При этом применяются два основных подхода :
3) устанавливается процент отношения задолженности, остающейся неоплаченной в истекших периодах, и общей величины дебиторской задолженности ;
4) определяется соотношение неоплаченной задолженности и общего объема продаж.
Оценка величины резерва по сомнительным долгам будет более точной, если она основана на данных о времени просрочки платежа на дату составления баланса и прогнозах погашения дебиторской задолженности.
Расчет показателя оборачиваемости деб . задолженности приведен в таблице .
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности .
| Показатели | Предыд. год | Отчетн . год | Изменения |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности , кол-во. раз | 1,1735575 | ||
| Период погашения деб задолженности , дни | 307,69 | ||
| Доля деб зад-ти покуп-й и заказчиков в общем объеме тек-х активов, % | 33,52 | 85,15 | 51,63 |
| Доля сомнит-й деб зад-ти в общем объеме зад-ти, % | 84,87 | 84,35 | -0,52 |
Как следует из таблицы , состояние расчетов с покупателями не удовлетворительное , т. к. очень большой срок оборачиваемости дебиторской задолженности (= 307 дней) . Особое внимание следует обратить на качество задолженности , по нашим данным оно увеличилось , так как по сравнению с предыдущим годом , доля сомнительной дебиторской задолженности снизилась на 0,52 . Вследствие того , что доля деб задолженности к концу года составила 85,15 от общего объема текущих активов , т.е. она увеличилась на 51,63 % , можно сделать вывод о снижении текущих активов в целом , следовательно, ухудшении финансового положения предприятия .
Основным объектом при анализе платежеспособности является движение денежных потоков.
Главная цель такого анализа – оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.
В составе отчета выделяют три основные раздела : движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Под текущей понимают основную уставную деятельность предприятия, связанную с получением дохода.
С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а также вследствие их реализации.
Под финансовой деятельностью понимают движение денежных средств, связанные с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов предприятия.
Отчет о движении денежных средств проводится двумя методами:
3) прямым, согласно которому раскрываются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств;
4) косвенным, согласно которому чистая прибыль или убыток корректируется на сумму операций неденежного характера операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, изменением оборотных активов или текущих пассивов.
Второй метод позволяет перейти от величины полученного финансового результата к показателю чистого денежного потока ( общего изменения денежных средств за период ). По этому показателю судят о способности предприятия генерировать денежные средства в результате своей основной деятельности.
Для анализа денежных средств был использован косвенный метод, так как он наиболее доступен для внешнего пользователя бухгалтерской информации.
Достоинства метода:
1) позволяет увязать полученный финансовый результат и изменения денежных средств за период;
2) делает возможным произвести расчет показателей изменения денежных
средств от текущей, инвестиционной, финансовой деятельности
Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности была составлена таблица.
Состояние кредиторской задолженности.
| Показатели | Остатки на начало года | Остатки на конец года |
| Краткосрочные кредиты банка | 549100 | 690405 |
| Краткосрочные займы | 80900 | |
| Кредиторская задолженность всего | 1049868 | 27320616 |
| в том числе : за товары и услуги | 106395 | 13227105 |
| по оплате труда | 297261 | 3196302 |
| по расчетам по соц. страх-ю и обеспеч-ю | 231470 | 4150730 |
| по платежам в бюджет | 3246 | 1758654 |
| по внебюджетным платежам | ||
| прочим кредиторам | 400635 | 3689640 |
| Авансы , полученные от покупателей | 10861 | 1298185 |
| Краткосрочные обязательства (всего) | 1741241 | 29386588 |
Как видно из данной таблицы отношение краткосрочной задолженности к общей величине краткосрочных обязательств на начало года равняется 60,3 % ( 1049868 / 1741241 *100) , а на конец года 92,9 % , т.е. положение значительно ухудшилось по сравнению с прошлым годом .
Проведя анализ движения денежных средств на предприятии косвенным методом (см приложение № 10)были получены следующие результаты .
Данные таблицы позволяют объяснить «куда ушла» полученная предприятием прибыль ( иначе говоря , почему при 28213378 тыс. рублей чистой прибыли предприятие имело совокупный приток денежных средств в размере 872293 тыс рублей ). Основными направлениями оттока денежных средств стали увеличение дебиторской задолженности покупателей 46196 830 тыс. рублей, увеличение производственных запасов 3923059 тысяч рублей . Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения кредиторской задолженности поставщикам ( 13120710 тыс. рублей ). Общим итогом движения денежных средств в результате текущей деятельности стал их отток в размере 17552456 тыс. рублей. Отток денежных средств от инвестиционной деятельности составил 12391208 тысяч рублей . В результате поступления долгосрочных активов денежные средства предприятия сократились на 17289338 тыс. рублей (16861024+428314).
Таким образом , результаты анализа движения денежных потоков позволяют сделать следующие выводы. Несмотря на то , что сумма полученной чистой прибыли равнялась 28213378 тыс. руб. , а чистый отток денежных средств от инвестиционной деятельности составил 12391208 тыс. руб. можно говорить о высоком риске производственных капитальных затрат , учитывая недостаточность средств , генерируемых основной (текущей ) деятельностью предприятия . Иными словами при сложившейся структуре имущества и динамике собственного оборотного капитала полученной прибыли оказалось явно недостаточно для осуществления инвестиций, ставших возможными , по существу , за счет дополнительного привлечения финансовых ресурсов на заемной краткосрочной основе .
Для анализа оборачиваемости активов предприятия целесообразно использовать следующую таблицу .
Динамика показателей оборачиваемости активов .
| Показатели | Предыд год | Отчетный год | Отклонения |
| 1. Выручка от реализации | 28213378 | ||
| 2. Средняя величина текущих активов | 28871439 | ||
| 3. Оборачиваемость тек. активов (стр1/ стр2, кол-во) | 1,12 | 0,977 | -0,143 |
| 4. Продолжительность оборота текущих активов ( 360/стр1*стр2, дни) | 357,3 | 366,7 | +9,4 |
Продолжительность оборота текущих активов слишком велика – 366,7 дней , что свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении предприятия (Средства , вложенные в анализируемом периоде в текущие активы , проходят полный цикл и снова принимают ден. форму ) . В результате потребовались дополнительные средства для продолжения производственно – коммерческой деятельности .
Привлеч-е средств в оборот = 736682,64
Таким образом замедление оборота потребовало привлечения дополнительных средств за один оборот в размере 736682,64 тыс рублей. Оборачиваемость в отчетном году составила 0,977 рублей. Следовательно за весь год дополнительно привлечено средств на сумму 719738,93 тыс рублей.
Матрица финансовой стратегии .
Расчет РХД.
| Показатели | Сумма |
| Выручка от реализации | 28213378 |
| Косвенные налоги | -3198157 |
| Запасы | +5821196 |
| Стоимость произведенной продукции | =30836417 |
| Внутрипроизводственные расходы | |
| Материальные расходы | -10940598 |
| Добавленная стоимость | =19895819 |
| НДС | |
| Заработная плата и отчисление | -5196302 |
| Будущие расходы | |
| БРЭИ | =14699517 |
| ∆ФЭП | -24375345 |
| Производственные инвестиции | |
| Обычные продажи имущества | +10569321 |
| РХД | =893493 |
РХД = 4,5 % от добавленной стоимости.
Расчет РФД .
РФД = (10268657 + 141305) – 6396314 – 6582140 + 0 + 1502809 + 1065552 = - 131
РФД = 0 % от добавленной стоимости .
По данным РХД и РФД РФХД < 0 , следовательно предприятие находится в 8 –м квадрате матрицы финансовой стратегии , который называется «дилеммой».
Предприятие частично использует возможности наращения задолженности , но этого мало для покрытия дефицита ликвидных средств , а так же обеспечения внутренних потребностей предприятия .
Если уровень экономической рентабельности восстановится и по темпам начнет превышать внутренние темпы роста оборота, то возможно предприятие попадет в квадрат 2 - «устойчивое равновесие» .