Коммерческий банк обязан совершать для клиента (владельца счета) операции по зачислению и выдаче средств, предусмотренные законом и банковскими правилами для счетов данного вида. Банк может использовать имеющиеся на счете денежные средства для выдачи ссуд, гарантируя право клиента беспрепятственно распоряжаться своими средствами. Проведение других финансовых операций возможно с разрешения центрального банка, то есть при наличии лицензии.
Среди специализированных кредитно-финансовых институтов близкие к коммерческим банкам функции выполняют ссудо-сберегательные ассоциации и кредитные союзы. Первоначально они
возникали на основе взаимной собственности, принадлежавшей самим вкладчикам (в форме партнерств, товариществ). В дальнейшем многие ссудо-сберегательные ассоциации перешли на акционерную форму собственности. Аккумулируя вклады семейных хозяйств и производя по ним расчетные операции наподобие
коммерческих банков, ассоциации и кредитные союзы в то же время специализируются на выдаче потребительских ссуд и ссуд на покупку жилья под залог недвижимости. Такая форма кредитных институтов получила широкое распространение, например, в США. В Англии сходную специализацию имеют строительные общества, в Германии и Франции — ипотечные банки.
Многие кредитно-финансовые институты, оказывая определенные специфические финансовые услуги, являются одновременно коллективными инвесторами. Речь идет о негосударственных (частных) пенсионных фондах, страховых компаниях, а также о собственно инвестиционных фондах и инвестиционных банках. Страховые компании и частные пенсионные фонды представляют собой сберегательные учреждения контрактного типа. Обязательства этих компаний и их вкладчиков (клиентов) регулируются условиями договора (контракта), который каждый владелец сбережений заключает с соответствующей компанией.
Разрыв во времени между заключением договора и сроком наступления выплат по нему при страховании жизни или пенсионном страховании способствует аккумуляции значительных средств для инвестирования на длительный срок. Размещая свои активы, страховые компании в большей степени ориентируются на приобретение облигаций частных фирм, а негосударственные пенсионные фонды — на приобретение акций частных фирм в перспективных отраслях экономики. Одновременно они вкладывают свои средство в недвижимость и государственные ценные бумаги.
Страховые компании привлекают средства путем продажи страховых полисов и получения регулярных взносов пол и содержателей. Ресурсы негосударственных пенсионных фондов формируются за счет регулярных взносов их участников — юридических лиц (отдельных фирм) и физических лиц (отдельных граждан). Коммерческая деятельность упомянутых кредитно-финансовых институтов позволяет им, кроме того, получать дивиденды по ценным бумагам, доходы от собственности (недвижимости), проценты по вкладам.
Страховые компании могут быть организованы в форме взаимных компаний — на паях, а также в виде акционерных обществ. Негосударственные пенсионные фонды, регистрируемые как некоммерческие организации, преследующие социальные, общественно-полезные цели, обычно передают свои активы в доверительное управление за вознаграждение страховым компаниям, банкам и промышленным фирмам, имеющим лицензию центрального банка.
Инвестиционные фонды представляют собой паевые фонды или акционерные компании, проводящие операции с ценными бумагами. Чистые доходы инвестиционных фондов образуются как разность между их доходами от операций с ценными бумагами и дивидендами, которые они выплачивают по собственным акциям. Привлекательность акций инвестиционного фонда зависит от того, насколько рационально формируется его портфель ценных бумаг с точки зрения доходности и снижения риска вложений. Повышение доходности инвестиционных фондов достигается через диверсификацию (разнообразие) портфеля ценных бумаг и квалифицированное управление активами, осуществляемое по доверенности профессионалами фондового рынка —дилерскими конторами и инвестиционными банками.
Прерогативой инвестиционных банков является эмиссионно-учредительская деятельность по выпуску и первичному размещению ценных бумаг промышленных, строительных, торговых и прочих фирм. Инвестиционные банки могут выступать учредителями возникающих корпораций или гарантами размещения новых эмиссий ценных бумаг уже существующих компаний. По поручению клиента инвестиционные банки могут осуществлять доверительное управление или заниматься перепродажей ценных бумаг.
Широкая специализация в кредитно-финансовой сфере не устраняет тенденции к универсализации банковской деятельности. Даже в тех странах, которые следуют американской модели построения банковской системы, и в самих США функционируют банковские холдинги и банковские консорциумы, объединяющие различные по своей специализации банки и кредитные учреждения.
Банковские холдинги через систему участия в акционерной собственности контролируют обычно коммерческие и инвестиционные банки, брокерские и ипотечные компании. В систему банковского холдинга могут входить также страховые компании и негосударственные пенсионные фонды. Некоторые банковские холдинги контролируют небольшие промышленные фирмы и предприятия сферы услуг. Диверсификация деятельности способствует снижению финансовых рисков.
Банковские консорциумы или соглашения между частными банками организуются для финансирования крупномасштабных проектов, рассчитанных на длительный период времени. Банковские консорциумы обычно включают инвестиционные банки, осуществляющие эмиссию ценных бумаг, коммерческие банки и дилерские компании, берущие на себя подписку на основную часть выпускаемых обязательств. Состав членов консорциума может меняться. Банковские консорциумы позволяют снижать риск долгосрочного финансирования, они организуются кок на национальном, так и на международном уровне.
9. Банкротства банков и сберегательных учреждений
Ассоциации страны понесли убытки в 1988 г. Таким образом, последние беспорядки в сфере финансов связаны со ссудо-сберегательными ассоциациями.
Дерегулирование банковского и сберегательного дела в начале 80-х годов положило начало кризису ссудо-сберегательных ассоциаций, лишив их уникальной в прошлом роли. До 80-х годов банковское законодательство делало ссудо-сберегательные ассоциации почти монополией в области кредитования жилищных ипотек. Когда правительство подняло потолок процентной ставки на вклады в банках и сберегательных учреждениях, конкуренция резко подбросила ставку процента. Но многие ссудо-сберегательные ассоциации были скованы наличием долгосрочных закладных постоянного размера, выпускаемых по процентным ставкам гораздо более низким, чем требуется для удержания существующих вкладов и борьбы за новые вклады. Ссудо-сберегательные ассоциации ответили на последовавшие убытки диверсификацией своих кредитов в направлении коммерческих, потребительских займов, ссуд для строительства служебных помещении и подобных кредитов с более высоким процентом.
Банкротства банков и сберегательных учреждений:
1980—1988 гг.
Прошлое десятилетие продемонстрировало усиление потока банкротств банков и сберегательных учреждений.
Дерегулирование финансового сектора привело к усилившейся конкуренции между банками и сберегательными учреждениями (ссудо-сберегательными ассоциациями, кредитными союзами, взаимными фондами и другими финансовыми институтами). Хотя усиление конкуренции в общем имело положительных результат, оно способствовало и неприятному побочному эффекту: увеличивающемуся числу банкротств банков и сберегательных учреждений (см. табл.).
Анализируя данную таблицу, необходимо иметь в виду два момента. С одной стороны, эти банкротства составляют лишь небольшой процент от 14 тыс. банков и 19 тыс. сберегательных учреждений Соединенных Штатов. С другой стороны, в силу причины, которую мы скоро рассмотрим, число банкротств приуменьшает тяжесть проблемы, вставшей перед некоторой частью сберегательного бизнеса, а именно, перед ссудо-сберегательными ассоциациями.
Раньше, в 80-х годах, государство было вынуждено брать на поруки два-три основных банка, испытывающих крайние финансовые затруднения. Но в последние годы банкротства затрагивали в основном небольшие банки, действующие в сельскохозяйственных и производящих энергию районах. Снижение цен на хлеб в 80-х годах нередко приводило к невыполнению обязательств по ссудам, что, в свою очередь, вызывало крах некоторых банков. Тем не менее банки в целом остались относительно прибыльными, и общепризнанная точка зрения состоит в том, что банковское дело уже перешло свои худшие беды. Главная проблема, продолжающая стоять перед крупными банками, — возможность того, что некоторые слаборазвитые страны не смогут выплатить, свои достаточно значительные займы.
Менее оптимистичны прогнозы для многих сберегательных учреждений. Последние банкротства ссудо-сберегательных ассоциаций коснулись некоторых крупнейших фирм отрасли, и финансовые затруднения для них более характерны, чем для банков.
| Год | Банки | Сберегательные кассы |
| 1980 | 10 | 3 |
| 1981 | 10 | 11 |
| 1982 | 10 | 28 |
| 1983 | 42 | 71 |
| 1984 | 79 | 27 |
| 1985 | 124 | 34 |
| 1986 | 145 | 49 |
| 1987 | 206 | 48 |
| 1988 | 221 | 220 |
В 1980 г. правительство повысило сумму страхуемых вкладов на счету с 40 тыс. до 100 тыс. дол., и многие обозреватели уверены, что это способствовало кризису ссудо-сберегательных ассоциаций. Пытаясь спасти свои предприятия, финансово неустойчивые ссудо-сберегательные ассоциации предложили необычайно высокие процентные ставки, чтобы привлечь вклады из конкурирующих учреждений. Бережливые люди, зная, что счета до 100 тыс. дол. включительно полностью страхуются Р51,1С, направили средства в сберегательные учреждения. Когда процентные ставки на их вклады поднялись, такие ссудо-сберегательные ассоциации стали предоставлять под высокий процент рискованные ссуды, чтобы покрыть высокие издержки своих вновь приобретенных фондов.