической,межнациональной,общественной,социальной,экологической, культурно-бытовойи другой; обойтисьбез анализа– синтеза невозможно.Пожалуй, сейчаснет более популярныхпонятий, слов,дифиниций,которые нетребовалисьбы для глубокогораскрытия тогоили иного положения,той или инойситуации, тогоили иного процесса;для точногоформированиятого или иногосоображения,предложения,той или инойрекомендациини любом иерархическомуровне.

Ноособое значениеанализ и синтезприобрели вэкономике,являющейся,как известно,основой всегосущего на планете;забвениеэкономическихпроблем, нерешенностьэкономическихзадач: внутреннихи внешних, обрекаютна неудачу вовсех остальныхсферах. Естественно,что успешноеразвитие экономикизависит в своюочередь отсостояния всегосмежного с ней: политики, экологии,социологии,культуры. Здесьналичествует,можно сказатьгосподствует,закон обратнойсвязи.

Анализ – синтезкак суть, каксодержаниеи форма человеческогомышления комплексноизучается вомножественномизмерении имногими науками.Но анализ экономики,анализ хозяйственнойдеятельностии ее конечныхрезультатов,во всех отраслях,во всех проявлениях– областьисключительноэкономическогоанализа, в широкоми узко профессиональномсмысле. Анализомв более широком

смыслезанимаетсятеория экономическогоанализа ; впрофессиональном– экономическийанализ хозяйственно-финансовойдеятельностив соответствующихотраслях:промышленности,в сельскомхозяйстве ,строительстве,торговле,общественномпитании и сфересоциально-бытовыхуслуг.

Формированиерыночной экономикиобуславливаетразвитие анализав первую очередьна микро уровне– на уровнеотдельныхпредприятийи их внутреннихструктурныхподразделений,поскольку этинизовые звенья( при любой формесобственности) составляютоснову рыночнойэкономики. Ноэто не исключает, а скорее предполагаети необходимостьвозможногоперехода анализана макро уровне не «сверхувниз», какскладывалосьпри командно-административнойсистеме с ярковыраженнымцентрализмом, а «снизувверх».Народнохозяйственныеобобщения вовсене противопоказаныкоммерческимотношениям,принципам итребованиямсводного рынка.

Анализ на микроуровне наполняетсясовершенноконкретнымсодержанием, связанным сповседневнойхозяйственной– финансовойдеятельностьюпредприятий,их коллективов,менеджеров,владельцев-собственников.Конкретно :анализ обоснованияи выполнениябизнес-планов, сравнительныйанализ маркетинговыхмероприятий,включающихсопоставленияреальногособытия с ожидаемымза определенныйотрезок времени,анализ возможностейпроизводстваи сбыта, выяснениевнутреннихи общеэкономическихситуаций, влияющихна производствои сбыт, спросаи предложения, анализ конкретныхпоставщиковсырья и комплектующихизделий, анализконкретныхпотребителейи оценки последнимикачества выпускаемыхтоваров, анализнаполняемости«портфеля»фирмы, анализзатрат живогои овеществленноготруда с необходимойих детализацией,анализ конечныхфинансовыхрезультатовпроизводственной, сбытовой,маркетинговойдеятельности(прибыль,убыток),анализ коммерческогориска с оказываемымна него влияниемполитических

демографических,культурных,экологических,структурно-организационныхи других факторов.

Целью финансово-хозяйственногоанализа являетсяраскрытиезависимостирезультатовдеятельностипредприятияот эксплуатационных,техническихи организационныхфакторов, определитьстепень влияниякаждого из нихна выполнениеплана , выявитьнедостаткив работе и выявитьрезервы производства.

Исходнымиматериаламианализа являютсягодовые отчетыпредприятия,которые наиболееполно освещаютвсе стороныих деятельности,данные бухгалтерскогои статистическогоучетов, рассматриваемыев зависимостиот конкретныхусловий эксплуатацииуровня техническойоснащенностии сложившейсяструктурыпредприятия.

3.1 Цель, содержаниеи метод финансовогоанализа.

Финансовыйанализ представляетсобой способнакоплениятрансформационныйи использованиеинформациифинансовогохарактера,имеющий целью:

- оценить текущееи перспективноефинансовоесостояниепредприятия;

- оценить возможныеи целесообразныетемпы развитияпредприятияс позиции финансовогоих обеспечения;

- выявить доступныеисточникисредств и оценитьвозможностьи целесообразностьих мобилизации;

- спрогнозироватьположениепредприятияна рынке капиталов.

В основе финансовогоанализа, ровнокак и финансовогоменеджментав целом, лежитанализ финансовойотчетности.Для России этотфрагмент финансовогоанализа имеетприоритетноезначение в силуряда обстоятельств,в частности недостаточнаяразвитостьфинансовогорынка снижаютзначимостьанализа рискови т.п.

В основу еенауки составляетее предмет иметод. Предметфинансовогоанализа естьто, что изучаетсяв рамках даннойнауки, финансовыересурсы и ихпотоки.

Содержаниеи основнаяцелевая установкафинансовогоанализа, есть то , что изучаетсяв рамках даннойнауки, финансовыересурсы и ихпотоки.

Содержаниеи основнаяцелевая установкафинансовогоанализа – оценкафинансовогосостояния ивыявлениявозможностейповышенияэффективностифункционированияхозяйствующегосубъекта спомощью присущегоданной наукеметода.

Объективныйфинансовыйанализ позволяетнаиболее рациональнораспределятьматериальные,трудовые ифинансовыересурсы. Известно,что любые ресурсыограниченыи добитьсямаксимальногоэффекта можноне только засчет регулирования их объема , нои путем оптимальногосоотношенияразных ресурсов.Из всех видовресурсов предприятия,финансовыеимеют первостепенноезначение, посколькуэто единственныйвид ресурсовпредприятия,трансформируемый непосредственнои с минимальнымвременем вдругой любойвид ресурсов.

Основнымпризнакомраспределенияанализа навнешний и внутреннийявляется характериспользуемойинформации.

Внешний анализбазируетсяна публикуемыхотчетных данных,т.е. на ограниченнойчасти информациио деятельностипредприятия,которая можетстать достояниемвсего общества.

Внутреннийанализ используетвсю достовернуюинформациюо состояниидля предприятия,доступную лишьограниченномукругу лиц,руководящихдеятельностьюпредприятия.

Каждому видуанализа присущисвои цели изадачи.

Цель финансовогоанализа – оценитьфинансовоесостояниепредприятия на основаниивыявленныхрезультатовдать рекомендациипо его улучшению.

Посколькуфинансовоесостояниеоцениваетсяпрежде всегопо

статьям бухгалтерскогобаланса и приложенийк нему , то такойанализ называетсявнешним.

Задачи внешнегоанализа определяютсявнешними интересамипользователейаналитическимматериалом.

Основные задачи:

- оценка финансовыхрезультатов;

- оценка имущественногоположения;

-анализ финансовойустойчивостиликвидностибаланса платежеспособностипредприятия;

- исследованиесостояния идинамики дебиторскойи кредиторскойзадолженности;

- анализ эффективностивложения капитала.

Внутреннийфинансовыйанализ болееглубоко исследуетпричины сложившегосяфинансовогосостояния.

Анализ финансовогосостоянияпреследуетнесколько целей:

- идентификациюфинансовогоположения;

- выявлениеизменений вфинансовомсостоянии впространственно-временномразрезе;

- выявлениеосновных факторов,вызвавшихизменение вфинансовомсостоянии;

- прогноз основныхтенденций вфинансовомсостоянии.

Финансовыйанализ проводитсяс помощью различноготипа моделей.Можно выделитьтри основныхтипа моделей:дескриптивныепредикативныеи нормальные.

Дескриптивныемодели известнытакже , как моделиописанногохарактера ,являются основнымидля оценки финансовогосостоянияпредприятия.К ним относятся:построениесистемы отчетныхбалансов,представлениефинансовойотчетностии различныханалитическихразрезах,вертикальныйи горизонтальныйанализ отчетности,система аналитическихкоэффициентов,аналитическиезаписки к отчетности.

Вертикальный(структурный)анализ активаи пассива балансовдает представлениефинансовогоотчета в видеотносительныхпоказателей.

Цель вертикальногоанализа заключаетсяв расчете удельноговеса отдельныхстатей в итогебаланса и оценкеего изменений.

В основе вертикальногоанализа лежитиное представлениебухгалтерскойотчетности– в виде относительныхвеличин, характеризующихструктуры –в виде относительныхвеличин, характеризующихструктурыобобщающихитоговых показателей.

Обязательнымэлементоманализа служатдинамическиеряды этих величин,что позволяетотслеживатьи прогнозироватьструктурныесдвиги в составехозяйственныхсредств и источникових покрытия.

Горизонтальныйанализ заключаетсяв построенииодной или несколькихтаблиц, в которыхабсолютныебалансовыепоказателидополняющиеотносительнымитемпами ростаили снижения.

Берутся базисныетемпы ростаза несколькопериодов. Ценностьрезультатовгоризонтальногоанализа снижаетсяв условияхинфляции. Цельгоризонтальногоанализа состоитв том, чтобывыявит абсолютныеи относительныеизменениявеличины статейбаланса заопределенныйпериод и датьоценку этимизменениям.

Горизонтальныйанализ позволяетвыявить тенденцииизмененияотдельныхстатей или ихгрупп, входящихв состав бухгалтерскойотчетности.В основе этогоанализа лежитисчислениебазисных темповроста балансовыхстатей илистатей отчетао прибыли иубытках.

Система аналитическихкоэффициентов– ведущий элементфинансовогосостояния,применяемыйразличнымигруппамипользователей,инвесторы,акционеры,кредиторы идр.

Показателиподразделяютсяна 5 групп:

Анализ ликвидности:

Показателиэтой группыпозволяютописать ипроанализироватьспособностьпредприятияотвечать посвоим текущимобязательствам.В основу расчетапоказателейзаложена идеясопоставлениятекущих активов,т.е. оборотныхсредств скраткосрочнойкредиторскойзадолженностью.В результатеустанавливаетсяв достаточнойли степенипредприятиеобеспеченооборотнымисредствами

необходимымидля расчетовс кредиторамипо текущимоперациям.Посколькуразличные видыоборотныхсредств обладаютразной ликвидностью,то рассчитываютнесколькокоэффициентовликвидности.

Анализ текущейдеятельности:

С позициикругооборотасредств, деятельностьлюбого предприятияпредставляетсобой процесснепрерывнойтрансформацииодних видовактивов в другие.Денежные средстватрансформируютсяв сырье на складе,далее в незавершенноепроизводство,далее в готовуюпродукцию,далее в средствав расчетах инаконец в расчетахпереходят вденежные средства.

Анализ финансовойустойчивости:

С помощью этихпоказателейоцениваютсясостав источниковфинансированияи динамикасоотношениймежду ними.

Анализ рентабельности:

Показателиэтой группыпредназначеныдля оценкиобщей эффективности вложения средствв данное предприятие.Основные показатели– рентабельность авансированногокапитала ирентабельностьсобственногокапитала.

Анализ положенияи деятельностина рынке капиталов.

В рамках этогоанализа выполняетсяпространственно-временноесопоставлениепоказателейхарактеризующихположениепредприятияна рынке ценныхбумаг.

Предикативныемодели – этомодели предсказательногопрогностическогохарактера. Они используютсядля прогнозированиядоходов предприятияи его финансовогосостояния.Наиболеераспространеннымииз них являются:расчет точкикритическогообъема продаж,построениепрогностическихфинансовыхотчетов моделидинамическогои ситуационногоанализа.

Нормативныемодели. Моделиэтого типапозволяютсравниватьфактическиерезультатыдеятельностипредприятияс ожидаемыми,рассчитаннымипо бюджету. Эти модели используютсяв основном во

внутреннемфинансовоманализе. Ихсущность сводитсяк установлениюнормативовпо каждой статьерасходов потехнологическимпроцессам,видам услуги т.п. к анализуотклоненийфактическихданных от этихнормативов.Детализацияпроцедурнойстороны методикианализа финансовогосостояниязависит отпоставленныхцелей, а такжеразличныхфакторовинформационного,временногои техническогообеспечения. логика аналитическойработы предполагаетее организациюв виде двухмодульнойструктуры: -экспресс-анализфинансовогосостояния; идетализированныйанализ финансовогосостояния.

Целью экспрессанализа финансовогосостоянияявляется нагляднаяи простая оценкафинансовогоблагополучияи динамикиразвитияхозяйствующегосубъекта.

Экспресс анализцелесообразнопроводить втри этапа:предварительныйобзор бухгалтерскойотчетности,экономическоечтение и анализотчетности.

Цель первогоэтапа принятьрешение оцелесообразностианализа финансовойотчетностии убедитьсяв ее готовностик чтению. Перваязадача решаетсяпутем ознакомленияс аудиторскимзаключением.Существуютдва основныхтипа аудиторскихзаключений:стандартноеи нестандартное.Первое представляетсобой документв кратком изложениисодержащийположительнуюоценку аудитора.Нестандартноезаключениеболее объемно и , как правилосодержит некоторуюдополнительнуюинформацию,которая можетбыть полезнапользователеминформации.

Проверкаготовностиотчетностик чтению носитменее ответственныйи в определеннойстепени техническийхарактер. Здесьпроводитсяпростейшаясчетная проверкаотчетностипо формальнымпризнакам ипо существу.В общем видепрограммауглубленногоанализа финансово-хозяйственнойдеятельностипредприятиявыглядит следующимобразом.

1. Оценка и анализэкономическогопотенциаласубъекта

хозяйствования.

1.1. Построениеуплотненногоанализа баланса-нетто.

2. Вертикальныйанализ баланса.

3. Горизонтальныйанализ баланса

4. Анализ качественныхсдвигов вимущественномположении

2. Оценка финансовогоположения.

2.1. Оценка ликвидности.

2. Оценка финансовойустойчивости.

3. Оценка производственнойдеятельности.

4. Оценка деловойактивности.

5. Оценка рентабельности.

3.2.Оценка и анализэкономическогопотенциаласубъектахозяйствования.

Сумма хозяйственныхсредств находящихсяв расположениипредприятия,является имуществомпредприятия.Оценка имущественногоположенияпроводится следующимобразом:

- построениеуплотненногоаналитическогобаланса-нетто;

- вертикальныйанализ баланса;

- горизонтальныйанализ баланса;

- анализ качественныхсдвигов вимущественномположении.

Уплотненныйаналитическийбаланс-неттосоставляетсяна основаниибухгалтерскихбалансов. Этобаланс из которого исключаютсярегулирующиестатьи, и преждевсего убытки,что видно изтаблицы 3.1,3.2,3.3.

Таблица3.1 Уплотненныйаналитическийбаланс-неттоза 1996г.

тыс.рублей

Показатель	Иденти- фикатор	На началогода	На конецгода
Денежные средства	ДС	1545	30195
Расчетыс дебиторами	ДБ	2104193	3316772
Запасыи затраты	ЗЗ	164714	433469
Прочиеактивы	ПА	----	----
Итогопо разделу1)	ТА	2270452	3780436
Основныесредства икапитальныевложения	ОС	15549641	15202794
Долгосрочныефинансовыевложения	ФВ	----	----
Прочиевнеоборотныеактивы	ПВ	----	----
Итогопо разделу2)	СВ	15549641	15202794
Баланс		17870093	18982530
Текущие(краткосрочные)обязательства	ТО	2278302	4092087
Долгосрочныеобязательства	ДО	----	----
Итогопо разделу1)	ПК	2278302	4092087
Фондысобственныхсредств	СС	15541791	14890543
Нераспределеннаяприбыль	НП	----	----
Прочиеисточникисобственныхсредств	ПИ	----	----
Итогопо разделу2)	СК	15541791	14890543
Баланс		17820093	18982530

Таблица3.2 Уплотненный аналитическийбаланс-неттоза 1997 г.

тыс.рублей

Показатель	Иденти-фикатор	На началогода	На конецгода
Денежныесредства	ДС	30195	8292
Расчетыс дебиторами	ДБ	3316772	4180845
Запасыи затраты	ЗЗ	433469	1267572
Прочиеактивы	ПА	----	----
Итогопо разделу1)	ТА	3780436	5456709
Основныесредства икапитальныевложения	ОС	15202194	14588426
Долгосрочныефинансовыевложения	ФВ	----	----
Прочиевнеоборотныеактивы	ПВ	----	----
Итогопо разделу2)	СВ	15202294	14588426
Баланс		18982530	70045135
Текущие(краткосрочные)обязательства	ТО	4092087	6179735
Долгосрочныеобязательства	ДО	----	----
Итогопо разделу1)	ПК	4092087	6179735
Фондысобственныхсредств	СС	14890543	13865400
Нераспределеннаяприбыль	НП	----	----
Прочиеисточникисобственныхсредств	ПИ	----	----
Итогопо разделу2)	СК	14890543	13865400
Баланс		18982530	20045135

Таблица3.3 Уплотненныйаналитическийбаланс-неттоза 1998г.

тыс.рублей

Показатель	Иденти- фикатор	На началогода	На конецгода
Денежныесредства	ДС	8,292	12,000
Расчетыс дебиторами	ДБ	4180,845	3130,000
Запасыи затраты	ЗЗ	1267,572	1149,000
Прочиеактивы	ПА	----	----
Итогопо разделу1)	ТА	5456,709	4291,000
Основныесредства икапитальныевложения	ОС	14588,426	18817,000
Долгосрочныефинансовыевложения	ФВ	----	----
Прочиевнеоборотныеактивы	ПВ	----	----
Итогопо разделу2)	СВ	14588,426	18817,000
Баланс		20045,135	23108,000
Текущие(краткосрочные)обязательства	ТО	6179,735	6352,000
Долгосрочныеобязательства	ДО	----	----
Итогопо разделу1)	ПК	6179,735	6352,000
Фондысобственныхсредств	СС	13865,4	16756,000
Нераспределеннаяприбыль	НП	----	----
Прочиеисточникисобственныхсредств	ПИ	----	----
Итогопо разделу2)	СК	13865,4	16756,000
Баланс		20045,135	23108,000

Финансовоеположениепредприятияв значительнойстепени зависитот целесообразностии правильностивложения финансовыхресурсов вактивы. Активыдинамичны посвоей природе.В процессефункционированияпредприятияи величинаактивов и ихструктурапретерпеваютпостоянныеизменения.Наибольшеепредставлениеоб имевшихместо качественныхизмененияхв структуресредств и ихисточников, а так же динамикиэтих измененийможно получитьс помощьювертикальногои горизонтальногоанализа отчетности.

Вертикальныйанализ показываетструктурусредств предприятияи их источников.Можно выделитьдве основныечерты, обуславливающиенеобходимостьи целесообразностьпроведениявертикальногоанализа :

- переходк относительнымпоказателямпозволяетпроводитьсравнениеэкономическогопотенциалаи результатовдеятельностипредприятий,различающихсяпо величинеиспользуемыхресурсов идругих объемныхпоказателей;

-относительныепоказателив определеннойстепени сглаживаютнегативноевлияние информационныхпроцессов,которые могутискажать абсолютныепоказателифинансовойотчетностии тем самымзатруднятьих сопоставлениев динамике.

Втаблице 3.4, 3.5, 3.6приведеноструктурноеположение поукрупненнойноменклатурестатей . Изприведенныхданных видно,что снизилсяудельный весосновных средствна 7,4% в 1997 году посравнению с1996 годом, в 1998 годуудельный весвозрос на 8,7% посравнению с1997 годом.

Удельный весзапасов и затратв 1997 году возросна 4 % по сравнениюс 1996 годом, в 1998 годусократилсяна 1,4% по сравнениюс 1997 годом.

Удельный весдебиторскойзадолженностив 1997 году возросна 3,3% по сравнениюс 1996 годом, чтоговорит онеблагоприятнойтенденции, в1998 году удельныйвес сократилсяна 7,1% по сравнениюс 1997 годом, чтоговорит оположительнойтенденции.

Удельный весденежных средствв 19997 году сократилсяна 0,12% по сравнениюс 1996 годом, в 1998годупродолжаетсясокращение.

Удельный вессобственногокапитала в 1997году сократилсяна 9,2% по сравнениюс 1996 годом, в 1998 годувырос на 3,3% посравнению с1997 годом.

Прибыль отсутствовалав 1996,1997 и 1998 годах.

Предприятиене пользуетсяссудами банков– что достаточнораспространеносреди малыхпредприятий,предпочитающихизбегать уплатывысоких процентовза пользованиебанковскимиссудами.

Удельныйвес расчетовс кредиторамив 1997 году возросна 9,2% по сравнениюс 1996 годом, в 1998 годуснизился на3,3% по сравнениюс 1997 годом. Этоговорит онеблагоприятнойтенденции.

Структураактива балансапоказана нарисунке 3.1. Структурапассива балансапоказана нарисунке 3.2 .

3.3 Вертикальныйанализ баланса

Таблица3.4 Вертикальныйанализ балансаОАО «АТП № 9»за 1996г.

проценты

Показатель	На началогода	На конецгода	Изменения
Основныесредства	87,2	80,1	-7,1
Прочиевнеоборотныеактивы	----	----	----
Итого:	87,2	80,1	-7,1
Запасыи затраты	0,9	2,3	+1,4
Расчетыс дебиторами	11,8	17,5	+5,7
Денежныесредства	0,008	0,16	+0,152
Итого:	12,7	19,9	+7,2
Баланс	100	100	----
Фондысобственныхсредств	87,2	78,4	-8,8
Прибыль	----	----	----
Итого:	87,2	78,4	-8,8
Долгосрочныессуды и займы	----	----	----
Краткосрочныессуды и займы	----	----	----
Расчетыс кредиторами	12,8	21,6	+8,8
Прочиепассивы	----	----	----
Итого:	12,8	21,6	+8,8
Баланс	100	100	----

Таблица3.5 Вертикальныйанализ балансаОАО «АТП №9» за1997г.

проценты

Показатель	На началогода	На конецгода	Изменения
Основныесредства	80,1	72,7	-7,4
Прочиевнеоборотныеактивы	----	----	----
Итого:	80,1	72,7	-7,4
Запасыи затраты	2,3	6,3	+4,0
Расчетыс дебиторами	17,5	20,8	+3,3
Денежныесредства	0,16	0,04	-0,12
Итого:	19,9	27,2	7,3
Баланс	100	100	----
Фондысобственныхсредств	78,4	69,2	-9,2
Прибыль	----	----	----
Итого:	78,4	69,2	-9,2
Долгосрочныессуды и займы	----	----	----
Краткосрочныессуды и займы	----	----	----
Расчетыс кредиторами	21,6	30,8	+9,2
Прочиепассивы	----	----	----
Итого:	21,6	30,8	+9,2
Баланс	100	100	----

Таблица3.6. Вертикальныйанализ балансаОАО «АТП №9» за1998год

Проценты

Показатель	На началогода	На конецгода	Изменения
Основныесредства	72,7	81,4	+8,7
Прочиевнеоборотныеактивы	----	----	----
Итого:	72,7	81,4	+8,7
Запасыи затраты	6,3	4,9	-1,4
Расчетыс дебиторами	20,8	13,7	-7,1
Денежныесредства	0,04	----	----
Итого:	27,2	18,6	-8,6
Баланс	100	100	----
Фондысобственныхсредств	69,2	72,5	+3,3
Прибыль	----	----	----
Итого:	69,2	72,5	+3,3
Долгосрочныессуды и займы	----	----	----
Краткосрочныессуды и займы	----	----	----
Расчетыс кредиторами	30,8	27,5	-3,3
Прочиепассивы	----	----	----
Итого:	30,8	27,5	-3,3
Баланс	100	100	----

Горизонтальныйанализ отчетностизаключаетсяв несколькиханалитическихтаблицах, вкоторых абсолютныепоказателидополняютсятемпами роста(снижения). Ценностьрезультатаанализа существенноснижается вусловиях информации.Именно этодемонстрируетданные в таблице3.7. Приведенныеданные в таблице3.7 показывают,что за анализируемыйпериод произошлов основномувеличениепоказателей.Основные средстваувеличилисьв 1997 году и составили97,7 % по отношениюк показателю1996 года, это произошлоза счет приобретенияоборудования. В 1998 году основныесредства составили93,8% по сравнениюс 1996 годом. Увеличениене значительноеэто может говоритьо нездоровойситуации напредприятии.

Увеличилисьзапасы и затраты. В 1997 году составили263 % к показателю1996 года , в 1998 году– 769% к 1996 году. Увеличиласьдебиторскаязадолженностьв 1997 году и составила157 % по сравнениюс 1996 годом, в 1998 годудебиторскаязадолженностьсоставила 199%к 1996 году, чтоговорит онеблагоприятнойтенденции дляпредприятия.

Увеличилисьденежные средстваи прочие активыи в 1997 году составили1954% по сравнениюс показателями1996 года, в 1996 году– 4905% ,в 1997 году –60918% произошлоувеличениепо сравнениюс предыдущимгодом , но ростпо сравнениюс 1996 годом незначительный, всего 536%.

Уменьшилисьфонды собственныхсредств . Онисоставили в1997 году - 95,8% по сравнениюс 1996 годом, в 1998 году89,2% к 1996 году, чтоговорит онеблагоприятнойтенденции.

Увеличилисьрасчеты с кредиторамии в 1997 году составили179% по сравнениюс показателем1996 года, в 1998 году– 271% к 1996 году, чтоговорит облагоприятнойтенденции.

Динамика активабаланса показанана рисунке 3.3.Динамика пассивабаланса показанана рисунке 3.4.

3.4Горизонтальныйанализ баланса

Таблица3.7 Наименование

	Начало 1996г.	% к 1996г.	Начало1997г.	% к 1996г	Начало1998г.	%к 1996г
1).Основныесред-ства ипрочие вне-оборотныеактивы
Основныесредства	15549641	100	15202294	97,7	14588426	93,8
Прочиевнеоборот-ныеактивы	----	----	----	----	----	----
Итого:	15549641	100	15202294	97,7	14588426	93,8
2).Оборотныесредства
Запасыи затраты	164714	100	433469	263	1267572	769
Расчеты с дебиторами	2104193	100	3316772	157	4180845	199
Денежныесредства ипрочие активы	1545	100	30195	1954	8292	536
Итого:	2270452	100	3780436	167	5456709	240
Баланс	17820093	100	18982530	106,5	20045135	112,5
1).Собственныйкапитал
Фондысобственныхсредств	15541791	100	14890543	95,8	13865400	89,2
Прибыль	----		----	----	----	----
Итого:	----		----	----	----	----
2)Привлеченные средства	----		----	----	----	----
Долгосрочныессуды	----		----	----	----	----
Краткосрочныессуды	----		----	----	----	----
Расчетыс кредиторами	2278302	100	4092087	179	6179735	271
Прочиепассивы	----		----	----	----	----
Итого:	2278302	100	4092087	179	6179735	271
Баланс	17820093	100	18982530	106,5	20045135	112,5

3.5. Показателиимущественногоположения .

Показателиимущественногоположения:

Сумма хозяйственныхсредств, находящихсяв распоряжениипредприятия.Этот показательдает обобщеннуюстоимостнуюоценку активов,числящихсяна балансепредприятия.

Доляактивной частиосновных средств.Согласно нормативнымдокументампод активнойчастью основныхсредств понимаютмашины, оборудованиеи транспортныесредства.

Коэффициентизноса. Показателихарактеризуютдолю стоимостиосновных средств,оставшуюсяк списанию назатраты в последующихпериодах. Дополнениемэтого показателядо 100% являетсякоэффициентгодности.

Коэффициентобновления.Показывает,какую частьот имеющихсяна конец отчетногопериода основныхсредств составляютновые основныесредства.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая частьосновных средств,с которымипредприятиеначало деятельностьв отчетномпериоде, выбылаиз-за ветхостии по другимпричинам.

Показателиимущественногоположенияприведены втаблице 3.8.

Приведенныеданные таблицы3.9. показывают,что коэффициентизноса в 1997 годусоставил 0,44, чтосвидетельствуето том. Что предприятиемало приобреталоновые основныефонды. В 1998 годукоэффициентизноса составил0,42 . Коэффициентобновленияв 1997 году составил0,35. Это большепо сравнениюс 1996 годом. В 1998 году0,3 .

Показателиимущественногоположенияпоказаны нарисунке 3.5 и 3.6.Увеличениекоэффициентагодности в 1995году говорито вводе новогооборудования.Коэффициентобновленияотражает вводтехническихустановок иоборудования.

Таблица3.8. Показателиимущественногоположения.

Показатель	Формуларасчета
Суммахозяйственныхсредств, находящихсяв распоряжениипредприятиятыс.рублей	Итогбаланса нетто
Доляактивной частиосновных средств	Стоимостьактивной частиосновных средств Стоимостьосновных средств
Коэффициентизноса основныхсредств	____________Износ_________________ Балансоваястоимостьосновных средств
Коэффициентобновления	Балансоваястоимость, поступившихза период основныхсредств Балансоваястоимость, Основныхсредств наконец периода
Коэффициентвыбытия	Балансоваястоимость, выбывшихза период основныхсредств Балансоваястоимость, основныхсредств наначало периода

Таблица3.9. Имущественноеположение.

	На	конец	Года
Показатель	1996	1997	1998
Суммахозяйственныхсредств, находящихсяв распоряжениипредприятиятыс.рублей	51,7	81,0
Доляактивной частиосновных средств	51,7	81,0	70,4
Коэффициентизноса основныхсредств	0,42	0,44	0,42
Коэффициентобновления	0,25	0,35	0,3
Коэффициентвыбытия	1,1	2,6	1,3

3.6. Анализ качественныхсдвигов вимущественномположении.

Формальнымикритериямиимевших местокачественныхизменений вимущественномположениипредприятияи в степени ихпрогрессивностивыступаютпоказатели, как доля активнойчасти основныхсредств и коэффициентгодности.

Важнейшийэлемент производственногопотенциалапредприятия,его материально-техническуюбазу, можноохарактеризовать показателями приведеннымив таблице 3.10.

Приведенныеданные показывают,что за анализируемыйпериод с 1996 по1998 год доля активнойчасти основныхсредств возрослаи составилав общем объеме7%. Это говорито том, что предприятиеприобретало основные средствас 1996 года и в тоже время доляактивной частиочень мала, таккак только 7%от общей стоимостиосновных средств непосредственноучаствуют впроизводственномпроцессе.

3.7.Оценка финансовогоположения.

Детализированныйанализ ликвидностипредприятияможет проводитьсяс использованиемабсолютныхи относительныхпоказателей.

Смысл анализаликвидностис помощью абсолютныхпоказателей– проверитькакие источникисредств и вкаком объемеиспользуютсядля покрытиятоварных запасов.

Выделим следующийрасширяющийсяперечень источников:

Собственныеоборотныесредства (СОС). Этот показательявляется абсолютным.Его увеличениев динамикерассматривается,как положительнаятенденция.ПоказательСОС используется для расчетаряда важныханалитическихкоэффициентов: доля собственныхоборотныхсредств в активахпредприятия( нормативноезначение этогопоказателядолжно бытьне менее 30 %), доляСОС в товарныхзапасах . Нормативноезначение которогоне менее 50% .Характеризуетту часть собственногокапитала предприятия,которая являетсяисточникомпокрытия текущихактивов. Наоснованиибаланса – нетто

Собственныеоборотныесредства определяютсяпо формуле

СОС = СК + ДО – СВ ( I )

гдеСК – собственныйкапитал, тыс.рублей.

ДО– долгосрочныеобязательства, тыс.рублей.

СВ– основныесредства ипрочие внеоборотныеактивы, тыс.рублей.

Нормальныеисточникиформированиязапасов. Данныйпоказательотличаетсяот предыдущегона величинукраткосрочныхссуд и займов,а также кредиторскойзадолженностипо товарнымоперациям,являющихся, как правилоисточникамипокрытия запасов. Величина источниковформированиязапасов ( ИФЗ) определяетсяпо формуле

ИФЗ = СОС + СБ + РК (II)

где,СОС – собственныеоборотныесредства, тыс.рублей.

СБ– ссуды банкаи займа, используемыедля покрытиязапасов, тыс.рублей.

РК– расчеты скредиторамипо товарнымоперациям,тыс.рублей.

Взависимостиот отклонениярассмотренныхпоказателей( ЗС, СОС, ИФЗ )можно с определеннойстепенью условностивыделить следующиетипы текущей финансовойустойчивости.

Абсолютнаяфинансоваяустойчивость.

ЭтаситуацияхарактеризуетсянеравенствомЗЗ

Нормальнаяфинансоваяустойчивость.

ЭтаситуацияхарактеризуетсянеравенствомСОС

Неустойчивоефинансовоеположение.

Этаситуацияхарактеризуется неравенствомЗЗ > ИФЗ. Данноесоотношениесоответствуетположению,когда предприятиедля покрытиязапасов используетразличныеисточникисредств, неявляющиесяв известномсмысле нормальными,то есть обоснованными.

Критическоефинансовоеположение .

Характеризуется ситуацией,когда в дополнениек предыдущемунеравенству предприятиеимеет кредитыи займы, непогашенныев срок, а также краткосрочнуюкредиторскуюзадолженность.Предприятиене может вовремярасплатитьсясо своимикредиторами.

Показателифинансовойустойчивостиприведены втаблице 3.11.

Изтаблицы 3.12. видно,что коэффициентконцентрациисобственногокапитала в 1998году - 0,76, а коэффициентконцентрациипривлеченногокапитала в1998году – 0,24, чтоговорит о нормальнойфинансовойустойчивости,которая характеризуетсяследующимнеравенствомСОС

Приведенныеданные в таблице3.13. показывают, что в 1996 году, в1997 году, в 1998 годувсе запасыполностью непокрываютсясобственнымиоборотнымисредствами,то есть предприятиезависит отвнешних кредиторов.

Врамках углубленногоанализа в дополнениек абсолютнымпоказателямцелесообразнорассчитатьряд аналитическихпоказателей коэффициентовликвидности:

-коэффициентпокрытия,

-коэффициентбыстрой ликвидности,

-коэффициентабсолютнойликвидности,

-коэффициентпокрытия запасов.

Коэффициентпокрытия даетобщую оценкуликвидностиактивов, показываясколько рублейтекущих активовпредприятияприходитсяна один рубльтекущих обязательств.

Коэффициентдолгосрочногопривлечениязаемных средствхарактеризуетструктурупредприятия.Рост показателяэто негативнаятенденция ,означающая, что предприятиевсе сильнеезависит отвнешних инвесторов.

Коэффициентсоотношениясобственныхи привлеченныхсредств даетнаиболее общуюоценку финансовойустойчивостипредприятия.Рост показателяв динамикесвидетельствуетоб усилениизависимостипредприятияот внешнихкредиторови инвесторов.

Росткоэффициентовприведен втаблице 3.12. Приведенныеданные в таблице3.12 показывают,что финансовоеположениеухудшилось.

Коэффициентманевренности.В 1996 году на рубльсобственногокапитала приобретено0,02 , в 1997 году - 0,05 , в1998 году – 0,08 .

Коэффициентконцентрациисобственногокапитала составляетв

1996 году– 0,79 , в 1997 году –0,72, в 1998 году – 0,76. Этоговорит о том,что предприятиенаходится вустойчивомфинансовомположении ине зависит отвнешних кредиторов.

Коэффициентсоотношениясобственныхи привлеченныхсредств даетобщую оценкуфинансовойустойчивости.Этот коэффициентпоказываетсколько накаждый рубльсобственныхсредств вложенныхв активы предприятияприходитьсязаемных средств.В 1996 году – 26 копеек,в 1997 году – 40 копеек,что говоритоб ухудшенииположения, в1999 году – 32 копейки.

Показателифинансовойустойчивостиприведены нарисунке 3.7.

Показателиликвидностии платежеспособностипредставленыв таблице 3.14.

Величина собственныхоборотныхсредств характеризуетту часть собственногокапитала предприятия,которая являетсяисточникомпокрытия текущихактивов предприятия.Как видно изтаблицы 3.13 вдинамике происходитснижение показателя,что говоритоб ухудшенииситуации.

Коэффициентпокрытия ( общий)в 1996 году – 0,92, в 1997году – 0,88, в 1998 году– 0,67. Критическоеснижение нормативногозначения 1,5 –2 . Из таблицывидно, что показателиниже нормы ив динамикеснижаются , этоговорит обухудшенииположения напредприятии.

Коэффициентбыстрой ликвидностив 1996 году – 0,87, в 1997году – 0,68, в 1998 году– 0,49.

Нижнее значениепоказателя– 1,0 .Из таблицывидно , что ниодин показательне укладываетсяв норму , а вдинамике происходитснижение коэффициентаэто говоритоб ухудшенииположения напредприятии.

Коэффициентабсолютнойликвидностипоказывает,какая частькраткосрочныхзаемных обязательствможет бытьпогашена немедленно.Низшее нормативноезначение – 0,2.Как видно изтаблицы 3.15 значениепоказателяна два порядканиже нормативного,это говорито том, что этопредприятиепрактическине платежеспособно.

На рисунке3.8. нагляднопредставленадинамикаплатежеспособностии ликвидности.

Таблица3.11. Показателифинансовойустойчивости

Показатель	Формуларасчета
Коэффициентконцентра-циисобственногокапитала	_______Собственныйкапитал_______ Всегохозяйственныхсредств (нетто)
Коэффициентманевреннос-тисобственногокапитала	Собственныеоборотныесредства Собственныйкапитал
Коэффициентдосрочного привлечениязаемных средств	______Долгосрочныеобязательства_____ Долгосрочныеобязательства+ собственныйкапитал
Коэффициентсоотношенияпривлеченныхи собственныхсредств	___Привлеченныйкапитал___ Собственныйкапитал
Коэффициентфинансовойзависимости	Всегохозяйственныхсредств Собственныйкапитал
Коэффициентструктурыдолгосрочныхвложений	___Долгосрочныеобязательства___ Основныесредства и прочиевнеоборотныеактивы
Коэффициентконцентра-циипривлеченногокапитала	_____Привлеченныйкапитал_____ Всегохозяйственныхсредств(нетто)

Таблица3.12. Финансоваяустойчивостьна конец года.

Показатель	1996	1997	1998
Коэффициентконцентрации собственногокапитала	0,79	0,72	0,76
Коэффициентманевренности собственногокапитала	0,02	0,05	0,08
Коэффициентдолгосрочногопривлечениязаемных средств	0,00	0,00	0,00
Коэффициентсоотношения привлеченныхи собственныхсредств	0,26	0,4	0,32
Коэффициентфинансовойзависимости	1,26	1,4	1,32
Коэффициентструктурыдолгосрочныхвложений	0,00	0,00	0,00
Коэффициентконцентрациипривлеченногокапитала	0,21	0,28	0,24

Таблица3.13. Соотношениепоказателейфинансовогоположения на конец года.

		ГОД
Показатель	1996	1997	1998
1.Запасыи затраты (ЗЗ)тыс.руб.	433469	1267572	1149000
2.Собственныеоборотныесредства (СОС)тыс.руб.	- 311651	-723026	- 2061000
3.Нормальныеисточникиформи – рованиязапасов (ИФЗ)тыс.руб.	3780436	5456709	4291000
Соотношения:	СОС	СОС	СОС
Типфинансовойустойчивости	Нормальнаяфинансоваяустойчивость	Нормальнаяфинансоваяустойчивость	Нормальнаяфинансоваяустойчивость

Таблица3.14. Показателиликвидностии платежеспособности.

Показатель	Формуларасчета
Величинасобственныхоборотныхсредств (функционирующийкапитал) тыс.рублей	Собственныйкапитал + долгосрочныеобязательства-основные средстваи иные внеоборотныеактивы
Коэффициентпокрытия (общий)	____Текущиеактивы_____ Текущиеобязательства
Коэффициентбыстрой ликвидности	Денежныесредства, расчеты ______и прочие активы_____ Текущиеобязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности	____Денежныесредства___ Текущиеобязательства
Доляоборотныхсредств в активах	_______Текущиеактивы_______ Всегохозяйственныхсредств (нетто)
Коэффициентпокрытия запасов	Нормальныеисточникипокрытия Запасыи затраты
Доляпроизводственныхзапасов в текущихактивах	Запасыи затраты Текущиеактивы

Таблица3.15. Ликвидностьи платежеспособность.

Показатель	На конецгода
	1996	1997	1998
Величинасобственныхоборотныхсредств(функцио-нирующийкапитал) тыс.руб.	-311651	-723026	-206100
Коэффициентпокрытия (общий)(1,5-2)	0,92	0,88	0,67
Коэффициентбыстрой лик-видности(0,5 – 1)	0,82	0,68	0,49
Коэффициент абсолют- нойликвидности(0,05-2)	0,007	0,001	0,002
Доляоборотныхсредств в активах	0,19	0,25	0,16
Коэффициентпокрытия запасов> 1	6,44	3,95	3,29
Доляпроизводственныхзапасов в текущихактивах	0,11	0,23	0,27

3.8.Оценка деловойактивности

Оценка деловойактивностихарактеризуетуровень эффективностииспользованияресурсов предприятия.Основнымипоказателямиделовой активностиявляются : выработка,фондоотдача,оборачиваемостьпроизводственныхзапасов, продолжительностьоперационногоцикла, оборачиваемостьавансируемогокапитала.

Кобобщающимпоказателямоценки эффективностииспользованияресурсов предприятияи динамичностиего развитияотносятсяпоказательресурсоотдачии коэффициентустойчивостиэкономическогороста.

Показатели деловой активностиприведены втаблице 3.16.

Показателиделовой активности,характеризующиеэффективностьиспользованияматериальных,трудовых ифинансовыхресурсов показаныв таблице 3.17.

Таблица3.16. Показателиоценки деловойактивности

Показатель	Формула расчета
Выручкаот реализации	----
Балансоваяприбыль	----
Производительностьтруда	____Выручкаот реализации____ Среднесписочнаячисленность
Фондоотдача	____Выручка от реализации___ Средняястоимостьосновных средств
Оборачиваемостьсредств в расчетах( в оборотах)	____Выручкаот реализации___ Средняядебиторскаязадолженность
Оборачиваемостьсредств в расчетах( в днях)	_________360дней__________ Оборачиваемостьсредств в расчетах(в оборотах)
Оборачиваемостьпроизводст-венныхзапасов (воборотах)	Затраты напроизводствопродукции Средниепроизводственныезапасы
Оборачиваемость производствен-ныхзапасов (в днях)	_________360дней____________ Оборачиваемостьпроизводствен-ныхзапасов (воборотах)
Оборачиваемостькредиторскойзадолженности (в днях)	Средняякредиторскаязадолженность х 360дней Затратына производствопродукции
Продолжительностьоперационногоцикла	Оборачиваемостьсредств в расчетах(в днях)+оборачиваемостьпроизводственныхзапасов(в днях)
Продолжительностьфинансовогоцикла	Продолжительностьоперационногоцикла – оборачиваемостькредитор-скойзадолженности(в днях)
Коэффициентпогашаемости дебиторскойзадолженности	Средняя дебиторскаязадолженность Выручкаот реализации
Оборачиваемостьсобственногокапитала	Выручка от реализации Средняявеличинасобственногокапитала

Продолжениетаблицы 3.16

Показатель	Формуларасчета
Оборачиваемостьосновногокапитала	___Выручкаот реализации___ Итогсреднегобаланса-нетто
Коэффициентустойчивостиэкономическогороста	Чистаяприбыль –девиденды, выплаченныеакционерам Собственныйкапитал

3.9.Оценка структурыи платежеспособностибаланса

Оценка структурыи платежеспособностибаланса предприятиясогласноПостановленияпроводитсяпо основнымпоказателям:

-коэффициенттекущей ликвидности( покрытия ),

-коэффициентобеспеченностисобственнымиоборотнымисредствами,

-коэффициентвосстановления( утраты ) платежеспособности.

Приведенныепоказателирассчитываютсяпо данным баланса.

Коэффициенттекущей ликвидности( покрытия ) ( Кп) рассчитываетсяпо формуле

ЗЗ + ДС + ДБ+ ПА ТА

ПК - ДО ПК (3)

Показателиберутся изуплотненногобаланса – нетто,где

ЗЗ– запасы и затраты,тыс.рублей,

ДС– денежныесредства ,тыс.рублей,

ПА– прочие активытыс.рублей,

ТА– текущие активытыс.рублей,

ПК– привлеченныйкапитал,тыс.рублей,

ДО– долгосрочныеобязательства,тыс.рублей.

Коэффициентобеспеченностисобственнымиоборотнымисредствами( Кос ) расчитываетсяпо формуле

___СК- СВ_________ СК- СВ

ЗЗ + ДС + ДБ+ ПА ТА (4)

где СК - собственныйкапитал, тыс.рублей,

СВ - основныесредства ипрочие внеоборотныеактивы,

ЗЗ - запасы изатраты, тыс.рублей,

ДС - денежныесредства, тыс.рублей,

ДБ - расчеты сдебиторами,тыс.рублей,

ПА - прочие активы,тыс.рублей,

ТА - текущиеактивы, тыс.рублей.

Коэффициентвосстановления( утраты ), ( Кув) расчитываетсяпо формуле

К пр

Кпу (5)

где,Кпр – расчетныйкоэффициентпокрытия,

Кпу – установленныйкоэффициентпокрытия.

Экономическийсмысл приведенныхпоказателейследующий:

- коэффициентпокрытияхарактеризуетобщую обеспеченностьпредприятияоборотнымисредствами для веденияхозяйственнойдеятельностии своевременногопогашениясрочных обязательствпредприятия,

- коэффициентобеспеченностисобственнымиоборотнымисредствамихарактеризуетдолю собственныхоборотныхсредств в общейих сумме,

-коэффициентвосстановления( утраты ) показываетналичие реальнойвозможностиу предприятиявосстановитьлибо утратитьсвою платежеспособностьв теченииопределенногопериода.

Показатели характеризующие динамику предприятия приведены втаблице 3.17. Результатот основноговида деятельностиубыточен .В1996 году он составил- (- )703705, в 1997 году –(-)1806369, в 1998 году – (-)788000. Что говорито неблагоприятнойтенденции, тоесть предприятиена протяжениитрех лет терпитубытки.

4.Технико-экономическийанализ

В таблице4.1. показаноиспользованиеавтотранспорта ОАО «АТП №9».Коэффициентиспользованияпарка снизился,в 1996 году составил0,34, в 1997 году - 0,38, в 1998году – 0,33.

В таблице4.2 представленоформированиефинансовыхрезультатов(по видам работ).

В таблице4.3 показаноформированиефинансовыхрезультатов( по видам деятельности).Затраты нареализациюпродукцииработ, услугв 1996 году составили84,9% , в 1997 году – 92,2% , ав 1998 году – 89,0%. Затратына прочую реализациюсоставили в1996 году 5,6%, а в 1997 году-8,8%, в 1998 году – 5,1%.

Затратына внереализационнуюдеятельностьснизились , в1998 году составили– 5,9 % по сравнениюс 1996 годом - 9,5%.

Снижениереализациии увеличениесебестоимостиповлияли нафинансовыйрезультат ОАО«АТП №9»

4.1. Проблемыи перспективыразвития ОАО«АТП №9»

Важнейшиминструментомвыработкистратегиинаправленияразвития предприятияявляется анализего сильныхи слабых внутреннихсторон , с сочетанием,с оценкой возможныхугроз внешнейсреды (ССВ).

Нарисунке 4.1. отображены основные моментыССВУ анализа.

К сильнымсторонам ОАО«АТП №9» можноотнести :

- удобноерасположениепроизводственныхи социальныхобъектов;

- наличиевспомогательныхи обслуживающихподразделенийспособныхосуществлятьактивную коммерческуюдеятельность(деревообработка).

К слабымсторонам ОАО«АТП №9» можноотнести :

- моральнои физическиустаревшийпарк автомобилей;

- низкийуровень квалификацииработниковпредприятия;

- высокиезатраты наоплату трудаи отчисленияна социальныенужды;

- наличиеустаревших,малозагруженныхобъектов основныхсредств;

- отсутствиеопыта работыруководителяв условияхрыночной экономики.

К внешнимвозможностямОАО «АТП №9»можно отнести:

- возможностипроведениявзаиморасчетовс закупщиками взаимно-приемлемойформой ( получениедешевой древесины);

- наличиепотенциальныхарендаторов,простаивающихи малозагруженныхосновных средств;

- наличиежелающих приобрестинеиспользованныеобъекты социальнойсферы ;

- наличиедостаточногоспроса напиломатериалы;

- наличиеспроса на услугиавтосервиса.

К внешнимугрозам ОАО«АТП №9» можноотнести :

- нестабильнуюполитическуюситуацию вРоссии;

- общийнизкий уровеньэкономическойактивностии продолжающийсяспад нефтедобывающихпредприятий,основных заказчиковОАО «АТП №9»;

- большойриск неплатежейсо сторонызаказчиков;

- тяжестьналоговогобремени;

- ростцен на горюче-смазочныематериалы.

Проблемыи перспективыразвития ОАОАТП №9

Слабые стороны: Сильныестороны:

• моральнои физическиустарев- - удобноерасположениепроизводственных

ший паркавтомобилей; и социальныхобъектов;

• низкийуровень квалификации - наличиевспомогательныхи обслуживаю-

работниковпредприятия; щих подразделенийспособных

• высокиезатраты наоплату труда осуществлятьактивнуюкоммерческуюиотчисленияна социальныенужды; деятельность(деревообработка).

• наличиеустаревших,малозагру-

женныхобъектов основныхсредств;

• отсутствиеопыта работыруково-

дителя вусловиях рыночнойэкономики.

Текущее состояние:

- Активы на31.12.1998 - 24581 тыс.руб.

-

Численностьработающих - 88 чел.

• В

  
  
  
  ыручкаот реализациипродукции - 5984 тыс.руб.

• Чистаяприбыль - -839 тыс.руб.

Внешниевозможности:Внешниеугрозы:

• возможностипроведениявзаиморасчетов - нестабильнаяполитическаяситуация в

с закупщикамивзаимноприемлимой России;

формой(получениедешевой древесины); - общий низкийуровень экономической

- наличиепотенциальныхорендаторов, активностии продолжающийсяспад нефте-

простаивающихи малозагруженных добывающихпредприятий,основных

основныхсредств; заказчиковОАО АТП №9;

• наличиежелающих приобрестинеис- - большойриск неплатежейсо сторонызаказ-

пользованныеобъекты социальной чиков;

сферы; - тяжестьналоговогобремени;

• наличиедостаточногоспроса на пилома- - рост цен нагорюче-смазочныематериалы.

териалы;

• наличиеспроса на услугиавтосервиса.

Стратегическиенаправленияразвития

- созданиеи развитиеподразделенийпо развитиюавтосервиса;

- развитиеновых направленийв производственнойдеятельности(производ-

ство пиломатериалов,создание иразвитиеподразделенийпо оказанию

услуг автосервиса);

-сдача в арендупростаивающихи малозагруженныхосновных средств;

-реализациянеиспользованныхобъектов социальнойсферы.

Рисунок4.1. Проблемы иперспективыразвития ОАОАТП №9

Сопоставлениесильных и слабыхсторон предприятияс внешнимивозможнымиугрозами, позволяетутверждать,что основныминаправлениямиОАО «АТП №9»являются :

- созданиеи развитиеподразделенийпо развитиюавтосервиса;

- развитиеновых направленийв производственнойдеятельности(производствопиломатериалов, создание иразвитиеподразделенийпо оказаниюуслуг автосервиса);

- сдачав аренду простаивающихи малозагруженныхосновных средств;

- реализациянеиспользованныхобъектов социальнойсферы.

Вдальнейшемв дипломномпроекте болееподробно оцениваетсяразвитие производствапиломатериалов.

5.Инвестиционныйпроект «Организациипроизводстваи сбыта пиломатериалов»

5.1. Описаниетехническойстороны инвестиционногопроекта.

Инвестиционныйпроект попроизводствупиломатериаловпредусматриваетраспиловкудревесины ив дальнейшемее продажи.Исходным сырьемдля пилорамногоцеха служиткруглый лес,хвойной породы,диаметром до40 см. Получаемаяпродукция –это обрезнаяи не обрезнаядоска. Пришестидневнойрабочей неделиодносменнойработы продолжительностью8 часов производительностьпилорамы до10 м3 всмену. Коэффициентвыхода годногоравен 0,8 от объема.Мощность оборудования– 45кВт. Численностьперсонала :оператор – 1человек, вспомогательныерабочие – 2 человека.Требуемаяплощадь дляпилорамногоцеха составит50 м³.

Распиловкадревесины попроекту предусматриваетее сушку. Исходныйматериал –обрезная доскавлажностью30-60 %. Получаемаяпродукция –обрезная доскавлажностью8-10 %. ИспользуемоеоборудованиеКОЕТТЕР. Количествопотребляемойэнергии составит3 кВт/час.Численностьперсонала –1 человек. Требуемаяплощадь составит80 м². О величинекапитальныхвложение воборудованиипилорамногоцеха можносудить по даннымтаблицы 5.1.

Проектомпредусматриваетсятакже строительствомагазина дляпродажи строительныхматериалов.Площадь магазинапо проектусоставит 100 м².Численностьперсонала –2 человека.Капитальныезатраты настроительствомагазина представленыв локальнойсмете (таблица5.2).

Сводная сметакапитальныхвложений поинвестиционномупроекту приведенав таблице 5.3.

График выполнениястроительно-монтажныхработ представленв таблице 5.4.

Смета текущихиздержек производствапо шагам (годам)

планированияприводитсяв таблице 5.5.

Таблица5.1. Капитальныевложения воборудованиепилорамногоцеха.

Наименование	Количество (шт)	Ценаза единицу(тыс.руб.)	Всего (тыс.руб.)
РаспиловочнаяленточнопильнаяустановкаTinr berHarvecter ModelЗОНТ 25 с гидроприводом	1	161399	161399
Сушильнаякамера с внутренними внеш-нимконтейнеромKOTTER KDK-5000	1	55122	55122
Комплектиз 10 пил длямоделей ЗОНТ25	3	2292	6876
Счетчикмоточасовдля электродвигателя	1	724	724
Транспортныерасходы	1	93108	93108
Шеф-монтажи обуче-ниеоператора	1	16350	16350
Креслооператора	1	1107	1107
Инструкцияна видеокассете	1	102	102
Итого	Х	Х	334788

Таблица 5.2. Локальнаясмета капитальныхвложение встроительствомагазина

Показатель	Шифри номер позиции норматива	Единицаизмерения	Коли-чество на еденицуизме- рения	Стоимость единицы,руб		Общая Стоимость,руб.			Зарплататруда рабочихне занятыхобслуживан.машин
				Всего основ-наязар-плата	Втом числе зар- плата	Все-го	Основ-ная зар- плата	Эксплу-атация машин вт.ч. зарплата
									На еде-ницу	Все-го
Погружениеэкскаваторомстальных свайиз труб 108х6мм	Е5-40	1т	2,3	44,36 8,6	26,99 5,55	102	20	62 13	12,6 7,16	29 16
Стоимость: Трубастальнаябесшов-ная,ф 108х6мм, бу	1-3-419бу	1м	150	2,13		320
Монтажкаркасов зданияизтруб	Е9- 1	1т	3,7	44,2 11,7	22,79 7,28	164	43	84 27	18,6 9,39	69 35
Стоимость: Трубастальнаябесшов-ная,ф 102х5мм, бу	1-3-411бу	1м	310	1,72		533
				Накладныерасходы 11%
Монтажпанелей стензаводскойготовнисти,бу	Е9-131	100кв.м	5,67	269,02	111,93	1525	448	635	136	771
Стоимость: Панелистеновые ипере- родочныекаркасные собшивкой изстали, бу	2-1-1793бу	1т	5,1	79,1 210	37,08	1071		210	47,83	271

Продолжениетаблицы 5.2.

Показатель	Шифри номер позиции норматива	Единицаизмерения	Коли-чество на еденицуизме- рения	Стоимость единицы,руб		Общая Стоимость,руб.			Зарплататруда рабочихне занятыхобслуживан.машин
				Всего основ-наязар-плата	Втом числе зар- плата	Все-го	Основ-ная зар- плата	Эксплу-атация машин вт.ч. зарплата
									На еде-ницу	Все-го
Установкаворот с дере– вяннымикоробками иутепленнымиполотнами,калитками	Е10-145	1 кв.м	31,2	Накладныерасходы 11%			14	1	0,82	26
				1,67	0,04	52
Стоимость: Воротане утепленныес полотнами,обшитыми досками	2-2-375	1кв.м	31,2	0,45 33,7	0,01	1051		0	0,01	0
Устройство перекрытийс укладкойбалок 100х150мм	Е10-52	1кв.м	460	3,53	0,13	1624	304	60	1,27	584
Стоимость: Балкисоставныеиз цель-ной древесиныс двусто- роннимрасположениемчерепных брусковсече-нием100х180мм	2-2-395	1куб.м	6	0,66 197	0,03	1182		14	0,04	18
Стоимость: Материалы,отсутсьвую-щиев 4 части сборникацен	411-13	1куб.м	46	0,32		15

Продолжениетаблицы 5.2.

Показатель	Шифри номер позиции норматива	Единицаизмерения	Коли-чество на еденицуизме- рения	Стоимость единицы,руб		Общая Стоимость,руб.			Зарплататруда рабочихне занятыхобслу-живан.машин
				Всего основ-наязар-плата	Втом числе зар- плата	Все-го	Основ-ная зар- плата	Эксплу-атация машин вт.ч. зарплата
									На еде-ницу	Все-го
Устройствопароизоляциипокрытий водин слой изрубероида	Е12-289	100кв.м	2,9	64,29	1,43	186	31	4	18,9	55
Устройствокровель изас-бесто-цементныхлистов обыкновенногопрофиля поддеревяннойобре-шеткес ее устройством	Е12-267	100кв.м	2,9	237,6	3,85	689	71	11	43,9	127
Перегородкидвухслойныес прокладкойтоля (2эт)	Е10-38	1 кв.м	107,8	24,5 3,57 0,69	3,05 0,05 0,01	385	74	3 5 1	1,35 1,32 0,01	4 142 1
Установкасконных бло-ковс переплетами	Е10-73	1 кв.м	33,6	2,41 0,71	0,27 0,07	81	24	9 2	1,21 0,09	41 3
Стоимость: Блокиоконные содинар-нымипереплетами,четы-рехстворные	2-2-147	1 кв.м	33,6	11,5		386
Установкадверных блоков	Е10-105	1 кв.м	17	1,59 0,55	0,39 0,11	27	9	7 2	0,91 0,14	15 2

Продолжениетаблицы 5.2.

Показатель	Шифри номер позиции норматива	Единицаизмерения	Коли-чество на еденицуизме- рения	Стоимость единицы,руб		Общая Стоимость,руб.			Зарплататруда рабочихне занятыхобслу-живан.машин
				Всего основ-наязар-плата	Втом числе зар- плата	Все-го	Основ-ная зар- плата	Эксплу-атация машин вт.ч. зарплата
									На еде-ницу	Все-го
Стоимость: Блокидверные	2-2-245	1кв.м	17	17,7		301
Обшивкастен ДВП твер-дыми 4мм	Е10-33	1 кв.м	1,32 0,1	0,02 0,01		370	28	6 3	0,19 0,01	53 4
Подшивкапотолка ДВП,4мм	Е10-64	1 кв.м	170	1,56 0,4	0,02 0,01	267	68	3 2	0,71 0,01	121 2
Остекленениедеревянныхпереплетов,установлен-ныхв коробке оконным 3-хмм стеклом	Е15-747	100кв.м	0,34	239,22 13,5	0,88 0,24	80	5	0 0	25,3 0,31	9 0
Покрытиемасляными испиртовымилаками по-верхностиоконных запол-нений,1 раз	Е15-640	100кв.м	0,5	29,62 8,04	0 0	15	4	0 0	12,9 0	7 0
Покрытие маслянымии спиртовымилаками двер-ныхзаполнений,1 раз	Е15-638	100кв.м	0,46	27,05 5,47	0 0	12	3	0 0	8,8 0	4 0

Продолжениетаблицы 5.2.

Показатель	Шифри номер позиции норматива	Единицаизмерения	Коли-чество на еденицуизме- рения	Стоимость единицы,руб		Общая Стоимость,руб.			Зарплататруда рабочихне занятыхобслуживан.машин
				Всего основ-наязар-плата	Втом числе зар- плата	Все-го	Основ-ная зар- плата	Эксплу-атация машин вт.ч. зарплата
									На еде-ницу	Все-го
Санитарно-техническоеустройствов зданияхбы-тового,администр.назна-чения, системы отоплен.	Е47-53	100куб.м	3,4	11,93 9	0,69 0,19	41	31	2 1	14,7 0,25	50 1
Санитарно-техничес.уст- ройствов зданияхбытово-го,администрат.Назнач., системахолодноговодо-снабжения	Е47-67	100куб.м	3,4	5,54 4,88	0,18 0,05	19	17	1 0	9,37 0,06	32 0
Санитарно-техничес.уст-ройствов зданияхбытово-го,администрат.Назначен. системаканализации	Е47-77	100куб.м	3,4	6,06 4,59	0,16 0,04	21	16	1 0	8,49 0,05	29 0
Электомеханическоеосве-щениездания бытовогои административ.назначен.	Е47-90	100куб.м	3,4	3,91 3,82	0,09 0,02	13	13	0 0	6,87 0,03	23 0
Итого:	Х	Х	Х	Х	Х	Х	10529	1223	891	2587

Продолжениетаблицы 5.2.

Показатель	Шифри номер позиции норматива	Единицаизмерения	Коли-чество на еденицуизме- рения	Стоимость единицы,руб		Общая Стоимость,руб.			Зарплататруда рабочихне занятыхобслуживан.машин
				Всего основ-наязар-плата	Втом числе зар- плата	Все-го	Основ-ная зар- плата	Эксплу-атация машин вт.ч. зарплата
									На еде-ницу	Все-го
Втом числе поразделам :
Районныйкоэффициент кзаработнойплате = 0,7							856 195	856	195 195
Итогорублей :							11850	2079	1086	2587
Накладные расходы 23%							1935
Итогос накладнымирасходами:							13515
Накладныерасходы 11 %							58
Итогос накладнымирасходами :							13573
Плановоенакопление8,0%							1085
Итогопо смете :							14658
Поправочныйкоэффициент- 6000							87948

Рентабельность(прибыльность+,убыточность-)

Рисунок3.10 – Рентабельность(прибыльность+,убыточность-)

Таблица5.3. Сводная сметакапитальныхвложений

Наименование	Сумма,тыс.руб.
Оборудованиедля пилорамногоцеха	334788
Зданиедля пилорамногоцеха	Используемздание бывшегосклада № 2
Монтажоборудования(20% от стоимостиоборудования)	66957
Строительствомагазина	87948
Организационныерасходы	10307
Оборотныесредства в томчисле: - текущийзапас товарно-матери-альных ценностей	30000 20000
- страховойзапас товарно-мате-риальныхценностей	10000
Итого:	530000

Таблица5.7 График выполнениястроительно-монтажныхработ

Наименование	Началоработы	Продолжи-тельность (в днях)	Окончаниеработы
Попилорамному цеху
Началоработы	01.03.98	7	07.03.98
Оплатаконсультационныхуслуг	01.03.98	2	02.03.98
Проектированиестроительныхработ	08.03.98	30	08.04.98
Согласованиеоборудования	08.04.98	2	09.04.98
Поставкаоборудования	10.04.98	18	27.04.98
Монтажоборудования	28.04.98	30	28.05.98
Пуско-наладочныеработы	28.05.98	12	09.06.98
Помагазину
Началоработы	05.04.98	7	11.04.98
Оплатаконсультационныхуслуг	05.04.98	2	06.04.98
Проектированиемагазина	12.04.98	30	12.05.98
Строительствомагазина	12.05.98	90	12.08.98
Вводв эксплуатацию	12.08.98	1	13.08.98

Таблица5.8 – Инвестиционнаядеятельность

Наименованиепоказателя	Шаг- Год планирования					Итого
		0-1998	1-1999	2-2000	3-2001	4-2002	5-2003	6-2004	7-2005
1.Инвестиционная
деятельность
1.1.Затраты наприобретениеактивов	530,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	530,0
вт.ч. за счетсобственныхсредств	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
засчет заемныхсредств	530,0								530,0
1.2.Поступленияот продажиактивов	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
1.3.Поток реальныхсредств
1.3.1.По годам	-530,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	-530,0
1.3.2.Нарастающимитогом	-530,0	-530,0	-530,0	-530,0	-530,0	-530,0	-530,0	-530,0
1.4.Поток дисконтированныхсредств
1.4.1.По годам	-530,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	-530,0
1.4.2.Нарастающимитогом	-530,0	-530,0	-530,0	-530,0	-530,0	-530,0	-530,0	-530,0

Таблица5.9 – Операционнаядеятельность

Наименованиепоказателя	Шаг- Год планирования					Итого
		0-1998	1-1999	2-2000	3-2001	4-2002	5-2003	6-2004	7-2005
2.Операционнаядеятельность
2.1.Выручка отреализации		698,7	2794,7	2794,7	2794,7	2794,7	2794,7	2794,7	2794,7	20261,6
2.2.Внереализационныедоходы	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
2.3.Переменныезатраты	142,5	569,9	569,9	569,9	569,9	569,9	569,9	569,9	4131,8
2.4.Постоянныезатраты	343,3	343,3	343,3	343,3	343,3	343,3	343,3	343,3	2746,4
2.5.Амортизацияосновных фондов	66,3	66,3	66,3	66,3	66,3	66,3	66,3	66,3	530,0
2.7.Валовый доход	146,7	1815,3	1815,3	1815,3	1815,3	1815,3	1815,3	1815,3	12853,4
2.8.Налог на прибыль(30%)	44,0	544,6	544,6	544,6	544,6	544,6	544,6	544,6	3856,0
2.9.Чистый доход	102,7	1270,7	1270,7	1270,7	1270,7	1270,7	1270,7	1270,7	8997,4
2.10.Амортизацияосновных фондов	66,3	66,3	66,3	66,3	66,3	66,3	66,3	66,3	530,0
2.11.Уплата процентовпо кредиту	168,9	482,3							651,2
2.12.Поток реальныхсредств
2.12.1По годам	0,0	854,6	1336,9	1336,9	1336,9	1336,9	1336,9	1336,9	8876,2
2.12.2.Нарастающимитогом	0,0	854,6	2191,6	3528,5	4865,4	6202,3	7539,3	8876,2
2.13.Поток дисконтированныхсредств
2.13.1По годам	0,0	623,8	712,3	519,9	379,5	277,0	202,2	147,6	2862,4
2.13.2Нарастающимитогом	0,0	623,8	1336,1	1856,1	2235,6	2512,6	2714,8	2862,4

Таблица5.10 - Инвестиционнаяи операционнаядеятельность

Наименованиепоказателя	Шаг- Год планирования					Итого
		0-1998	1-1999	2-2000	3-2001	4-2002	5-2003	6-2004	7-2005
3.Инвестиционнаяи операционная
3.1.Поток реальныхсредств
3.1.1.По годам	-530,0	854,6	1336,9	1336,9	1336,9	1336,9	1336,9	1336,9	8346,2
3.1.2.Нарастающимитогом	-530,0	324,6	1661,6	2998,5	4335,4	5672,3	7009,3	8346,2
3.2.Поток дисконтированныхсредств
3.2.1.По годам	-530,0	623,8	712,3	519,9	379,5	277,0	202,2	147,6	2332,4
3.2.2.Нарастающимитогом	-530,0	93,8	806,1	1326,1	1705,6	1982,6	2184,8	2332,4

Таблица5.11. – Финансоваядеятельность

Наименованиепоказателя	Шаг- Год планирования					Итого
		0-1998	1-1999	2-2000	3-2001	4-2002	5-2003	6-2004	7-2005
4.Финансоваядеятельность
4.1.Собственныйкапитал		0,0								0,0
4.2.Кредиты	530,0								530,0
4.3.Погашениезадолженностипо кредитам	0,0	530,0							530,0
4.5.Поток реальныхсредств
4.5.1.По годам	530,0	-530,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
4.5.2.Нарастающимитогом	530,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0

Таблица5.12 – Сальдо реальныхденег

Наименованиепоказателя	Шаг- Год планирования					Итого
		0-1998	1-1999	2-2000	3-2001	4-2002	5-2003	6-2004	7-2005
5.Сальдо денег
5.1.Сальдо реальныхденег
5.1.1.По годам	0,0	324,6	1336,9	1336,9	1336,9	1336,9	1336,9	1336,9	8346,2
5.1.2.Нарастающимитогом	0,0	324,6	1661,6	2998,5	4335,4	5672,3	7009,3	8346,2
5.2.Излишек денег
5.2.1.По годам	0,0	324,6	1336,9	1336,9	1336,9	1336,9	1336,9	1336,9	8346,2
5.2.2.Нарастающимитогом	0,0	324,6	1661,6	2998,5	4335,4	5672,3	7009,3	8346,2
5.3.Недостатокденег
5.3.1.По годам	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
5.3.2.Нарастающимитогом	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0

5.2.Методологическиеосновы оценкиэффективностиинвестиционногопроекта

Эффективностьпроекта характеризуетсясистемой показателей,отражающихсоотношениезатрат и результатовприменительнок интересамего участников.

Различаютсяследующиепоказателиэффективностиинвестиционногопроекта:

- показателикоммерческой(финансовой)эффективности,учитывающиефинансовыепоследствияреализациипроекта дляего непосредственныхучастников;

- показателибюджетнойэффективности,отражающиефинансовыепоследствияосуществленияпроекта дляфедерального,региональногоили местногобюджета;

- показателиэкономическойэффективности,учитывающиезатраты и результаты,связанные среализациейпроекта, выходящиеза пределыпрямых финансовыхинтересовучастниковинвестиционногопроекта и допускающиестоимостноеизмерение.

Сравнениеразличныхинвестиционныхпроектов (иливариантовпроекта) и выборлучшего из нихрекомендуетсяпроизводитьс использованиемразличныхпоказателейк которым относятся:

- чистый дисконтированныйдоход (ЧДД) илиинтегральныйэффект;

- индекс доходности(ИД);

- внутренняянорма доходности(ВДН);

- срок окупаемости;

- другие показатели,отражающиеинтересы участниковили спецификупроекта.

Прииспользованиипоказателейдля сравненияразличныхинвестиционныхпроектов (вариантовпроекта) онидолжны бытьприведены ксопоставимомувиду.

Чистыйдисконтированныйдоход (ЧДД)определяетсякак сумма текущихэффектов завесь расчётныйпериод, приведённаяк

начальномушагу, или какпревышениеинтегральныхрезультатовнад интегральнымизатратами.

Еслив течении расчётногопериода непроисходитинфляционногоизменения ценили расчётпроизводитсяв базовых ценах,то величинаЧДД для постояннойнорма дисконтавычисляетсяпо формуле:

Т 1

Эинт=ЧДД = ∑ (R_t-3_t)x--------

t=0 (1+Е)^t (5)

где

— результаты,достигаемыена t-ом шаге расчёта;

—затраты,осуществляемыена том же шагерасчёта;

Т —горизонт расчёта,равный номерушага расчёта,на которомпроизводитсяликвидацияобъекта;

эффект, достигаемыйна t-омшаге.

ЕслиЧДД инвестиционногопроекта положителен, проект являетсяэффективным(при даннойнорме дисконта)и может рассматриватьсявопрос о егопринятии. Чембольше ЧДД, темэффективнеепроект. Еслиинвестиционныйпроект будетосуществлёнпри отрицательном

ЧДД,инвестор понесётубытки, т.е. проектне эффективен.

Напрактике частопользуютсямодифицированнойформулой дляопределенияЧДД. Для этогоиз состава З_tисключаюткапитальныевложения иобозначаютчерез :

К_t-капиталовложенияна t-омшаге;

К – суммудисконтированныхкапиталовложений,то есть

Т 1

К= ∑ К_t----------, а через ( 6 )

t=0 (1+Е)^t

З_t–затратына t-омшаге при условии, что в них невходят капиталовложения.Тогда формула (6) для ЧДД записываетсяв виде:

1

ЧДД=∑(R_t–З_t)--------- - К (7)

(1+Е)^t

Выражаетразницу междусуммой приведённыхэффектов иприведённойк тому же моментувремени величинойкапитальныхвложений (К).

Индексдоходности(ИД) представляетсобой отношениесуммы приведённыхэффектов квеличинекапиталовложений:

1 T 1

ИД=----- х ∑( R_t–З_t) х -------- ( 8)

К t=0 (1+ Е)^t

Индексдоходноститесно связанс ЧДД. Он строитсяиз тех же элементови его значениесвязано созначением ЧДД: если ЧДД положителен,то ИД >1 и наоборот.Если ИД >1, топроектэффективен,если ИД

Внутренняянорма доходности(ВНД) представляетсобой ту нормудисконта (

),при которойвеличина приведённыхэффектов равнаприведённымкапиталовложениям.

Инымисловами

(ВНД)является решениемуравнения:

T R_t– З_t T К_t

∑ ---------= ∑ ----------- (9)

t=0(1+Е_вн)^t t=0 (1+Е_вн)^t

Еслирасчёт ЧДДинвестиционного проекта даётответ на вопрос,является онэффективнымили нет принекоторойзаданной нормедисконта (Е),то ВНД проектаопределяетсяв процессерасчёта и затемсравниваетсяс требуемойинвесторомнормой доходана вкладываемыйкапитал.

В случае,когда ВНД равнаили большетребуемойинвесторомнормы доходана капитал,инвестициив данный инвестиционныйпроект оправданы.

Срококупаемости— минимальныйвременнойинтервал (отначала осуществленияпроекта), запределамикоторого интегральныйэффект становитсяи в дальнейшемостанетсянеотрицательным.Это период,начиная с которогопервоначальныевложения идругие затраты,связанные синвестиционнымпроектом, покрываютсясуммарнымирезультатамиего осуществления.

Срококупаемостирекомендуетсяопределятьс использованиемдисконтирования.

Коммерческаяэффективность проекта определяетсясоотношениемфинансовыхзатрат и результатов,обеспечивающихтребуемую нормудоходности.

Коммерческаяэффективностьможет рассчитыватьсякак для проектав целом, так идля отдельныхего участниковс учётом ихвкладов.

Приэтом в качествеэффекта на t-омшаге (

)выступает потокреальных денег.

Приосуществлениипроекта выделяетсятри вида деятельности:инвестиционная(1); операционная(2) и финансовая(3).

В рамкахкаждого видадеятельностиприток Пi(t) и оттокОi(t)

денежныхсредств. Обозначимразность междуними Фi(t):

Фi(t)=Пi(t)-Oi(t),(10)

Где i=1;2;3 – вид деятельностипо шагам.

Потокомреальных денегФ(t)называетсяразность между

Притокоми оттоком денежныхсредств отинвестиционнойи операционнойдеятельностив каждом периодеосуществленияпроекта (накаждом шагерасчета).

Ф(t) = [П₁(t)– О₁(t)]+ [ П₂(t)– О₂(t)]= Ф₁(t)+ Ф₂(t), (11)

Сальдореальных денегb(t) называетсяразность между

притокоми оттоком денежныхсредств от всехтрёх видовдеятельности(также на каждомшаге расчёта):

B(t) =[ П₁(t)– О₁(t)]= Ф₁(t)+ Ф₂(t)+ Ф₃(t), (12)

Необходимымкритериемпринятияинвестиционногопроекта являетсяположительноесальдо накопленныхреальных денегв любом временноминтервале.

5.3. Оценка эффективностиинвестиционногопроекта

Оценка предстоящихзатрат и результатовпри определенииэффективностиинвестиционногопроекта осуществляласьв пределахзаданногорасчетногопериода – горизонтарасчета. Горизонтрасчета измеряетсяколичествомшагов расчетаи составляетвосемь шаговс шагом расчетаодин год.

Для приведенияразновременныхзатрат, результатови эффектов кбазисномумоменту временизатрат (моментокончанияпервого шагарасчета) используетсякоэффициентдисконтированияа_t , определяемыйдля нормы дисконтаЕ=37% годовых.

Основныесоставляющиепотока реальныхденег приосуществлениипроекта приведеныв таблицах 5.6.– 5.10.

Расчет показателейэффективностидает следующиерезультаты:

1. Чистый реальныйдоход = 8346,2;

2. Индекс доходныйреальный = 5,40

3. Срок окупаемости= 2 шага.

4. Чистый дисконтированныйдоход = 2332,4

5. Срок окупаемостидисконтированный= 2 шага.

6. Внутренняянорма доходностидисконтированная= 192,25%

Графическоеотображениерезультатовоценки эффективностиинвестиционногопроекта представленына рисунке 5.1.Графическоеотображениеосуществленииинвестиционногопроекта представленона рисунке 5.2.

Таким образом,произведенныйрасчет показал,что проектэффективен,ЧДД положителен,ИД превосходитединицу, ВНДи срок окупаемостиимеют приемлемоедля инвесторазначение.

Список литературы

1. АксеновЗ.И. Анализпроизводственно-финонсовойдеятельностиавтотранспортныхпредприятий.– М.: Транспорт,1981.- 224с.

2. АлександровЛ.А. Техническоенормированиетруда на автомобильномтранспорте.– М.: Транспорт,1986.– 208с.

3. АнисимовА.П., Юфин В.К.Экономика,организацияи планированиеработы автомобильноготранспорта.– М.: Транспорт,1980. – 328с.

4. АфанасьевЛ.Л. ЦукерберС.М. Автомобильныеперевозки. –М.: Транспорт,1973. – 320с.

5. АнисимовА.П. Организацияи планированиеработы автотранспортныхпредприятий.– М.: Транспорт,1982.– 270с.

6. БандимерС.М. Автоматизированныесистемы управленияна автомобильномтранспорте.– М.: Транспорт,1977. – 160с.

7. ГоловаченкоС.Л. Экономикаавтомобильноготранспорта.– М.: Высшая школа,1983. – 352с.

8. КоролевН.С. Эффективностьработы автомобильноготранспорта.–М.: Транспорт,1981.– 231с.

9. МалышевА.И. Экономикаавтомобильноготранспорта.– М.: Транспорт,1983.– 336с.

10.БакановМ.И., ШереметА.Д. Теорияэкономическогоанализа: Учебник.-М.:Финансы истатистика,1997. – 416с.

11.Бизнес-планинвестиционногопроекта: Отечественныйи зарубежныйопыт./Под ред.ПоповаВ.М. – М.: финансыи статистика,1997. – 418с.

12.ПелихА.С. Бизнес –план. – М.: Ось– 89,1997. – 96с.

13.РоговаР.Н. Анализ балансаавтотранспортногопредприятия.– М.: Транспорт.- 1998. – 85с.

Таблица5.6. График погашения задолженностипо кредиту

Наименование показателя	Шаг	Год
	0	1
Потокреальных средств (без% по кредиту)	168,9	1337,0
Задолженностьпо кредиту	530,0	653,1
Начисленпроцент покредиту	292,0	359,2
Уплачен процент покредиту	168,9	482,3
Погашеназадолженностьпо кредиту	0,0	530,0
Свободныйостаток	------	324,7

Таблица5.5. Смета текущихиздержек производства

Наименованиепоказателя	Всего
По цеху
Материальныезатраты	320,0
Электроэнергия	29,3
Коммунальныеуслуги : - освещение - отопление	1,8 108,5
Горючеедля автомобилей	87,4
Заработнаяплата	64,2
Отчисленияна социальныенужды	24,7
Затратына амортизацию	54,0
Прочиезатраты	200,3
Итогозатрат В т.ч.переменные Постоянные(без амортизации)	890,2 525,5 54,0
По магазину
Коммунальныеуслуги : - освещение - отопление	2,4 24,4
Заработнаяплата	32,1
Отчисленияна социальныенужды	12,3
Материальныезатраты	5,8
Затратына амортизацию В т.ч.переменные постоянные( без амортизации) амортизация	12,0 44,4 32,6 12,0
Итогозатрат	89,0
Всегозатрат В т.ч.переменные постоянные( без амортизации) амортизация	979,2 569,9 343,3 66,0

Таблица3.17. Рентабельность( прибыльность+, убыточность-)

Показатель	На конецгода
	1996	1997	1998
Чистаяприбыль,(убыток)тыс.рублей	-703705	-180369	788000
Рентабельностьосновнойдеятельности	-0,03	-0,26	-0,28
Рентабельностьосновногокапитала	-0,04	-0,008	-0,03
Рентабельностьсобствен-ногокапитала	-0,04	-0,01	-0,04
Периодокупаемостикапитала	-22,7	-86,3	-25,6

Таблица3.19. Оценка структурыи платежеспособностибаланса -нетто.

	ГОД
Показатель	1996		1997		1998
	На началогода	На конец года	На начало года	На конец года	Наначало года	На конец года
Коэффи-циенттекущей ликвид-ности	0,99	0,92	0,92	0,88	0,88	0,67
Коэффи-циентобеспечен-ностисобствен-нымиоборотны-мисредст-вами	-0,003	-0,08	-0,08	-0,13	-0,13	-0,48
Коэффи-циентвосстанов-ленияплатеже-способности	0,49	0,46	0,46	0,44	0,44	0,33

Таблица3.17. Оценка деловойактивности

Показатель	1996	1997	1998
Выручкаот реализации	5581,7	6637,7	5984,0
Балансоваяприбыль	-61,9	51,5	-70,0
Производительностьтруда	60,0	73,8	68,0
Оборачиваемостьсредств в расчетах( в оборотах)	2,7	2,0	1,4
Оборачиваемостьсредств в расчетах( в днях)	213,0	226,4	187,5
Оборачиваемостьпроизводст-венныхзапасов (воборотах)	2,5	2,4	4,9
Оборачиваемость производствен-ныхзапасов (в днях)	144,0	150,0	73,5
Оборачиваемостькредиторскойзадолженности (в днях)	142,5	154,9	260,6
Продолжительностьоперационногоцикла (в днях)	357,0	376,4	261,0
Коэффициентпогашаемости дебиторскойзадолженности	0,4	0,5	0,2
Оборачиваемостьсобственногокапитала	0,36	0,45	0,33
Оборачиваемостьосновногокапитала	0,31	0,35	0,24

Таблица4.1. Использованияавтотранспорта

Наименование	Едини-цаизме-рения	Год
		1996	1997	1998
Среднесписочноеколи-чествоавтомашин	шт	58	55	50,6
Коэффициенттехническойготовности		0,97	0,98	0,97
Коэффициентиспользованияпарка		0,34	0,38	0,33
Общийтоннаж	Тонн	396,5	359,9	291,8
Среднийтоннаж	Тонн	9,0	9,2	8,9
Продолжительностьрабочего дня	Час	9,5	9,6	8,9
Среднетехническаяскорость	Км/ч	14,6	12,9	14,7
Среднесуточныйпробег	Км	138	153	148
Общийпробег	Тонн/км	1008,7	1083,9	910,1
Машино-часыв наряде всего	Тонн/км	69	73,9	61,7
Часыпочасовогопарка		69	73,9	61,7

Рентабельность(прибыльность+,убыточность-)

Рисунок3.10 - Рентабельность(прибыльность+,убыточность-)

Оценка деловойактивности

Рисунок3.9. - Оценка деловойактивности

Эффективностьинвестиционногопроекта

Рисунок5.1. - Эффективностьинвестиционногопроекта

Осуществимостьинвестиционногопроекта

Рисунок5.2. - Осуществимостьинвестиционногопроекта

Показателиликвидностии платежеспособности

Рисунок3.8. - Показателиликвидностии платежеспособности

Показателифинансовойустойчивости

Рисунок3.7. - Показателифинансовойустойчивости

Коэффициентгодности иизноса основныхсредств

Рисунок3.5. - Коэффициентгодности иизноса основныхсредств

Коэффициентобновленияи выбытия основныхсредств

Рисунок3.6. - Коэффициентобновленияи выбытия основныхсредств

Динамика активабаланса ОАОАТП №9

Рисунок3.3. - Динамикаактива балансаОАО АТП №9

Динамика пассивабаланса ОАОАТП №9

Рисунок3.4. - Динамикапассива балансаОАО АТП №9

Структураактива балансаОАО АТП №9 (наконец года)

Рисунок3.1. - Структураактива балансаОАО АТП №9 (наконец года)

Структурапассива балансаОАО АТП №9 (наконец года)

Рисунок3.2. - Структурапассива балансаОАО АТП №9 (наконец года)

Таблица5.4. Объем продажи выручка отреализациипродукции

Наименование	Шаг,год								Итого за период
	0 1998	1 1998	2 1998	3 1998	4 1998	5 1998	6 1998	7 1998
Объемпродаж м3	524	2096	2096	2096	2096	2096	2096	2096	15196
Отпускнаяцена (руб/м3)	1600,0	1600,0	1600,0	1600,0	1600,0	1600,0	1600,0	1600,0	1600,0
В т.ч НДС	267,0	267,0	267,0	267,0	267,0	267,0	267,0	267,0	267,0
Выручкаот реа- лизациипродук-циибез НДС (тыс.руб.)	698,7	2794,7	2794,7	2794,7	2794,7	2794,7	2794,7	2794,7	20261,6

Таблица4.2. Формированиефинансовыхрезультатов(по видам работ)

Наименование	1996 г.			1997 г.		1998 г.
	тыс.рублей	в % к1996г	тыс.рублей		в% к1996г	тыс.рублей	в% к1996г
Собственностьвсего:	5754,6	100,0	8966,1		100,0	8301,0	100,0
Вт.ч. почасовой парк	3299,7	57,3	3996,2		44,6	4833,0	58,2
автобусы	2454,9	42,7	4969,9		55,4	3468,0	41,8
Выручкавсего:	5581,7	100,0	6637,7		100,0	5984,0	100,0
Вт.ч. почасовойпарк	2762,7	49,5	2530,7		38,1	2742,0	45,8
автобусы	2819,0	50,5	4107,0		61,9	3242,0	54,2
Прибыльвсего :	- 172,9	- 100,0	2328,4		100,0	- 2317,0	- 100,0
Вт.ч. почасовойпарк	-537,0	- 310,6	- 1465,5		62,9	- 2091,0	90,2
автобусы	364,1	210,6	- 862,9		37,1	- 226,0	9,8

Таблица2.1. ОсновныепоказателидеятельностиОАО «АТП №9»

Наименование	Еденицаизмерения	Год
		1996	1997	1998
Среднесписочноеколичествоавтомашин	шт.	58	55	50,6
В процентахк 1996г.		100,0	94,8	87,2
Численностьработниковвсего	чел.	93	90	88
В процентахк 1996 г.		100,0	96,8	94,6
Выручкаот реализациипродукции,работ, услуг	тыс/руб	5581,7	6637,7	5984,0
В процентахк 1996 г.		100,0	118,9	107,2
Выработкана 1 работающего	тыс/руб	60,0	73,8	68,0
В процентахк 1996 г.		100,0	123,0	113,3
Фондзаработнойплаты всего	тыс/руб	2771,2	3681,5	3631,2
В процентахк 1996г.		100,0	132,8	131,0
Среднемесячнаязарплата	тыс/руб	2483,0	3409,0	3439,0
В процентахк 1996г.		100,0	137,3	138,5
Себестоимостьот реализациипродукции,работ, услуг	тыс/руб	5754,6	8966,1	8301,0
В процентахк 1996г.		100,0	155,8	144,2
Прибыльот реализациипродукции, работ, услуг	тыс/руб	-172,9	-2328,4	-2317,0
В процентахк 1996г.		100,0	1346,7	1340,9
Балансовая прибыль(+), убыток(-)	тыс/руб	-651,3	37,8	-839,0
В процентахк 1996г.		100,0	5,8	128,7

Таблица4.3. Формированиефинансовыхрезультатов(по видам деятельности)

Наименование	1996 год			1997 год			1998 год
	Дохо- ды	Рас- ходы	При-быль	Дохо- ды	Рас- ходы	При- быль	Дохо- ды	Рас-ходы	При-быль
Реализацияпродукции,работ,услуг(тыс.руб)	5581,7	5754,6	-172,9	6637,7	8966,1	-2328,4	5984,0	8301,0	-2317,0
В процентахк итогу	91,1	84,9	26,5	70,6	92,2	-2616,2	70,5	89,0	-276,2
Прочаяреализация(тыс.руб)	441,6	379,1	62,5	1600,3	349,6	1250,7	2297,0	480,0	1817,0
В процентахк итогу	7,2	5,6	9,6	17,0	3,8	1405,3	27,1	5,1	216,6
Внереализационнаядеятельность(тыс.руб)	105,2	646,1	-540,9	1166,7	---	1166,7	211,0	550,0	339,0
В процентахк итогу	1,7	9,5	83,1	12,4	---	1310,9	2,4	5,9	-40,4
Итого(тыс.руб)	6128,5	6779,8	-651,3	9404,7	9315,7	89,0	8492,0	9331,0	-839,0
В процентахк итогу	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	100,0	-100,0

Таблица 3.10.Характеристикаосновных средствпредприятия.

							Год
			1996					1997					1998
Пока- затель	На начало	года	На конец	год	Темп измене ния к 1996г*	На начало	года	На конец	года	Темп измене-нияк 1997г*	На начало	года	На конец	года	Темп измене ния к 1998 г*
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	раз	тыс.руб.	в% к 1996г	тыс.руб.	в% к 1996г	раз	тыс.руб .	в% к 1997г	тыс.руб.	в % к 1997г	раз
Первона-чальнаястоимо-стьос – новныхсредств	26433656	100	26208087	100	0,99	26208087	100	25864298	100	0,98	25864298	100	32519000	100	1,3
В том Числе
Актив-ная часть	1954216	7,4	1773157	6,8	0,9	1773137	6,8	2575337	10	1,5	2575337	10	2303000	7	0,9
Износ	10884015	58,8	11005893	41,9	1,01	11005839	41,9	11275872	43,16	1,02	11275872	43,6	13702000	42,1	1,2
Остаточ-наясто-имость	15549641		15202194		0,97	15202194		14588426		0,96	14588426		18817000		1,3
Коэффи-циентгодности		58,8		58,0			58,0		56,4			56,4		57,8
Коэффи-циентобновле-ния				0,25					0,35					0,3
Коэффи-циентвыбытия				1,1					2,6					1,3

* темп измененияк показателюна начало года

0.79	0.72	0.76
0.02	0.05	0.08
0.26	0.40	0.32
1996	1997	1998
1996	1997	1998
100.0	95.8	89.2
100.0	179.0	271.0
1996	1997	1998
78.4	69.2	72.5
21.6	30.8	27.5
1996	1997	1998
0.92	0.88	0.67
0.82	0.68	0.49
0.01	0	0
0.19	0.25	0.16
0.11	0.23	0.27
1996	1997	1998
80.1	72.7	81.4
2.3	6.3	4.9
17.5	20.8	13.7
0.16	0.04	0
1996	1997	1998
51.7	81.0	70.4
0.4	0.4	0.4
1996	1997	1998
0.25	0.35	0.03
1.1	2.6	1.3
1996	1997	1998
100	97.7	93.8
100	263	769
100	157	199
100	1954	536
1996	1997	1998
-703705	-180369	-788000
-0.03	-0.26	-0.28
-0.04	-0.01	-0.04
-0.04	-0.01	-0.03
1996	1997	1998
213.0	226.4	187.5
144.0	150.0	73.5
357.0	376.4	261.0

Г

енеральныйдиректор

Заместитель главный инженер инженер юрист

генерального бухгалтер безопасно- отдела

директора сти движе- кадров

ния

диспетчер главный заместительбухгалтер

механик главного кассир

бухгалтера

начальник

ремонтно-технических

мастерских

Рисунок2.2. – СтруктурауправленияОАО АТП №9

Проблемы иперспективыразвития ОАОАТП №9

Слабые стороны: Сильныестороны:

• моральнои физическиустарев- - удобноерасположениепроизводственных

ший паркавтомобилей; и социальныхобъектов;

• низкийуровень квалификации - наличиевспомогательныхи обслуживаю-

работниковпредприятия; щих подразделенийспособных

• высокиезатраты наоплату труда осуществлятьактивнуюкоммерческуюиотчисленияна социальныенужды; деятельность(деревообработка).

• наличиеустаревших,малозагру-

женныхобъектов основныхсредств;

• отсутствиеопыта работыруково-

дителя вусловиях рыночнойэкономики.

Текущее состояние:

- Активы на31.12.1998 - 24581 тыс.руб.

-

Численностьработающих - 88 чел.

• В

  
  
  
  ыручкаот реализациипродукции - 5984 тыс.руб.

• Чистаяприбыль - -839 тыс.руб.

Внешниевозможности:Внешниеугрозы:

• возможностипроведениявзаиморасчетов - нестабильнаяполитическаяситуация в

с закупщикамивзаимноприемлимой России;

формой(получениедешевой древесины); - общий низкийуровень экономической

- наличиепотенциальныхорендаторов, активностии продолжающийсяспад нефте-

простаивающихи малозагруженных добывающихпредприятий,основных

основныхсредств; заказчиковОАО АТП №9;

• наличиежелающих приобрестинеис- - большойриск неплатежейсо сторонызаказ-

пользованныеобъекты социальной чиков;

сферы; - тяжестьналоговогобремени;

• наличиедостаточногоспроса на пилома- - рост цен нагорюче-смазочныематериалы.

териалы;

• наличиеспроса на услугиавтосервиса.

Стратегическиенаправленияразвития

- созданиеи развитиеподразделенийпо развитиюавтосервиса;

- развитиеновых направленийв производственнойдеятельности(производ-

ство пиломатериалов,создание иразвитиеподразделенийпо оказанию

услуг автосервиса);

- сдача в арендупростаивающихи малозагруженныхосновных средств;

- реализациянеиспользованныхобъектов социальнойсферы.

Рисунок4.1. Проблемы иперспективыразвития ОАОАТП №9